Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua do dự khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt

• Giá vàng tiếp tục giảm sau khi không thể ổn định ở mức trên 3.400 USD.
• Chủ tịch Fed Powell sẽ làm chứng về chính sách tiền tệ.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy giá vàng đang dần chuyển sang xu hướng giảm.

Vàng (XAU/USD) đã chuyển hướng xuống phía nam vào đầu tuần và tiếp tục giảm sau khi phá vỡ mức dưới 3.400 đô la vì hành động giá chủ yếu bị chi phối bởi các tiêu đề xung quanh cuộc xung đột Iran-Israel. Diễn biến của cuộc khủng hoảng kéo dài một tuần này ở Trung Đông, cùng với lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell, có thể thúc đẩy định giá Vàng trong thời gian tới.

Vàng đảo ngược hướng đi, ghi nhận mức lỗ hàng tuần

Vàng bắt đầu tuần dưới áp lực giảm giá và mất hơn 1% vào thứ Hai. Mặc dù Israel và Iran đã trao đổi các cuộc tấn công bằng tên lửa vào cuối tuần , nhưng dòng tiền trú ẩn an toàn đã không thể chi phối hành động trên thị trường tài chính. Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump cho biết nhiều cuộc họp đang diễn ra và sẽ sớm có hòa bình giữa Israel và Iran. Ngoài ra, tờ Wall Street Journal đưa tin rằng Iran đang tìm cách chấm dứt thù địch với Israel và nối lại các cuộc đàm phán về chương trình hạt nhân của nước này.

Sau hành động hỗn loạn của Thứ Ba, Vàng tăng nhẹ vào đầu ngày Thứ Tư sau khi những bình luận từ Trump làm dấy lên lo ngại về việc Hoa Kỳ tham gia trực tiếp vào cuộc xung đột ở Trung Đông . "Chúng tôi hiện có quyền kiểm soát hoàn toàn và toàn diện bầu trời Iran", Trump nói và nói thêm rằng Ayatollah Ali Khamenei là "một mục tiêu dễ dàng".

Trong nửa cuối ngày, các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đã giúp đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá và khiến XAU/USD giảm xuống vào cuối phiên giao dịch tại Mỹ.

Fed giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 4,25%-4,5% sau cuộc họp tháng 6, đúng như dự đoán rộng rãi. Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) đã sửa đổi cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn kỳ vọng lãi suất sẽ được hạ tổng cộng 50 điểm cơ bản (bps) vào năm 2025.

Về quan điểm diều hâu, sở thích của các quan chức đã chuyển sang cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản duy nhất vào năm 2026, so với hai lần trong SEP của tháng 3. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết việc tăng thuế quan có thể sẽ gây áp lực lên hoạt động kinh tế và đẩy lạm phát lên cao. Powell lưu ý thêm rằng họ "ở vị thế tốt" để chờ đợi và tìm hiểu thêm trước khi cân nhắc điều chỉnh chính sách.

Sáng thứ năm, Bloomberg đưa tin các quan chức Hoa Kỳ đang chuẩn bị cho một cuộc tấn công có thể xảy ra vào Iran trong những ngày tới. Tương tự, tờ Wall Street Journal tuyên bố rằng Tổng thống Trump đã phê duyệt các kế hoạch tấn công Iran vào đầu tuần này nhưng muốn chờ xem liệu Tehran có từ bỏ chương trình hạt nhân của mình hay không. Khi thị trường có lập trường thận trọng để ứng phó với những tiêu đề này, Vàng đã hạn chế được mức lỗ và đóng cửa ở mức ổn định vào thứ năm.

Tuy nhiên, tin tức về việc Trump trao cho Iran cơ hội cuối cùng để đạt được thỏa thuận chấm dứt chương trình hạt nhân và quyết định hoãn quyết định cuối cùng về việc tấn công trong tối đa hai tuần đã giúp tâm lý rủi ro cải thiện vào đầu thứ Sáu . Đổi lại, Vàng chịu áp lực giảm giá mới và giảm xuống mức yếu nhất trong hơn một tuần dưới 3.350 đô la.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Lạm phát PCE và PMI nhanh chóng được đưa ra trong bối cảnh lo lắng ở Trung Đông
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Powell và Trump sẽ tiếp tục định hình tâm lý thị trường
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh phục hồi bất chấp lập trường ôn hòa của BoE
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: Sự bình lặng trước cơn bão

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi lời khai của Powell, dữ liệu lạm phát

Chủ tịch Fed Powell sẽ làm chứng về báo cáo Chính sách tiền tệ bán niên vào thứ Ba và thứ Tư . Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hầu như không thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7 và định giá khoảng 35% khả năng Fed sẽ giữ nguyên chính sách vào tháng 9.

Trong trường hợp Powell ám chỉ về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, USD có thể suy yếu so với các đối thủ cạnh tranh với phản ứng tức thời và giúp XAU/USD lấy lại đà tăng . Mặt khác, định vị thị trường cho thấy có chỗ cho sức mạnh bổ sung của USD nếu Powell hạ thấp dự báo SEP và nhắc lại rằng họ sẽ tiếp tục ưu tiên lạm phát, viện dẫn các điều kiện lành mạnh trên thị trường lao động.

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có dữ liệu Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cho tháng 5 vào thứ sáu. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Powell cho biết họ ước tính lạm phát PCE và PCE cốt lõi sẽ lần lượt ở mức 2,3% và 2,6% vào tháng 5. Mặc dù bình luận này đã loại bỏ yếu tố bất ngờ, nhưng mức tăng nhỏ hơn dự kiến ​​trong chỉ số giá PCE cốt lõi hàng tháng vẫn có thể gây tổn hại cho USD trong thời gian tới.

Những người tham gia thị trường sẽ tiếp tục chú ý đến các tiêu đề xung quanh cuộc xung đột Iran-Israel. Nếu Iran đồng ý quay lại đàm phán về chương trình hạt nhân, Vàng có thể vẫn chịu áp lực bán. Mặt khác, trong trường hợp xung đột tiếp tục leo thang, với việc Iran từ chối đàm phán và Hoa Kỳ đe dọa can thiệp quân sự, kim loại quý này có khả năng sẽ vẫn kiên cường.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Relative Strength Index (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đang giảm về mức 50 và Vàng đang đóng cửa ở ngưỡng dưới của kênh hồi quy tăng dần kéo dài sáu tháng, hiện đang ở mức 3.330 đô la. Mức này cũng được củng cố bởi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày.

Mức đóng cửa hàng ngày dưới $3.330 có thể thu hút người bán kỹ thuật. Trong kịch bản này, $3.300-$3.285 (mức tĩnh, mức thoái lui Fibonacci 23,6%) sẽ là vùng hỗ trợ tiếp theo trước $3.200 (mức tĩnh, mức tròn).

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được nhìn thấy ở mức 3.400 đô la (mức tĩnh, mức tròn) trước mức 3.460 đô la (điểm giữa của kênh tăng dần) và 3.500 đô la (mức cao nhất mọi thời đại được thiết lập vào ngày 22 tháng 4).

Eren Sengezer