Dự báo Vàng hàng tuần: Triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed, căng thẳng địa chính trị củng cố động lực tăng giá

• Vàng đã đạt được tuần tăng thứ ba liên tiếp và đạt mức cao kỷ lục mới vào thứ năm.
• Nếu đà tăng giá vẫn tiếp diễn, ngưỡng 2.700 đô la sẽ ngay lập tức xuất hiện.
• Quyết định cắt giảm lãi suất của Fed, căng thẳng địa chính trị tiếp tục hỗ trợ kim loại vàng.

Vàng (XAU/USD) đã tiếp tục đà tăng trong tuần này, đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức gần 2.700 đô la một ounce vào thứ năm.

Đợt tăng giá của kim loại quý này vẫn được hỗ trợ bởi, thứ nhất, kỳ vọng ổn định về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm thêm lãi suất trong một vài cuộc họp sắp tới và kéo dài đến tận năm 2025, và thứ hai, những lo ngại liên tục về địa chính trị chủ yếu xuất phát từ Trung Đông, trong khi xung đột Nga-Ukraine cũng làm trầm trọng thêm vấn đề.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, góp phần vào xu hướng tăng giá vàng thỏi là sự kiên trì giữ vững lập trường của Đồng đô la Mỹ (USD).

Tiếp theo là… 3.000 đô la?

Khi đồng Đô la Mỹ đang tiến tới tuần thứ ba liên tiếp giảm giá, giá Vàng đang chuẩn bị đánh dấu tuần tăng thứ ba liên tiếp.

Kể từ cuối tháng 6, các nhà giao dịch tiếp tục chuyển hướng sang kim loại không mang lại lợi nhuận với kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất, đỉnh điểm là mức giảm đáng kể 50 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp của Fed vào ngày 18 tháng 9.

Tuy nhiên, những người tham gia thị trường dường như không thực sự hài lòng với động thái quá mức của Fed. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng vào mức nới lỏng khoảng 75 bps của ngân hàng trung ương trong thời gian còn lại của năm, theo công cụ FedWatch của CME.

Nhìn về dài hạn, các nhà đầu tư kỳ vọng lãi suất sẽ giảm từ 100 đến 125 điểm cơ bản vào cuối năm 2025.

Trong bối cảnh này, không có gì ngạc nhiên khi kim loại màu vàng có thể đã bắt đầu chuyến viếng thăm có thể xảy ra đến mức 3.000 đô la quan trọng, rõ ràng là sẽ đạt đến sớm hơn dự kiến. Tuy nhiên, tình trạng thị trường quá mua hiện tại có thể đòi hỏi một số lý lẽ thông thường, cho phép một số đợt giảm điều chỉnh ngắn hạn.

Vào thời điểm này, xét theo đà tăng mạnh của giá vàng , một cuộc "thanh trừng" sẽ được những người lo sợ tham gia thị trường ở mức giá hiện tại hoan nghênh, đồng thời mang đến một cơ hội khác cho những người lo sợ bỏ lỡ cơ hội (FOMO).

Sự sôi động về địa chính trị tiếp tục hỗ trợ xu hướng tăng

Một động lực khác thúc đẩy giá kim loại quý tăng cao là những lo lắng về địa chính trị liên tục xoay quanh cuộc khủng hoảng Israel-Hamas, cũng như xung đột Nga-Ukraine, có khả năng sẽ bước sang năm thứ ba vào tháng 2.

Câu châm ngôn "bay đến nơi an toàn" lại được nhắc đến mỗi khi có tin tức về sự suy giảm của bất kỳ tình huống nào trong số những tình huống này, và thật không may là tình hình này dường như sẽ không sớm kết thúc.

Còn đồng đô la Mỹ thì sao?

Đồng bạc xanh đã có một bước đi giảm giá vững chắc kể từ tháng 7, cùng với sự gia tăng đồn đoán về việc nới lỏng chính sách tiền tệ bổ sung của Fed . Bây giờ, khi ngân hàng trung ương đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất và với lạm phát đang dần tiến tới mục tiêu 2%, hy vọng về sự phục hồi bền vững của đồng đô la Mỹ dường như đang mờ dần từng ngày, ít nhất là trong tương lai gần.

Triển vọng kỹ thuật vàng

Như đã đề cập ở trên, tình trạng mua quá mức hiện tại của Vàng, theo chỉ số RSI hàng ngày ở mức khoảng 75, mở ra cánh cửa cho đợt điều chỉnh trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, triển vọng mang tính xây dựng dường như không hề suy yếu. Điều đó nói rằng, có một rào cản tăng ngay lập tức tại đỉnh kỷ lục là 2.685 đô la (mức cao nhất của thứ năm) và mức tròn là 2.700 đô la. Khi vượt qua mức này, các phần mở rộng Fibonacci của xu hướng tăng năm 2024 sẽ xuất hiện ở mức 2.876 đô la, tiếp theo là 2.975 đô la và sau đó là 3.119 đô la.

Giả sử người bán lấy lại được một số sáng kiến. Trong kịch bản này, có một sự tranh chấp ban đầu ở mức thấp hàng tuần là 2.546 đô la (ngày 18 tháng 9), trước mức thấp nhất trong tháng 9 là 2.471 đô la (ngày 4 tháng 9) và trước đường SMA 100 ngày tạm thời là 2.428 đô la.

Về mặt kỹ thuật, triển vọng tích cực của kim loại này sẽ không thay đổi miễn là nó được giao dịch trên đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 2.288 đô la.

Pablo Piovano