Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua giành lại quyền kiểm soát trước những lo ngại về nợ công ngày càng tăng của Hoa Kỳ

• Vàng phục hồi mạnh sau đợt giảm của tuần trước.
• Mối lo ngại về nợ của Hoa Kỳ đã gây sức ép lên đồng Đô la Mỹ, mở ra cơ hội cho đợt tăng giá của XAU/USD.
• Bức tranh kỹ thuật cho thấy sự thay đổi tích cực trong triển vọng ngắn hạn.

Vàng (XAU/USD) tận dụng dòng tiền trú ẩn an toàn và ghi nhận mức tăng ấn tượng sau khi giảm mạnh vào giữa tháng 5, đợt tăng giá chủ yếu được thúc đẩy bởi mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư về tính bền vững của nợ công Hoa Kỳ. Thị trường có thể sẽ tiếp tục phản ứng với các tiêu đề xung quanh các vấn đề tài chính, quan hệ thương mại và địa chính trị của Hoa Kỳ.

Vàng lấy lại 3.300 đô la khi thị trường tìm nơi trú ẩn

Vàng bắt đầu tuần với một lưu ý tăng giá khi tâm lý thị trường trở nên tồi tệ sau quyết định hạ xếp hạng tín dụng có chủ quyền của Hoa Kỳ của Moody's. Vào cuối ngày thứ Sáu, cơ quan xếp hạng này thông báo rằng xếp hạng tín dụng của Hoa Kỳ đã giảm từ 'AAA' xuống 'AA1', với lý do lo ngại về khoản nợ 36 nghìn tỷ đô la. "Các chính quyền và Quốc hội Hoa Kỳ liên tiếp đã không thống nhất được các biện pháp để đảo ngược xu hướng thâm hụt tài chính hàng năm lớn và chi phí lãi suất ngày càng tăng", Moody's cho biết, theo Reuters.

Trong khi đó, căng thẳng địa chính trị leo thang đã thúc đẩy thêm cho Vàng. Việc không có tiến triển trong các cuộc đàm phán giữa Ukraine và Nga và nỗi lo sợ ngày càng tăng về một cuộc xung đột sâu sắc hơn ở Trung Đông khi có báo cáo về việc Israel tăng cường các cuộc tấn công vào Gaza và lên kế hoạch tấn công các cơ sở hạt nhân ở Iran đã cho phép kim loại quý này tận dụng được sự sợ rủi ro.

Sau khi tăng hơn 3% trong nửa đầu tuần, Vàng đã kéo dài đà tăng và đạt mức cao mới trong hai tuần gần 3.350 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ năm. Khi Đô la Mỹ (USD) phục hồi nhờ dữ liệu kinh tế vĩ mô lạc quan, XAU/USD đã giảm xuống vùng 3.300 đô la vào nửa cuối ngày.

S&P Global báo cáo rằng hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân tiếp tục mở rộng với tốc độ nhanh hơn vào tháng 5, với PMI tổng hợp tăng lên 52,1 từ 50,6 vào tháng 4. Ngoài con số tiêu đề, báo cáo còn đưa ra gợi ý về cách thuế quan bắt đầu ảnh hưởng đến áp lực giá cả: "Mức tăng chung về giá cả hàng hóa và dịch vụ trong tháng 5 là mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 8 năm 2022, cho thấy lạm phát giá tiêu dùng tăng mạnh", Chris Williamson, Chuyên gia kinh tế trưởng tại S&P Global Market Intelligence cho biết.

Tuy nhiên, tác động tích cực của dữ liệu Hoa Kỳ đối với USD vẫn không kéo dài. Hạ viện do đảng Cộng hòa kiểm soát đã thông qua dự luật thuế và chi tiêu toàn diện của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump với tỷ lệ sít sao và gửi lên Thượng viện, khiến các nhà đầu tư lại tập trung vào những khó khăn về tài chính. Trong khi đó, Tổng thống Trump cho biết vào thứ Sáu rằng ông đang đề xuất "thuế quan 50% trực tiếp" đối với hàng nhập khẩu từ Liên minh châu Âu, làm dấy lên mối lo ngại về suy thoái kinh tế Hoa Kỳ. Do đó, Vàng tiếp tục tăng cao hơn và tăng trên 3.350 đô la vào thứ Sáu.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI:

• Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed, lạm phát PCE và RBNZ được chú ý khi chiến tranh thương mại lắng xuống
• Dự báo hàng tuần GBP/USD: Động lực tăng giá thu hút thêm lực kéo mới
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Chiến tranh thương mại và 'Dự luật đẹp' sẽ tiếp tục gây sức ép lên USD
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC bước vào chế độ khám phá giá hoàn toàn sau bảy tuần tăng liên tiếp

Các nhà đầu tư vàng sẽ tiếp tục theo dõi chặt chẽ các diễn biến chính trị và địa chính trị

Lịch kinh tế Hoa Kỳ sẽ có dữ liệu Đơn đặt hàng hàng hóa bền vững cho tháng 4 vào thứ Ba. Vào thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tháng 5. Cuối cùng, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, vào thứ Sáu.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khoảng 27% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 7. Trong trường hợp Chỉ số giá PCE cốt lõi hàng tháng tăng với tốc độ mạnh hơn dự kiến ​​vào tháng 4, phản ứng tức thời của thị trường có thể khiến các nhà đầu tư nghiêng về việc không thay đổi lãi suất chính sách vào tháng 7. Trong kịch bản này, USD có thể tăng sức mạnh và khiến XAU/USD giảm xuống thấp hơn vào cuối tuần.

Thượng viện Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ bắt đầu thảo luận về dự luật chi tiêu sau kỳ nghỉ Lễ Chiến sĩ trận vong vào ngày 26 tháng 5 và bỏ phiếu trước ngày 4 tháng 7. Trong trường hợp thị trường vẫn tin rằng Thượng viện sẽ thông qua dự luật mà không có thay đổi đáng kể nào đối với dự luật, thì đồng USD có thể sẽ khó có thể phục hồi ổn định.

Trong khi đó, các tiêu đề xung quanh các cuộc đàm phán thương mại của Hoa Kỳ sẽ được xem xét kỹ lưỡng. Nếu Hoa Kỳ không đạt được tiến triển trong các cuộc đàm phán với các đối tác thương mại lớn như EU và Nhật Bản, dòng tiền trú ẩn an toàn có thể tiếp tục thống trị hành động trên thị trường tài chính và mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của Vàng. Ngoài ra, sự leo thang căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông có thể vẫn hỗ trợ cho kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật vàng: Bulls trở lại

Vàng đã quay trở lại với kênh hồi quy tăng dần và đóng cửa ba ngày qua ở trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày, phản ánh xu hướng tăng giá trong triển vọng ngắn hạn. Ngoài ra, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã tăng lên mức 60, khẳng định lại sự do dự của người bán.

Điểm giữa của kênh tăng dần sẽ là ngưỡng kháng cự tiếp theo ở mức $3.370 trước $3.430 (mức tĩnh) và $3.500 (mức cao nhất mọi thời đại). Về mặt tiêu cực, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên có thể được phát hiện ở phạm vi $3.290-$3.300 (mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng kéo dài năm tháng, mức tròn, SMA 20 ngày), $3.250 (giới hạn dưới của kênh tăng dần) và $3.200 (SMA 50 ngày).

Eren Sengezer