Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua hành động khi tâm lý e ngại rủi ro bao trùm thị trường

• Vàng bước vào giai đoạn củng cố sau khi tiến gần đến mốc 3.900 đô la.
• Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ diễn biến chính trị ở Hoa Kỳ sau khi chính phủ đóng cửa.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy tình trạng mua quá mức vẫn còn tồn tại đối với XAU/USD.

Dòng tiền trú ẩn an toàn đã đưa giá vàng (XAU/USD) lên mức đỉnh kỷ lục mới gần 3.900 USD khi các nhà đầu tư phản ứng với việc chính phủ liên bang Hoa Kỳ (US) đóng cửa. Bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và diễn biến chính trị tại Mỹ có thể tác động đến định giá vàng trong thời gian tới.

Vàng được hưởng lợi từ tâm lý tránh rủi ro, đạt mức cao kỷ lục mới

Vàng đã tạo đà tăng giá vào đầu tuần và vượt mốc 3.800 USD khi các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn trước lo ngại ngày càng gia tăng về việc chính phủ liên bang Mỹ đóng cửa. Sau cuộc họp cấp cao vào cuối ngày thứ Hai, Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa đã không đạt được thỏa thuận về việc cấp ngân sách cho chính phủ trước hạn chót nửa đêm thứ Ba. Phó Tổng thống JD Vance cho biết ông nghĩ rằng họ đang hướng đến việc đóng cửa chính phủ, trong khi Lãnh đạo Đảng Dân chủ tại Thượng viện Chuck Schumer lưu ý rằng hai bên vẫn còn "những bất đồng rất lớn".

Hôm thứ Ba, dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy số lượng việc làm JOLTS đã tăng nhẹ lên 7,22 triệu trong tháng 8 từ mức 7,2 triệu trong tháng 7. Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ (USD) đã không được hưởng lợi từ dữ liệu này do chính phủ liên bang đã chính thức đóng cửa, với việc Đảng Cộng hòa từ chối đưa việc gia hạn trợ cấp bảo hiểm y tế theo Đạo luật Chăm sóc Sức khỏe Hợp túi tiền (ACA) vào dự luật tài trợ. Ngược lại, giá vàng tiếp tục tăng sau khi đóng cửa ở mức dương vào thứ Ba và tiến gần đến mốc 3.900 đô la vào giữa tuần.

Do các cơ quan liên bang phụ trách thu thập và công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô, bao gồm Cục Thống kê Lao động, Cục Phân tích Kinh tế và Cục Điều tra Dân số, tạm dừng hoạt động cho đến khi nguồn ngân sách được khôi phục, một số công bố dữ liệu quan trọng trong tuần, chẳng hạn như Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và Bảng lương phi nông nghiệp tháng 9, đã bị hoãn lại. Hôm thứ Tư, Cơ quan Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) báo cáo rằng bảng lương khu vực tư nhân đã giảm 32.000 trong tháng 9. Ngoài ra, ADP đã điều chỉnh số liệu của tháng 8 từ +54.000 xuống -3.000.

Giá vàng bước vào giai đoạn củng cố trong nửa cuối tuần, trong khi Thượng viện không bỏ phiếu lại về dự luật tài trợ. Trong khi đó, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cho biết ông sẽ gặp Russ Vought, người đứng đầu Văn phòng Quản lý và Ngân sách, để xem xét những chương trình liên bang nào có thể bị cắt giảm. Ngoài ra, chính quyền Trump đã thông báo vào cuối ngày thứ Tư rằng họ đã đóng băng 26 tỷ đô la cho các tiểu bang có xu hướng Dân chủ.

Dữ liệu công bố cuối tuần cho thấy Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) Dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã giảm từ 52 điểm của tháng 8 xuống 50 điểm trong tháng 9. Đồng USD gặp khó khăn trong việc thu hút nhà đầu tư sau báo cáo này, khiến giá vàng vẫn duy trì ở mức trên trong biên độ dao động hàng tuần.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed và ECB được chú ý giữa bối cảnh tình hình đóng cửa, cuộc họp của RBNZ
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa, thị trường vẫn lạc quan
• Dự báo hàng tuần về GBP/USD: Người bán Bảng Anh vẫn kiểm soát thị trường khi giá xuống dưới 1,3500
• Dự báo Bitcoin hàng tuần: Liệu "Uptober" có thành công không?

Các nhà đầu tư vàng sẽ xem xét kỹ lưỡng các diễn biến chính trị

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi tình hình chính trị Hoa Kỳ để đánh giá liệu Quốc hội có đang tiến tới một thỏa thuận tài trợ hay tình trạng bế tắc có thể kéo dài thời gian đóng cửa chính phủ. Trong trường hợp Đảng Dân chủ tìm kiếm một giải pháp chung cho dự luật chi tiêu giữa lúc có nguy cơ mất ngân sách cho các chương trình của họ, đồng USD có thể phục hồi mạnh mẽ và kích hoạt một đợt điều chỉnh sâu đối với cặp XAU/USD với phản ứng tức thời. Mặt khác, vàng có thể vẫn được ưa chuộng như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống nếu tình trạng đóng cửa chính phủ tiếp tục, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường đang cố gắng vượt qua những bất ổn gia tăng do chế độ thương mại mới của Hoa Kỳ, điều kiện thị trường lao động yếu kém và triển vọng lạm phát u ám.

Các bình luận từ các quan chức Fed cũng sẽ được các bên tham gia thị trường theo dõi sát sao để tìm hiểu xem việc thiếu dữ liệu công bố có thể ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ như thế nào. Nếu các quan chức Fed ám chỉ rằng họ có thể lùi lại một bước và trì hoãn các quyết định chính sách cho đến khi có đủ dữ liệu cần thiết để đánh giá môi trường kinh tế hiện tại, giá vàng có thể sẽ khó tiếp tục tăng cao. Ngược lại, đồng USD có thể vẫn chịu áp lực giảm giá và cho phép XAU/USD giữ vững vị thế nếu các nhà hoạch định chính sách cho rằng nới lỏng chính sách có thể là giải pháp ưu tiên trước những tác động tiêu cực tiềm ẩn của việc đóng cửa chính phủ đối với việc làm, chi tiêu tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế.

Trong trường hợp nguồn tài trợ của chính phủ được khôi phục, việc công bố dữ liệu bị trì hoãn có thể được thực hiện trong một khoảng thời gian tương đối ngắn. Trong trường hợp này, biến động thị trường gia tăng có thể làm sai lệch tác động của dữ liệu lên định giá USD, khiến các nhà đầu tư khó nắm bắt cơ hội cho đến khi tình hình lắng xuống.

Để tham khảo, sau đây là nội dung được nêu về phản ứng tiềm năng của thị trường đối với dữ liệu NFP trong phân tích tuần trước:

Sau những số liệu ảm đạm của vài tháng qua, một báo cáo NFP đáng thất vọng khác có thể tái khẳng định việc Fed hạ lãi suất vào tháng 12 và gây áp lực nặng nề lên đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Trong kịch bản này, vàng có thể tích lũy đà tăng giá vào cuối tuần. Ngược lại, đồng USD có thể tiếp tục đà tăng và gây áp lực nặng nề lên XAU/USD nếu NFP vượt mốc 70.000 điểm và xoa dịu những lo ngại về tình hình thị trường lao động.

Phân tích kỹ thuật vàng

Về mặt kỹ thuật, vàng vẫn đang trong tình trạng mua quá mức trong thời gian tới, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày duy trì ở mức trên 70 và XAU/USD giao dịch gần giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần kéo dài chín tháng.

Về mặt tiêu cực, $3.800 (mức kháng cự trước đó, ngưỡng tròn) sẽ là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên trước $3.730 (Đường trung bình động đơn giản 20 ngày) và $3.700 (điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần). Nhìn về phía bắc, các ngưỡng kháng cự có thể được phát hiện ở mức $3.900-$3.910 (mức tròn, giới hạn trên của kênh tăng dần) và $4.000 (mức tròn).

Eren Sengezer