Dự báo Vàng hàng tuần: Người mua rút lui khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed giảm dần

• Vàng gặp khó khăn trong việc thu hút người mua nhưng vẫn giữ được mức giá trên 4.000 đô la.
• Thị trường nhận thấy khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đang giảm dần.
• Triển vọng kỹ thuật cho thấy thiếu sự quan tâm tăng giá trong ngắn hạn.

Giá vàng (XAU/USD) giảm nhẹ sau khi tăng hơn 2% trong tuần trước nhưng ổn định trên mức 4.000 đô la. Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất có thể kìm hãm đà tăng giá khi thị trường chờ đợi dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố đầy đủ.

Vàng giảm sau biên bản cuộc họp FOMC mang tính diều hâu

Vàng được hưởng lợi từ tâm lý e ngại rủi ro của thị trường vào đầu tuần và duy trì đà tăng trong hai ngày thứ Hai và thứ Ba. Trong khi đó, dữ liệu hàng tuần do Automatic Data Processing công bố hôm thứ Ba cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân đã cắt giảm trung bình 2.500 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc vào ngày 1 tháng 11.

Biên bản cuộc họp tháng 10 của Fed hôm thứ Tư cho thấy nhiều nhà hoạch định chính sách cho rằng, theo quan điểm của họ, việc giữ nguyên lãi suất trong phần còn lại của năm là phù hợp. "Hầu hết những người tham gia đều lưu ý rằng việc cắt giảm lãi suất thêm nữa có thể làm tăng nguy cơ lạm phát cao trở nên dai dẳng hoặc có thể bị hiểu sai là do thiếu cam kết với mục tiêu lạm phát 2%", ấn phẩm này viết.

Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 đã giảm xuống còn gần 35% từ mức khoảng 50% hồi đầu tuần. Ngược lại, đồng Đô la Mỹ (USD) tăng giá và khiến cặp XAU/USD mất đà trong nửa cuối ngày.

Vào thứ năm, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã báo cáo rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 119.000 vào tháng 9. Bản in này theo sau mức giảm 4.000 được ghi nhận vào tháng 8 và vượt qua kỳ vọng của thị trường là 50.000. Về một lưu ý tiêu cực, BLS lưu ý rằng sự thay đổi trong NFP cho tháng 7 và tháng 8 đã được điều chỉnh giảm lần lượt 7.000 và 26.000. Các chi tiết khác của báo cáo cho thấy Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,4% vào tháng 9 từ 4,3%, trong khi lạm phát tiền lương hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Thu nhập trung bình theo giờ, giữ nguyên ở mức 3,8%. Do báo cáo việc làm không ảnh hưởng đáng kể đến kỳ vọng về lãi suất của Fed, nên Vàng gặp khó khăn trong việc phục hồi.

Bước sang cuối tuần, dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân đã tăng trưởng với tốc độ khả quan trong tháng 11, với Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) tổng hợp sơ bộ của S&P Global tăng nhẹ lên 54,8 từ mức 54,6 của tháng 10. Do báo cáo này hỗ trợ đồng USD, giá vàng vẫn nằm trong nửa dưới của biên độ dao động hàng tuần.

Các nhà đầu tư vàng sẽ tập trung vào bình luận của Fed trước khi ngừng giao dịch

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu Doanh số bán lẻ và Chỉ số giá sản xuất (PPI) vào thứ Ba và báo cáo Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Tư. Tuy nhiên, những dữ liệu này khó có thể gây ra phản ứng đáng kể trên thị trường vì chúng sẽ được công bố vào tháng Chín, một phần trong quy trình của Cục Thống kê Dân số Hoa Kỳ và BLS nhằm giải quyết tình trạng tồn đọng dữ liệu trong thời gian Chính phủ đóng cửa.

Hội đồng Hội nghị sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Niềm tin Người tiêu dùng tháng 11 vào thứ Ba. Trong trường hợp Chỉ số Tình hình Hiện tại của cuộc khảo sát, dựa trên đánh giá của người tiêu dùng về tình hình kinh doanh và thị trường lao động hiện tại, giảm mạnh, phản ứng tức thời có thể gây tổn hại cho đồng USD và giúp XAU/USD tăng giá.

Các nhà đầu tư sẽ chú ý đến các bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Fed trước khi giai đoạn cấm vận bắt đầu vào ngày 29 tháng 11. Vị thế thị trường cho thấy đồng USD vẫn còn dư địa tăng giá nếu các quan chức Fed tiếp tục lên tiếng phản đối việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Ngược lại, vàng có thể tăng giá nếu các nhà hoạch định chính sách nhấn mạnh tình hình thị trường lao động đang xấu đi và ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa tại cuộc họp chính sách cuối cùng của năm.

Phân tích kỹ thuật vàng

Triển vọng kỹ thuật cho thấy xu hướng trung lập trong ngắn hạn. Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng dao động quanh đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày trong khi giao dịch trong mô hình tam giác đối xứng, và Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đi ngang gần mức 50, phản ánh sự do dự.

Về mặt giảm điểm, mức thoái lui Fibonacci 38,2% của xu hướng tăng tháng 8-10 và đường SMA 50 ngày tạo thành vùng hỗ trợ ban đầu tại $3.980-$3.970 trước khi chạm $3.900 (mức tròn) và $3.845 (mức thoái lui Fibonacci 50%). Nhìn về phía bắc, các ngưỡng kháng cự có thể được phát hiện tại $4.130 (mức thoái lui Fibonacci 23,6%, đường xu hướng giảm), $4.245 (mức cao ngày 13 tháng 11) và $4.300 (mức tròn).

Eren Sengezer