Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua hành động khi tâm lý sợ rủi ro quay trở lại, đưa XAU/USD lên mức cao kỷ lục mới

• Vàng tận dụng dòng tiền đổ vào nơi trú ẩn an toàn và lập kỷ lục mới ở mức trên 3.000 đô la.
• Các thông báo về chính sách của Fed, cùng với biểu đồ điểm được sửa đổi, có thể ảnh hưởng đến định giá của Vàng.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

Sau một tuần giảm giá, Vàng (XAU/USD) đã đảo ngược hướng đi và tăng lên mức cao kỷ lục mới trên 3.000 đô la vào thứ Sáu. Thị trường sẽ tạm dừng chính trị và tập trung vào các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Vàng phục hồi từ mức dưới 2.900 đô la do đồng USD suy yếu

Vàng bắt đầu tuần dưới áp lực giảm giá và đóng cửa ở mức tiêu cực vào thứ Hai. Tuy nhiên, bầu không khí thị trường e ngại rủi ro trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về suy thoái kinh tế ở Hoa Kỳ và xung đột thương mại toàn cầu ngày càng sâu sắc đã cho phép dòng tiền e ngại rủi ro chi phối hoạt động trên thị trường tài chính trong nửa đầu tuần, giúp XAU/USD lấy lại đà tăng.

Khi được hỏi liệu các chính sách của ông có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế trong một cuộc phỏng vấn vào cuối tuần hay không, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump thừa nhận rằng sẽ có một "giai đoạn chuyển đổi". Các chỉ số chính của Phố Wall đã chịu tổn thất nặng nề vào thứ Hai. Vào thứ Ba, thị trường đã trải qua sự biến động gia tăng trong khi đánh giá các tiêu đề mới nhất xung quanh chính sách thương mại của chính quyền Trump.

Trump đã tuyên bố vào thứ Ba rằng ông sẽ áp dụng mức thuế bổ sung 25%, ngoài mức thuế 25% đã công bố trước đó, đối với thép và nhôm nhập khẩu từ Canada. Đáp lại, Thủ hiến Ontario Doug Ford cho biết họ sẽ áp dụng mức thuế phụ thu 25% đối với điện mà họ cung cấp cho hơn 1 triệu hộ gia đình tại Hoa Kỳ. Trump đã lùi bước sau diễn biến này, và Nhà Trắng cho biết chỉ có mức thuế 25% đã lên kế hoạch trước đó đối với các sản phẩm thép và nhôm từ Canada và tất cả các quốc gia khác sẽ có hiệu lực vào thứ Tư, không có ngoại lệ hoặc miễn trừ nào.

Sáng thứ Tư, Chủ tịch Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen cho biết Liên minh Châu Âu (EU) đã đưa ra "các biện pháp đối phó nhanh chóng và tương xứng" đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ để đáp trả thuế thép. Tương tự, Bộ trưởng Thương mại Anh Jonathan Reynolds cho biết thật đáng thất vọng khi Hoa Kỳ quyết định áp thuế toàn cầu đối với thép và nhôm, đồng thời nói thêm rằng họ sẽ cân nhắc mọi phương án và sẽ không ngần ngại đáp trả vì lợi ích quốc gia. Nỗi lo sợ gia tăng về một cuộc chiến thương mại liên quan đến nhiều quốc gia đã giúp Vàng tìm thấy nhu cầu như một nơi trú ẩn an toàn vào giữa tuần.

Trong khi đó, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã báo cáo vào thứ Tư rằng lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã giảm xuống còn 2,8% vào tháng 2 từ mức 3% vào tháng 1. CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 3,1% trên cơ sở hàng năm. Bản in này theo sau mức tăng 3,3% được ghi nhận vào tháng 1 và thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 3,2%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI cốt lõi đã tăng 0,2%. Những bản in này đã không kích hoạt phản ứng đáng chú ý của thị trường và Vàng tiếp tục tăng cao hơn trên 2.900 đô la.

Sau khi vượt qua mức cao kỷ lục trước đó là 2.956 đô la vào cuối ngày thứ Năm, Vàng đã thu hút người mua kỹ thuật và tăng lên trên 3.000 đô la vào thứ Sáu. Ngoài ra, thị trường bàn tán về việc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) muốn cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 25 hoặc 50 điểm cơ bản (bps) đã giúp kim loại quý này kéo dài đà tăng.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi quyết định của Fed, triển vọng kinh tế được điều chỉnh và bình luận của Powell

Cục Dự trữ Liên bang sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ và công bố Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) đã sửa đổi, còn được gọi là biểu đồ chấm, sau cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hầu như không thấy cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 3. Do đó, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố chính sách, biểu đồ chấm và chú ý đến các bình luận của Chủ tịch Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Vào tháng 12, biểu đồ chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách đang dự báo tổng cộng sẽ giảm 50 điểm cơ bản (bps) trong lãi suất chính sách vào năm 2025, trong khi dự báo tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) hàng năm là 2,1% và dự kiến ​​lạm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) hàng năm là 2,5% vào cuối năm. Trong trường hợp SEP đã sửa đổi không cho thấy thay đổi nào trong dự báo lãi suất nhưng lại nhấn mạnh việc điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng trưởng, phản ứng tức thời có thể kích hoạt đợt bán tháo Đô la Mỹ (USD) và giúp XAU/USD tăng cao hơn. Mặt khác, việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát, mà không có thay đổi đáng kể nào trong ước tính GDP, có thể hỗ trợ USD và khiến giá Vàng giảm.

Bất kỳ thay đổi nào đối với dự báo lãi suất, bất kể dự báo GDP và lạm phát, đều có thể ảnh hưởng đáng kể đến định giá của USD. Nếu các nhà hoạch định chính sách nghiêng về ba lần cắt giảm lãi suất 25 bps trong thời gian còn lại của năm, USD có thể chịu áp lực giảm giá mạnh. Ngược lại, USD có thể phục hồi mạnh mẽ và mở ra cánh cửa cho một đợt điều chỉnh giảm sâu đối với XAU/USD trong trường hợp phần lớn các quan chức chỉ đưa ra một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025.

Bình luận của Powell cũng có thể thúc đẩy định giá của Vàng. Nếu ông hạ thấp mối lo ngại về suy thoái kinh tế và nhấn mạnh hơn vào sự không chắc chắn xung quanh triển vọng lạm phát, trích dẫn thuế quan của chính quyền Trump, thì USD có khả năng sẽ vượt trội hơn các đối thủ của mình trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật vàng

Giá vàng vẫn nằm trong kênh hồi quy tăng dần kéo dài ba tháng và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở mức gần 70, cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn nguyên vẹn.

Khi Vàng ổn định trên $3.000 (mức tròn, điểm giữa của kênh tăng dần) và xác nhận mức này là hỗ trợ, $3.060 (giới hạn trên của kênh tăng dần) có thể được đặt làm mục tiêu tăng giá tiếp theo trước $3.100 (mức tròn). Tuy nhiên, người mua kỹ thuật có thể nản lòng nếu XAU/USD không thể lật $3.000 thành hỗ trợ. Trong kịch bản này, $2.920 (Đường trung bình động đơn giản 20 ngày, giới hạn dưới của kênh tăng dần) và $2.900 (mức tròn, mức tĩnh) có thể được coi là các mức hỗ trợ tiếp theo.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Các ngân hàng trung ương được chú ý trong bối cảnh hỗn loạn chiến tranh thương mại
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Động thái hướng tới 1,1000 lại xuất hiện trên đường chân trời
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh chuẩn bị cho tuần của các ngân hàng trung ương quan trọng
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC có nguy cơ đảo ngược mức 75.000 đô la khi cuộc chiến thương mại của Trump làm lu mờ việc lạm phát giảm của Hoa Kỳ

Eren Sengezer