Dự báo Vàng hàng tuần: Sự điều chỉnh vẫn ít mặc dù tình trạng mua quá mức

• Giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại trên 4.000 đô la.
• Căng thẳng địa chính trị dịu bớt đã gây ra sự điều chỉnh trong XAU/USD vào thứ năm.
• Dữ liệu lạm phát tháng 9 của Hoa Kỳ có thể bị trì hoãn nếu tình trạng đóng cửa chính phủ tiếp diễn.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục vượt qua tình trạng mua quá mức trong tuần này và tiếp tục đà tăng lên mức cao kỷ lục mới trên 4.000 USD. Dữ liệu lạm phát quan trọng từ Hoa Kỳ (US) có thể bị hoãn lại vào tuần tới trừ khi chính phủ mở cửa trở lại, cho phép nhận thức rủi ro và bình luận từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục chi phối diễn biến của XAU/USD trong ngắn hạn.

Vàng tỏa sáng như một tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng

Giá vàng được hưởng lợi từ một số diễn biến trong nửa đầu tuần và đạt mức cao kỷ lục mới gần 4.060 đô la vào thứ Tư.

Sanae Takaichi, người được biết đến là người theo chủ nghĩa ôn hòa về tài khóa, có thể phản đối việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) thắt chặt tiền tệ hơn nữa, đã giành chiến thắng trong cuộc đua giành quyền lãnh đạo Đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền của Nhật Bản vào cuối tuần qua. Kỳ vọng ngày càng tăng của thị trường về các chính sách kích thích kinh tế đã gây ra làn sóng bán tháo đồng Yên Nhật (JPY). Cặp tỷ giá XAU/JPY mở cửa với một khoảng trống tăng giá lớn vào thứ Hai và tăng gần 8% trong đợt tăng giá kéo dài ba ngày, cho thấy dòng vốn mạnh mẽ chảy ra khỏi đồng JPY vào vàng.

Hơn nữa, Thủ tướng Pháp mới được bổ nhiệm Sébastien Lecornu đã tuyên bố từ chức vào thứ Hai, làm dấy lên lo ngại về cuộc khủng hoảng chính trị ngày càng trầm trọng tại nền kinh tế lớn thứ hai châu Âu. Đổi lại, dòng vốn tháo chạy khỏi đồng Euro đã chuyển sang vàng, với cặp tỷ giá XAU/EUR tăng gần 5% trong nửa đầu tuần.

Trong khi đó, các nhà lập pháp Hoa Kỳ (US) đã không đạt được thỏa thuận về dự luật tài trợ để chấm dứt tình trạng đóng cửa chính phủ, dẫn đến việc trì hoãn công bố dữ liệu và làm gia tăng sự bất ổn xung quanh triển vọng kinh tế , từ đó làm lu mờ tầm nhìn của các nhà hoạch định chính sách của Fed. Mặc dù Chỉ số Đô la Mỹ (USD), thước đo hiệu suất của USD so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đã tăng trưởng mạnh trong suốt tuần, nhưng hầu như không tác động đến đà tăng của cặp XAU/USD.

Hôm thứ Năm, căng thẳng địa chính trị dịu bớt đã hạn chế sức mạnh của vàng sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố Israel và Hamas đã đạt được thỏa thuận về một kế hoạch hòa bình và các con tin Israel có thể được thả vào thứ Hai tuần sau. XAU/USD đã giảm hơn 1,5% và đóng cửa dưới 4.000 đô la vào thứ Năm trước khi bước vào giai đoạn củng cố vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư vàng sẽ đánh giá các diễn biến chính trị và bài phát biểu của Fed

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) dự kiến ​​công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của tháng 9 vào thứ Tư và thứ Năm, mặc dù vẫn chưa chắc chắn liệu dữ liệu có được công bố hay không.

Đảng Dân chủ và Đảng Cộng hòa đã không đạt được bất kỳ tiến triển nào trong việc mở cửa lại chính phủ sau khi dự luật tài trợ bị bác bỏ với tỷ lệ phiếu 54-45 vào thứ Năm. Thượng viện sẽ họp trở lại vào thứ Ba tuần tới và sẽ không có bất kỳ cuộc bỏ phiếu nào khác về dự luật cho đến lúc đó. Trong khi đó, tờ New York Times đưa tin vào sáng thứ Sáu rằng BLS đang gọi lại một số lượng hạn chế nhân viên đang nghỉ phép để hoàn thành báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 9.

“Quyết định này phản ánh tầm quan trọng của dữ liệu lạm phát tháng 9 trong việc xác định mức điều chỉnh chi phí sinh hoạt An sinh xã hội hàng năm (COLA), được tính toán bằng cách sử dụng số liệu CPI quý 3. Việc trì hoãn kéo dài có nguy cơ hoãn thông báo COLA ảnh hưởng đến hàng triệu người về hưu”, báo cáo giải thích. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu dữ liệu này có được công khai hay không. Trong trường hợp được công bố, phản ứng của thị trường có thể sẽ tập trung vào số liệu CPI cốt lõi hàng tháng, dự kiến ​​sẽ tăng 0,3%. Chỉ số thấp hơn kỳ vọng của thị trường có thể gây tổn hại cho USD và cho phép XAU/USD tiếp tục tăng cao hơn. Ngược lại, các nhà đầu tư có thể đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12 và khiến Vàng quay đầu giảm nếu dữ liệu bất ngờ tăng. Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá đầy đủ mức giảm 25 bps trong lãi suất chính sách vào tháng 10 và thấy xác suất khoảng 80% sẽ có thêm một lần cắt giảm 25 bps nữa vào tháng 12.

Những bình luận từ các quan chức Fed cũng sẽ được các bên tham gia thị trường theo dõi sát sao, đặc biệt nếu tình trạng đóng cửa chính phủ tiếp tục. Nếu các quan chức Fed ám chỉ rằng họ cần áp dụng một cách tiếp cận thận trọng đối với việc nới lỏng chính sách hơn nữa, viện dẫn lý do thiếu dữ liệu và bất ổn gia tăng, vàng có thể khó có thể tạo đà tăng giá. Mặt khác, đồng USD có thể chịu áp lực bán ra trở lại và cho phép XAU/USD giữ vững vị thế nếu các quan chức Fed cho rằng nới lỏng chính sách có thể là giải pháp ưu tiên trong trường hợp chính phủ đóng cửa kéo dài và tác động tiêu cực tiềm tàng của nó đến việc làm và chi tiêu tiêu dùng.

Phân tích kỹ thuật vàng

Vàng về mặt kỹ thuật vẫn đang trong vùng quá mua trong ngắn hạn, với chỉ báo Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn duy trì trên mức 70 mặc dù đã giảm mạnh từ mức gần 90 vào thứ Năm. Ngoài ra, XAU/USD tiếp tục giữ trên ngưỡng trên của kênh hồi quy tăng dần 10 tháng tuổi, hiện đang ở mức 3.970 đô la, sau khi đóng cửa bốn ngày gần nhất trên mức này.

Nhìn về phía Nam, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên có thể được phát hiện ở mức 3.900 đô la (mức tròn, mức tĩnh) trước 3.820 đô la (Trung bình động đơn giản 20 ngày) và 3.750 đô la (điểm giữa của kênh hồi quy tăng dần). Về phía tăng giá, ngưỡng kháng cự tạm thời dường như đã hình thành ở mức 4.060 đô la (mức tĩnh) trước 4.100 đô la (mức tròn) và 4.200 đô la (mức tròn).

Eren Sengezer