Dự báo vàng hàng tuần: Theo dõi Fedspeak và dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ sau đợt bán tháo do Trump thúc đẩy

• Giá vàng giảm 3% vào thứ Tư khi thị trường phản ứng với chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy đà tăng giá đã mất đi.
• Dữ liệu lạm phát tháng 10 của Hoa Kỳ và bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Fed sẽ được theo dõi chặt chẽ vào tuần tới.

Vàng (XAU/USD) chịu áp lực bán mạnh và giảm xuống dưới 2.700 đô la vào thứ Tư khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng sau chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ. Dữ liệu lạm phát từ Hoa Kỳ và Fedspeak vào tuần tới có thể cung cấp những hiểu biết mới về việc liệu Vàng có thể thoát khỏi áp lực giảm giá hay không.

Vàng chịu tổn thất lớn sau chiến thắng của Trump

Vàng bắt đầu tuần mới một cách bình lặng và ghi nhận mức tăng nhỏ vào thứ Hai và thứ Ba khi thị trường hạn chế mua vào các vị thế lớn trước các sự kiện rủi ro quan trọng trong tuần.

Trong giờ giao dịch châu Á vào thứ Tư, Đô la Mỹ (USD) bắt đầu tập hợp sức mạnh so với các đối thủ của mình và khiến XAU/USD quay đầu giảm. Tin tức về việc Donald Trump giành lại các tiểu bang chiến trường Georgia và Bắc Carolina đã gây ra một đợt tăng giá trong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, tiếp tục gây sức ép lên giá Vàng. Vào đầu phiên giao dịch châu Âu, các hãng tin bắt đầu gọi Pennsylvania là của Trump, một tiểu bang dao động được coi rộng rãi là cơ hội duy nhất của Kamala Harris để xoay chuyển cuộc bầu cử, gần như chính thức xác nhận người chiến thắng. Đảng Cộng hòa cũng giành được đa số tại Thượng viện và có vẻ đang trên đường giành quyền kiểm soát Hạ viện, thúc đẩy lợi suất của Hoa Kỳ và USD tăng cao hơn nữa. Vàng đã giảm xuống dưới 2.700 đô la và giảm 3% trong ngày để ghi nhận mức lỗ trong một ngày lớn nhất trong năm.

Phản ứng ban đầu đối với chiến thắng của Trump cho thấy thị trường kỳ vọng các chính sách mà ông đề xuất sẽ mở đường cho một nền kinh tế Mỹ tăng trưởng mạnh, điều này có thể khiến nhiệm vụ kiểm soát lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trở nên khó khăn hơn và khiến ngân hàng trung ương Hoa Kỳ phải đánh giá lại chiến lược nới lỏng chính sách trong tương lai.

Dữ liệu từ Trung Quốc cho thấy vào đầu ngày thứ năm rằng Xuất khẩu tăng 12,7% theo USD theo năm vào tháng 10, trong khi Nhập khẩu giảm 2,3% trong cùng kỳ. Kết quả là, thặng dư thương mại của Trung Quốc tăng lên 95,27 tỷ đô la từ 81,71 tỷ đô la vào tháng 9. Vàng đã tìm được chỗ đứng sau dữ liệu này nhưng vẫn chật vật để có được động lực phục hồi, khi các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang các thông báo chính sách của Fed.

Fed đã công bố vào thứ năm rằng họ đã hạ lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps) xuống phạm vi 4,5%-4,75% sau cuộc họp tháng 11, như dự kiến. Trong tuyên bố chính sách của mình, Fed cho biết rủi ro đối với thị trường việc làm và lạm phát "gần như cân bằng", lặp lại ngôn ngữ từ tuyên bố tháng 9. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã kiềm chế không ám chỉ về việc liệu họ có thể lựa chọn cắt giảm thêm 25 bps vào tháng 12 hay không. Powell nói thêm rằng kết quả của cuộc bầu cử tổng thống sẽ không ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Sau đợt tăng vọt vào thứ Tư, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã mất gần 2,5% vào thứ Năm và giúp Vàng quay trở lại một phần mức giảm hàng tuần.

Các nhà đầu tư vàng đang chờ Fedspeak, báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ

Thị trường chứng khoán tại Hoa Kỳ sẽ vẫn mở cửa vào Ngày Cựu chiến binh vào thứ Hai nhưng thị trường trái phiếu sẽ đóng cửa, hạn chế sự biến động của thị trường vào đầu tuần tới.

Vào thứ Tư, Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cho tháng 10. Các nhà đầu tư kỳ vọng CPI và CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, sẽ tăng lần lượt 0,2% và 0,3% theo tháng. Trong trường hợp CPI cốt lõi tăng với tốc độ chậm hơn dự báo, USD có thể suy yếu so với các đối thủ cạnh tranh với phản ứng ngay lập tức. Mặt khác, mức tăng 0,3% hoặc lớn hơn trong CPI cốt lõi hàng tháng có thể khiến XAU/USD khó giữ vững vị thế của mình.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng các bình luận từ các nhà hoạch định chính sách của Fed sau khi giai đoạn mất tín nhiệm đã kết thúc. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường đang định giá khoảng 70% khả năng sẽ có thêm một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12. Nếu các quan chức Fed áp dụng giọng điệu thận trọng hơn về việc nới lỏng chính sách hơn nữa, viện dẫn những tác động lạm phát tiềm ẩn của các chính sách của Trump, thì lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ có thể bắt đầu tăng cao hơn và gây áp lực lên XAU/USD.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Sau khi giảm xuống dưới ngưỡng dưới của kênh hồi quy tăng dần từ tháng 6, Vàng đã tìm thấy sự hỗ trợ và quay trở lại trong kênh này. Tuy nhiên, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày đã không thể tăng cao hơn sau khi phục hồi lên 50, phản ánh sự do dự của người mua.

Mặt trái, vùng hỗ trợ chính dường như đã hình thành ở mức $2.680-$2.675, nơi đường thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng tăng và giới hạn dưới của kênh tăng dần gặp nhau, trước Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức $2.640. Đóng cửa hàng ngày dưới mức hỗ trợ này có thể mở ra cánh cửa cho một đợt giảm giá khác xuống mức $2.600.

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện ở mức 2.720 đô la (SMA 20 ngày). Trong trường hợp XAU/USD đảo ngược mức đó thành mức hỗ trợ, người mua kỹ thuật có thể hành động. Trong kịch bản này, 2.760 đô la (điểm giữa của kênh tăng dần) có thể được coi là rào cản tiếp theo trước 2.790 đô la (mức cao kỷ lục).

Eren Sengezer