Dự báo vàng hàng tuần: Người mua do dự trước dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

• Giá vàng tăng lên trên 3.400 đô la lần đầu tiên kể từ ngày 23 tháng 7.
• Giá vàng tương lai tăng lên mức cao kỷ lục mới vào đầu ngày thứ Sáu.
• Dữ liệu lạm phát tháng 7 của Hoa Kỳ có thể gây ra phản ứng lớn.

Sau khi dao động trong biên độ tương đối hẹp trong nửa đầu tuần, Vàng (XAU/USD) đã lấy lại đà tăng và leo lên mức cao nhất trong hai tuần trên 3.400 đô la trước khi điều chỉnh giảm vào cuối tuần. Dữ liệu lạm phát tháng 7 từ Hoa Kỳ (US) và diễn biến của hợp đồng tương lai Vàng có thể ảnh hưởng đến diễn biến của XAU/USD trong ngắn hạn.

Vàng tăng lên trên mức 3.400 đô la trong tuần đầy biến động

Giá vàng tăng nhẹ vào thứ Hai khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm sau khi giảm mạnh do dữ liệu thị trường lao động đáng thất vọng vào thứ Sáu tuần trước. Cuối phiên giao dịch tại Mỹ, Tổng thống Donald Trump tuyên bố sẽ tăng "đáng kể" thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ. Diễn biến này khiến thị trường thận trọng và giúp vàng giữ vững lập trường.

Dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy hôm thứ Ba rằng Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã giảm từ 50,8 trong tháng 6 xuống còn 50,1 trong tháng 7. Chỉ số Việc làm theo khảo sát PMI đã giảm từ 47,2 xuống 46,4 trong cùng kỳ, trong khi Chỉ số Giá Đã Trả, thành phần lạm phát, tăng từ 67,5 lên 69,9. Trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) gặp khó khăn trong việc duy trì sức bật so với các đối thủ cạnh tranh sau báo cáo PMI, XAU/USD đã ghi nhận mức tăng nhẹ vào thứ Ba.

Trong phiên giao dịch tại Mỹ hôm thứ Tư, dòng vốn trú ẩn an toàn đã quay trở lại thị trường khi Trump công bố mức thuế quan mới và đưa ra những lời đe dọa. Trump đã ban hành sắc lệnh hành pháp áp đặt mức thuế bổ sung 25% đối với hàng nhập khẩu từ Ấn Độ và cho biết ông có thể áp đặt mức thuế bổ sung 25% đối với hàng hóa Trung Quốc do Trung Quốc mua dầu của Nga. Ngoài ra, ông lưu ý rằng ông có thể áp đặt mức thuế 100% đối với chất bán dẫn và chip không được sản xuất tại Mỹ, và đe dọa áp đặt mức thuế bổ sung 15% đối với tất cả hàng nhập khẩu từ Nhật Bản. Vàng được hưởng lợi từ tâm lý e ngại rủi ro và tăng lên mức 3.400 đô la trong phiên giao dịch tại châu Âu hôm thứ Năm.

Sáng thứ Sáu, giá vàng đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần gần 3.410 đô la. Trích dẫn một lá thư được gọi là thư phán quyết do Cơ quan Bảo vệ Biên giới Hải quan Hoa Kỳ ban hành, tờ Financial Times đưa tin rằng các thỏi vàng 1 kg và 100 ounce sẽ được phân loại theo mã hải quan không cho phép chúng được miễn thuế áp dụng cho quốc gia xuất khẩu. "Các thỏi vàng 1 kg là hình thức giao dịch phổ biến nhất trên Comex, thị trường vàng tương lai lớn nhất thế giới và chiếm phần lớn kim ngạch xuất khẩu vàng thỏi của Thụy Sĩ sang Hoa Kỳ", hãng tin này lưu ý. Sau diễn biến này, giá vàng tương lai giao tháng 12 của Hoa Kỳ đã đạt mức cao kỷ lục mới trên 3.530 đô la trước khi giảm mạnh xuống dưới 3.500 đô la. Đến lượt mình, XAU/USD đã quay đầu giảm và giảm xuống dưới 3.400 đô la.

Hợp đồng tương lai vàng Comex giao tháng 12 so với vàng giao ngay. Nguồn: Tradingview

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 vào thứ Ba. Các nhà đầu tư dự đoán lạm phát CPI hàng năm sẽ tăng nhẹ lên 2,8% từ mức 2,7% của tháng 6 và CPI cốt lõi sẽ tăng 0,3% hàng tháng. Thị trường phần lớn tin rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9.

Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly gần đây cho biết Fed vẫn còn nhiều việc phải làm trong cuộc chiến chống lại áp lực lạm phát, đồng thời cảnh báo ngân hàng trung ương Hoa Kỳ không nên hành động quá sớm khi chưa có cái nhìn toàn diện. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic cảnh báo rằng áp lực giá cả gia tăng trong sáu đến mười hai tháng tới có thể làm gia tăng những thách thức đối với Fed.

Do đó, một bất ngờ tăng giá đáng kể trong chỉ số CPI chính và/hoặc số liệu kinh tế cốt lõi hàng tháng có thể khiến các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong tháng 9. Trong kịch bản này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể tăng và hỗ trợ đồng USD, gây áp lực giảm giá cho cặp XAU/USD.

Cuối tuần này, dữ liệu Doanh số Bán lẻ tháng 7 sẽ được công bố trong lịch kinh tế Hoa Kỳ. Một báo cáo tiêu cực có thể cho thấy hoạt động tiêu dùng đang chậm lại và gây áp lực lên đồng USD với phản ứng tức thời.

Trong khi đó, các bên tham gia thị trường sẽ theo dõi sát sao diễn biến của hợp đồng tương lai vàng. Trong trường hợp giá vàng tương lai vẫn cao hơn nhiều so với giá giao ngay, các bên tham gia thị trường có thể xem đây là cơ hội mua vàng để bán trên thị trường tương lai. Trong kịch bản này, nhu cầu vàng có thể vẫn mạnh và hỗ trợ giá giao ngay.

Phân tích kỹ thuật vàng

Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn duy trì trên mức 50 và giá vàng tiếp tục giao dịch trên mức 3.355 đô la, nơi đường Trung bình Động Đơn giản (SMA) 20 ngày và 50 ngày giao nhau. Bức tranh kỹ thuật này cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn nhưng thiếu động lực.

Về phía giảm, $3.355 (SMA 20 ngày, SMA 50 ngày) sẽ là mức hỗ trợ đầu tiên trước $3.300-$3.285 (mức tròn, SMA 100 ngày, mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng từ tháng 1 đến tháng 6) và $3.200 (mức tĩnh, mức tròn).

Trong trường hợp Vàng tăng trên 3.400 đô la (mức tĩnh, mức tròn) và bắt đầu sử dụng mức này làm hỗ trợ, thì 3.430 đô la (mức tĩnh) có thể được coi là mức kháng cự tạm thời trước 3.500 đô la (mức cao nhất mọi thời đại).

Eren Sengezer