Dự báo Vàng hàng tuần: Người bán vẫn đứng ngoài cuộc trước kỳ vọng ôn hòa của Fed và địa chính trị

• Giá vàng tăng lên mức cao mới trong tháng là trên 3.400 đô la.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.
• Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố những dữ liệu quan trọng có thể tạo nên hoặc phá vỡ xu hướng tăng.

Vàng (XAU/USD) vẫn duy trì đà tăng giá và tăng lên mức cao nhất kể từ cuối tháng 7, trên 3.400 USD. Các báo cáo kinh tế vĩ mô sắp tới từ Hoa Kỳ (US), chẳng hạn như dữ liệu hoạt động kinh doanh và việc làm, có thể ảnh hưởng đến định giá thị trường về triển vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và thúc đẩy biến động giá XAU/USD trong ngắn hạn.

Vàng được hưởng lợi từ kỳ vọng ôn hòa của Fed, căng thẳng địa chính trị leo thang

Đồng Đô la Mỹ (USD) đã phục hồi vào thứ Hai sau khi chịu mức giảm mạnh so với các đồng tiền chủ chốt khác sau những phát biểu ôn hòa của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole ngày 22 tháng 8. Ngược lại, vàng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng của tuần trước vào đầu tuần. Tuy nhiên, sự suy yếu trở lại của đồng USD và căng thẳng địa chính trị leo thang đã cho phép XAU/USD lấy lại đà tăng.

Những lo ngại ngày càng gia tăng về tính độc lập của Fed đã khiến đồng USD khó có thể tiếp tục đà phục hồi. Trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo trên Truth Social rằng ông đã sa thải Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Lisa Cook bằng cách chia sẻ một bức thư gửi cho bà. "Tôi đã xác định rằng có đủ lý do để cách chức bà", bức thư của Trump viết. Trong một tuyên bố được các luật sư của bà chia sẻ để đáp lại, "Tổng thống Trump đã cố tình sa thải tôi 'có lý do' trong khi không có lý do nào được pháp luật cho phép, và ông ấy không có thẩm quyền để làm như vậy", bà Cook nói.

Trong khi đó, các đe dọa áp thuế mới của Trump càng hỗ trợ giá vàng. Phát biểu tại cuộc họp nội các vào cuối ngày thứ Ba, Tổng thống Trump đã thúc giục Trung Quốc cung cấp nam châm cho Hoa Kỳ hoặc phải đối mặt với mức thuế lên tới 200%.

Ngoài ra, Nga đã phát động cuộc không kích lớn thứ hai kể từ khi xâm lược Ukraine, được cho là đã khiến 23 người thiệt mạng, bao gồm bốn trẻ em, và làm hư hại các văn phòng của Liên minh Châu Âu (EU) vào thứ Năm. Diễn biến này đã làm giảm kỳ vọng của thị trường về một thỏa thuận hòa bình Nga-Ukraine, tạo điều kiện cho vàng tận dụng dòng tiền trú ẩn an toàn.

Cuối ngày thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) công bố đã điều chỉnh tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý II từ 3% trong ước tính ban đầu lên 3,3%. Đồng USD đã tìm thấy hỗ trợ vào cuối ngày thứ Năm và hạn chế đà tăng của XAU/USD trong nửa đầu phiên giao dịch thứ Sáu.

Dữ liệu quan trọng cuối cùng trong tuần từ Hoa Kỳ cho thấy lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số Giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), giữ nguyên ở mức 2,6% trong tháng 7. Chỉ số Giá PCE cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 2,9% trong cùng kỳ, sau mức tăng 2,8% của tháng 6 và trùng khớp với ước tính của các nhà phân tích. Những con số này không gây ra phản ứng đáng kể nào trên thị trường và giá vàng tiếp tục tăng trong phiên giao dịch tại Mỹ vào thứ Sáu.

Sau diễn biến bất ổn của ngày thứ Hai, XAU/USD đã tăng trong bốn ngày liên tiếp và đạt mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng 7 trên 3.430 đô la.

TIN TỨC NHẬT ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Mọi ánh mắt đổ dồn vào báo cáo NFP khi Fed tăng cường đặt cược cắt giảm lãi suất
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Người mua tự tin hơn trước báo cáo bảng lương phi nông nghiệp
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Bảng Anh chuẩn bị cho biến động do dữ liệu việc làm tại Hoa Kỳ
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC ổn định sau đợt bán tháo lớn

Các nhà đầu tư vàng chuyển sự chú ý sang dữ liệu PMI và NFP của Hoa Kỳ

Thị trường tài chính Hoa Kỳ sẽ đóng cửa nghỉ lễ Ngày Lao động vào thứ Hai. Viện Quản lý Cung ứng (ISM) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Nhà Quản lý Mua hàng (PMI) Sản xuất vào thứ Ba. Chỉ số PMI toàn phần dự kiến ​​sẽ cải thiện nhẹ lên 48,6 điểm trong tháng 8 từ mức 48 điểm của tháng 7. Mức trên 50 điểm có thể hỗ trợ đồng USD và gây áp lực lên cặp XAU/USD với phản ứng tức thời.

Vào thứ Năm, dữ liệu Biến động Việc làm của ADP và PMI Dịch vụ của ISM sẽ được đưa vào lịch kinh tế Hoa Kỳ. Phản ứng của thị trường đối với những báo cáo này có thể khá trực tiếp và sẽ không kéo dài, do các nhà đầu tư hạn chế mua vào các vị thế lớn trước báo cáo việc làm quan trọng vào thứ Sáu.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá gần 85% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9. Vị thế thị trường này cho thấy đồng USD không còn nhiều dư địa giảm giá, ngay cả khi báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 không mấy khả quan khẳng định khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể đánh giá dữ liệu NFP yếu kém là một yếu tố có thể mở đường cho nhiều lần cắt giảm lãi suất của Fed trong quý cuối cùng của năm. Công cụ FedWatch của CME cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản ba lần vào năm 2025 là dưới 40%. Do đó, đồng USD có thể chịu áp lực bán liên tục mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 phần lớn đã được phản ánh trong giá.

Ngược lại, mức tăng trưởng NFP mạnh hơn dự kiến, kết hợp với Tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 4,2%, có thể khiến những người tham gia thị trường nghiêng về việc cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, cho phép USD vượt trội hơn các đối thủ và gây ra hành động giảm giá đối với XAU/USD vào cuối tuần.

Trong khi đó, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục đánh giá diễn biến địa chính trị. Trong trường hợp căng thẳng giữa Nga và Ukraine vẫn ở mức cao, vàng có thể giữ vững vị thế, ít nhất cho đến khi báo cáo việc làm của Mỹ trở thành yếu tố chính thúc đẩy thị trường.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày tăng lên trên 60 và Vàng tiếp tục thoát khỏi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, 50 ngày và 100 ngày, cho thấy xu hướng tăng giá.

Về mặt tích cực, $3.450 (mức tĩnh) sẽ là ngưỡng kháng cự tạm thời trước $3.500 (mức cao kỷ lục). Trong trường hợp vàng tăng trên mức đó và bắt đầu sử dụng nó làm hỗ trợ, $3.600 (mức tròn) có thể được coi là rào cản tiếp theo.

Nhìn về phía nam, vùng hỗ trợ đầu tiên có thể được phát hiện ở mức $3.345-$3.335 (đường trung bình động 50 ngày, đường trung bình động 100 ngày) trước $3.285 (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 1 đến tháng 6) và $3.200 (mức tĩnh, mức tròn).

Eren Sengezer