Dự báo vàng hàng tuần: Người bán do dự, nhưng đà tăng vẫn yếu

• Vàng không có động thái quyết định nào theo cả hai hướng.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy sự thiếu quyết đoán của XAU/USD.
• Trong trường hợp không có dữ liệu có tác động lớn được công bố, thị trường sẽ theo dõi sát sao các tiêu đề về thuế quan của Hoa Kỳ.

Biên độ giao dịch của vàng (XAU/USD) thu hẹp khi các nhà đầu tư đánh giá các dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Hoa Kỳ (US), đồng thời vẫn giữ tâm lý thận trọng trước những bất ổn liên quan đến cơ chế thương mại của Hoa Kỳ. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ trong giai đoạn tạm dừng hoạt động trước cuộc họp chính sách ngày 29-30 tháng 7 và lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ không công bố bất kỳ dữ liệu nào có tác động lớn, có thể khiến vàng khó định hướng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, bất kỳ diễn biến nào trên mặt trận thương mại hoặc liên quan đến lời đe dọa sa thải Chủ tịch Fed Jerome Powell của Trump đều có thể tác động đến giá vàng.

Vàng đang chật vật để có được đà tăng giá

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (US Labor Statistics) hôm thứ Ba cho biết lạm phát hàng năm, được đo bằng mức thay đổi của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên 2,7% trong tháng 6 từ mức 2,4% trong tháng 5. Trên cơ sở hàng tháng, CPI và CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, lần lượt tăng 0,2% và 0,3%. Những con số này khiến các nhà đầu tư nghi ngờ triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed trong tháng 9 và đẩy giá Đô la Mỹ (USD) lên cao. Ngược lại, cặp XAU/USD đã đóng cửa ngày thứ hai liên tiếp trong vùng âm.

Sau khi ổn định trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư, giá vàng được hưởng lợi từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và ghi nhận mức tăng hàng ngày. Trích dẫn nhiều nguồn tin am hiểu trực tiếp về vấn đề này, CBS News đưa tin Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hỏi các nhà lập pháp Đảng Cộng hòa liệu ông có nên sa thải Chủ tịch Fed Jerome Powell hay không . Tiêu đề này đã gây áp lực lên đồng USD và khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm. Trong khi đó, dữ liệu từ Mỹ cho thấy Chỉ số Giá sản xuất (PPI) tăng 2,3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6. Con số này tiếp nối mức tăng 2,6% được ghi nhận trong tháng 5 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 2,5%.

Tuy nhiên, tâm lý rủi ro cải thiện đã không cho phép vàng duy trì đà tăng giá vào thứ Năm. Các nhà đầu tư trở nên lạc quan về triển vọng kinh tế Hoa Kỳ sau khi Trump phát biểu vào cuối ngày thứ Tư rằng họ đã rất gần với một thỏa thuận thương mại với Ấn Độ và nói thêm rằng một thỏa thuận cũng có thể đạt được với châu Âu .

Trong nửa cuối ngày, các dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan từ Hoa Kỳ tiếp tục hỗ trợ đồng USD và khiến XAU/USD tiếp tục giảm. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần giảm xuống còn 221.000 từ mức 228.000 của tuần trước và Doanh số bán lẻ tăng 0,6% trong tháng 6 , vượt dự báo của thị trường là tăng 0,1%.

Vào cuối ngày, những bình luận ôn hòa từ Thống đốc Fed Christopher Waller, người đã phát biểu vào cuối ngày thứ Năm rằng ông vẫn tin rằng Fed nên cắt giảm mục tiêu lãi suất tại cuộc họp tháng 7 , đã hạn chế mức tăng của USD và giúp XAU/USD xóa bỏ một phần mức lỗ hàng ngày.

Các nhà đầu tư vàng tìm kiếm chất xúc tác tiếp theo

Lịch kinh tế sẽ công bố một số dữ liệu thú vị vào nửa cuối tuần , nhưng những dữ liệu này khó có thể tác động lâu dài đến giá vàng.

Vào thứ Năm, S&P Global sẽ công bố báo cáo sơ bộ về Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) tháng 7. Trong trường hợp PMI Sản xuất và PMI Dịch vụ lần lượt đạt gần hoặc cao hơn mức 52,0 và 52,9 của tháng 6, đồng USD có thể duy trì sức mạnh và gây áp lực lên cặp XAU/USD. Ngược lại, đồng USD có thể chịu áp lực và giúp XAU/USD tăng cao hơn nếu bất kỳ chỉ số PMI chính nào giảm xuống dưới 50,0, cho thấy sự suy giảm trong hoạt động kinh tế của từng lĩnh vực.

Vào thứ Sáu, dữ liệu Đơn đặt hàng Hàng hóa Bền vững tháng 6 của Hoa Kỳ sẽ là dữ liệu cuối cùng trong tuần được công bố. Phản ứng của thị trường đối với dữ liệu này có thể sẽ khá đơn giản và ngắn hạn, với một báo cáo đáng thất vọng gây ảnh hưởng tiêu cực đến đồng USD và một bất ngờ tích cực hỗ trợ đồng tiền này.

Fed sẽ trong giai đoạn tạm dừng hoạt động trước cuộc họp chính sách tiền tệ diễn ra vào ngày 29-30 tháng 7. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ chú ý đến những diễn biến mới xung quanh cuộc đối đầu giữa Tổng thống Mỹ Trump và Chủ tịch Fed Powell.

Trong trường hợp Trump tập trung vào việc Powell quản lý quỹ trong dự án cải tạo và cố gắng sa thải ông dựa trên vấn đề đó, đồng USD có thể chịu áp lực và tạo điều kiện cho XAU/USD tăng giá. Mặt khác, tin tức về việc Mỹ tìm được tiếng nói chung trong quan hệ thương mại với các đối tác lớn, hoặc chính quyền Trump rút lui khỏi Powell, có thể hỗ trợ đồng USD và mở ra cơ hội cho XAU/USD giảm giá thêm một lần nữa.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày dao động trong một biên độ hẹp quanh mức 50 và Vàng đang chật vật thoát khỏi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và 20 ngày, cho thấy sự thiếu động lực định hướng.

Về mặt tích cực, 3.400 đô la (mức tĩnh, mức tròn) sẽ là mức kháng cự tiếp theo trước 3.450 đô la (mức tĩnh) và 3.500 đô la (mức cao nhất mọi thời đại, điểm cuối của xu hướng tăng từ tháng 1 đến tháng 6).

Nhìn về phía nam, mức hỗ trợ đầu tiên có thể được phát hiện ở mức 3.285 đô la (mức thoái lui Fibonacci 23,6%) trước mức 3.200 đô la - 3.205 đô la (mức tròn, SMA 100 ngày) và 3.150 đô la (mức thoái lui Fibonacci 38,2%).

Eren Sengezer