Dự báo Vàng hàng tuần: Tập trung vào lời khai của Powell, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ sau một đợt tăng giá kỷ lục khác

• Giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới nhờ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm.
• Lời khai của Chủ tịch Fed Jerome Powell, dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ trong tháng 1 và các tiêu đề chính trị có thể thúc đẩy diễn biến của giá vàng vào tuần tới.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy tình trạng mua quá mức đối với XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) vẫn duy trì đà tăng giá và mở rộng xu hướng tăng lên mức cao kỷ lục mới trên 2.880 đô la trong tuần này. Lời khai của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell trước Quốc hội, dữ liệu lạm phát tháng 1 từ Hoa Kỳ và những diễn biến mới xung quanh chính sách thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ vào tuần tới.

Vàng tiếp tục tăng giá mạnh mẽ

Thị trường đã có lập trường thận trọng vào đầu tuần sau khi Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump tuyên bố vào cuối tuần rằng họ sẽ áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu của Mexico và Canada và 10% đối với hàng hóa Trung Quốc vào Hoa Kỳ. Mặc dù Đô la Mỹ (USD) đã tăng sức mạnh so với các đối thủ chính của mình trong diễn biến này, Vàng đã được hưởng lợi từ dòng tiền trú ẩn an toàn và đóng cửa ở mức tích cực vào thứ Hai.

Vào thứ Ba, dữ liệu từ Hoa Kỳ cho thấy JOLTS Job Openings đã giảm xuống còn 7,6 triệu vào tháng 12, thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 8 triệu và gây áp lực lên USD. Trong khi đó, sự phục hồi quyết liệt được thấy trong các chỉ số chính của Phố Wall đã khiến USD suy yếu hơn nữa, mở ra cánh cửa cho một đợt tăng giá khác của XAU/USD.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết hôm thứ Tư rằng trọng tâm của họ là hạ lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm thay vì lãi suất ngắn hạn chuẩn của Cục Dự trữ Liên bang. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn của Hoa Kỳ đã giảm gần 2% vào giữa tuần và chạm mức thấp nhất kể từ ngày 18 tháng 12 là 4,4%. Đổi lại, Vàng đã tăng lên trên 2.880 đô la và lập mức cao kỷ lục mới. Trong khi đó, Chỉ số Quản lý Thu mua Dịch vụ ISM (PMI) đã giảm xuống 52,8 vào tháng 1 từ mức 54,0 vào tháng 12.

Trong trường hợp không có dữ liệu cấp cao được công bố, XAU/USD đã điều chỉnh giảm vào thứ năm. Trong giờ giao dịch của Mỹ, Bessent lại lên tiếng, tuyên bố rằng chính quyền Hoa Kỳ không đặc biệt quan tâm đến quỹ đạo lãi suất của Fed .

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) đã báo cáo vào thứ Sáu rằng Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 143.000 vào tháng 1. Con số này thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 170.000 và USD đã phải vật lộn để giữ vững vị thế, cho phép Vàng lấy lại đà tăng sau đợt giảm vào thứ Năm.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ, lời khai của Powell

Lịch kinh tế sẽ không cung cấp bất kỳ dữ liệu có tác động lớn nào vào đầu tuần.

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ làm chứng về Báo cáo Chính sách Tiền tệ bán niên trước Quốc hội vào thứ Ba và thứ Tư. Bình luận của Powell về tổng quan chung về nền kinh tế và chính sách tiền tệ có thể định hình triển vọng lãi suất của Fed và thúc đẩy giá Vàng. Nếu Powell nhắc lại nhu cầu về một cách tiếp cận thận trọng đối với việc nới lỏng chính sách, Vàng có thể gặp khó khăn trong việc thu thập động lực tăng giá.

Vào thứ Tư, BLS sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của tháng 1.

Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường hiện đang định giá khoảng 15% khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 3. Để các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng có động thái chính sách vào tháng 3, họ có thể cần phải thấy một bất ngờ giảm đáng kể về áp lực lạm phát. Do đó, chỉ số CPI cốt lõi hàng tháng là 0,1% hoặc thấp hơn có thể kích hoạt đợt bán tháo USD như một phản ứng tức thời và giúp XAU/USD tăng cao hơn. Mặt khác, mức tăng 0,2% hoặc cao hơn có thể khẳng định lại một lần nữa Fed giữ nguyên chính sách vào tháng 3 và hạn chế đà tăng của Vàng trong thời gian tới.

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục đánh giá các tiêu đề chính trị từ Hoa Kỳ vào tuần tới. Để đáp lại quyết định áp thuế đối với hàng nhập khẩu của Trung Quốc của Hoa Kỳ, Bộ Thương mại Trung Quốc cho biết họ chắc chắn sẽ thực hiện các biện pháp cần thiết chống lại "các biện pháp bắt nạt đơn phương". Tuy nhiên, họ lưu ý rằng Trung Quốc sẽ không chủ động kích động các tranh chấp thương mại và sẵn sàng giải quyết các vấn đề thông qua đối thoại và tham vấn. Trong trường hợp thị trường vẫn lạc quan về cuộc chiến thương mại Hoa Kỳ-Trung Quốc không sâu sắc hơn, thì mức giảm của Vàng có thể vẫn ở mức hạn chế. Mặt khác, các diễn biến địa chính trị chỉ ra một giải pháp tiềm năng cho cuộc xung đột Israel-Gaza hoặc cuộc chiến Nga-Ukraine có thể gây áp lực lên XAU/USD trong thời gian tới.

Phân tích kỹ thuật vàng

Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn chỉ ra tình trạng mua quá mức và cho thấy Vàng có thể điều chỉnh giảm trước khi mở rộng xu hướng tăng. Chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ trên 70 và Vàng giao dịch gần giới hạn trên của kênh hồi quy tăng dần kéo dài bảy tuần.

Mặt trái là $2.835 (điểm giữa của kênh tăng dần) liên kết với mức hỗ trợ ngay trước $2.790 (mức kháng cự trước đây, mức tĩnh, giới hạn dưới của kênh tăng dần). Mức đóng cửa hàng ngày dưới mức sau có thể thu hút người bán kỹ thuật và mở ra cánh cửa cho các khoản lỗ bổ sung hướng tới $2.765, nơi Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày tọa lạc.

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện ở mức $2.880-$2.882 (giới hạn trên của kênh tăng dần, mức cao nhất mọi thời đại) trước $2.900 (mức tròn). Nếu Vàng ổn định trên $2.900 và xác nhận mức đó là hỗ trợ, thì $3.000 (mức tâm lý) có thể được coi là ngưỡng kháng cự tiếp theo.

Eren Sengezer