Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua cuối cùng đã nhượng bộ khi căng thẳng địa chính trị dịu bớt

• Giá vàng đã có sự điều chỉnh sâu sau khi mở cửa tăng giá vào đầu tuần.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy đà tăng giá sẽ mất đi trong thời gian tới.
• Cuộc họp của Fed và các cuộc đàm phán thương mại cấp cao giữa Mỹ và Trung Quốc sẽ thúc đẩy diễn biến của XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) chịu áp lực giảm giá mạnh sau khi lập mức cao kỷ lục mới ở mức trên 4.380 đô la vào thứ Hai, chấm dứt chuỗi chín tuần tăng giá liên tiếp. Tin tức xoay quanh các cuộc đàm phán thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc, cùng với các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), có thể thúc đẩy định giá vàng trong thời gian tới.

Vàng giảm mạnh khi người mua chốt lời

Vàng đã tăng mạnh vào thứ Hai và chạm mức cao kỷ lục mới là 4.381 đô la trước khi đóng cửa phiên giao dịch với mức tăng hơn 2%. Hôm thứ Ba, vàng đã đảo chiều mạnh và ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất trong năm, mất khoảng 5,3% trong ngày. Do không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được công bố, tâm lý thị trường cải thiện nhờ sự dịu bớt lo ngại về xung đột thương mại leo thang giữa Mỹ và Trung Quốc đã gây áp lực lên vàng. Các nhà đầu tư cũng có thể coi đợt giảm giá ban đầu này là cơ hội chốt lời để chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Đà điều chỉnh của vàng kéo dài sang phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư và cặp XAU/USD chạm mức thấp nhất trong hơn một tuần là 4.004 đô la. Sau đà giảm mạnh đó, vàng đã tìm được chỗ đứng khi các bên tham gia thị trường đánh giá những tin tức mới nhất về cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung.

Reuters đưa tin vào sáng thứ Năm rằng Nhà Trắng đang xem xét một kế hoạch hạn chế một loạt hoạt động xuất khẩu phần mềm sang Trung Quốc nhằm trả đũa đợt hạn chế xuất khẩu đất hiếm mới nhất của Bắc Kinh. "Nếu những biện pháp kiểm soát xuất khẩu này, dù là phần mềm, động cơ hay những thứ khác, có khả năng sẽ được thực hiện theo sự phối hợp với các đồng minh G-7 của chúng tôi", Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent nhấn mạnh. Với giọng điệu nhẹ nhàng hơn, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết ông nghĩ họ sẽ có thể giải quyết được vấn đề với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình khi họ gặp nhau tại Hàn Quốc vào tuần tới.

Sau hai ngày củng cố, XAU/USD giảm nhẹ vào đầu ngày thứ Sáu và giảm xuống dưới 4.100 đô la khi Đô la Mỹ (USD) tăng giá trước dữ liệu lạm phát tháng 9.

Sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tăng 3% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 9, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 3,1%, đồng USD đã khó duy trì được sức mạnh và giúp cặp XAU/USD tìm được hỗ trợ. Các chi tiết khác của báo cáo lạm phát cho thấy CPI và CPI lõi lần lượt tăng 0,3% và 0,2% so với tháng trước. Cả hai con số này đều thấp hơn ước tính của các nhà phân tích.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Thị trường lo lắng chờ đợi sự bùng nổ của ngân hàng trung ương
• Dự báo hàng tuần về đồng đô la Mỹ: Vùng đất của sự nhầm lẫn
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Người bán Bảng Anh quay trở lại trọng tâm chuyển sang Fed
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Chuẩn bị cho thông báo của Fed và ECB
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC lấy lại 111.000 đô la trước khi dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi tin tức Mỹ-Trung và quyết định chính sách tiền tệ của Fed

Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ sau cuộc họp kéo dài hai ngày. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường đang hoàn toàn dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps). Vì quyết định này khó có thể gây ra phản ứng thị trường, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố và bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Trong trường hợp Powell tỏ ra thận trọng về việc nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa, viện dẫn sự bất ổn gia tăng xung quanh triển vọng lạm phát và việc thiếu các dữ liệu kinh tế được công bố để xác nhận sự suy yếu của thị trường lao động, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Trong kịch bản này, đồng USD có thể sẽ tăng cùng với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và gây áp lực lên cặp XAU/USD.

Mặt khác, đồng USD có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm lực cầu và giúp XAU/USD giữ vững vị thế nếu Powell lưu ý rằng họ kỳ vọng việc chính phủ đóng cửa đang diễn ra sẽ gây thêm áp lực lên thị trường lao động và hoạt động tiêu dùng. Tuy nhiên, vị thế thị trường cho thấy đồng USD không còn nhiều dư địa để giảm, ngay cả khi các nhà đầu tư tin tưởng vào đợt cắt giảm lãi suất 0,25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khoảng 92% khả năng lãi suất chính sách của Fed sẽ giảm xuống mức 3,5%-3,75% vào tháng 12 từ mức 4%-4,25% hiện tại.

Diễn đàn Hợp tác Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương (APEC) sẽ được tổ chức tại Hàn Quốc từ ngày 30 tháng 10 đến ngày 1 tháng 11. Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Mỹ Trump dự kiến ​​sẽ gặp nhau để thảo luận về quan hệ thương mại. Nếu các bên có thể tránh leo thang xung đột bằng cách đạt được thỏa thuận về đề xuất kiểm soát xuất khẩu đất hiếm của Trung Quốc và các mối đe dọa tăng thuế quan của Mỹ, vàng có thể mất đi vai trò là kênh trú ẩn an toàn và tiếp tục suy yếu. Ngược lại, vàng có thể bắt đầu tăng giá nếu cuộc gặp giữa ông Tập và ông Trump bị hủy bỏ hoặc nếu hai bên không tìm được tiếng nói chung để kéo dài thỏa thuận đình chiến thương mại.

Phân tích kỹ thuật vàng

Vàng đã quay trở lại kênh hồi quy tăng dần sáu tháng tuổi và chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã giảm xuống dưới 60, cho thấy XAU/USD cuối cùng đã điều chỉnh trạng thái quá mua. Diễn biến kỹ thuật này cũng cho thấy đà tăng đã mất, trong khi xu hướng tăng dài hạn từ tháng 1 vẫn còn nguyên vẹn.

Về mặt tiêu cực, $4.000 (mức tròn, mức tĩnh) đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ tạm thời trước $3.970 (mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá tháng 8-10) và $3.870-$3.845 (điểm giữa của kênh tăng dần, mức thoái lui Fibonacci 50%). Nhìn về phía bắc, vùng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện tại $4.130-$4.140 (giới hạn trên của kênh tăng dần, mức thoái lui Fibonacci 23,6%) trước $4.200 (mức tròn, mức tĩnh) và $4.380 (mức cao kỷ lục).

Eren Sengezer