Dự báo vàng hàng tuần: Vàng tăng vọt khi căng thẳng Mỹ-Trung và dữ liệu lạm phát của Mỹ được công bố

• Giá vàng tiếp tục đà tăng theo đường parabol, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trên 4.370 USD.
• Vàng đã có đợt điều chỉnh mạnh vào cuối tuần.
• Tin tức Mỹ-Trung và dữ liệu lạm phát của Mỹ sẽ được các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ.

Đà tăng giá parabol của vàng (XAU/USD) không có dấu hiệu chậm lại và đã đưa giá lên mức cao kỷ lục mới trên 4.370 đô la vào thứ Sáu trước khi điều chỉnh giảm. Nhìn về phía trước, thị trường sẽ tiếp tục tập trung vào các cuộc thảo luận xoay quanh xung đột thương mại giữa Hoa Kỳ (US) và Trung Quốc, cũng như xem xét kỹ lưỡng dữ liệu lạm phát tháng 9 của Hoa Kỳ.

Vàng vẫn là tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng

Vàng khởi đầu tuần với đà tăng giá và tăng hơn 2% vào thứ Hai khi thị trường phản ứng với khả năng leo thang trở lại của xung đột thương mại Mỹ-Trung. Tổng thống Mỹ Donald Trump phát biểu trên Truth Social rằng họ sẽ áp thuế 100% đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, "cao hơn bất kỳ mức thuế nào mà họ đang phải trả", viện dẫn lập trường cứng rắn mới đây của Trung Quốc về thương mại với ý định áp đặt các biện pháp kiểm soát xuất khẩu quy mô lớn đối với "hầu hết mọi sản phẩm họ sản xuất".

Cuối ngày thứ Hai, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent đã có giọng điệu nhẹ nhàng hơn, nói rằng ông tin rằng Trung Quốc sẵn sàng đàm phán và việc áp thuế 100% là không cần thiết. Tuy nhiên, Bộ Thương mại Trung Quốc đã phản hồi và nói rằng Hoa Kỳ cần phải sửa chữa "những hành vi sai trái" của mình càng sớm càng tốt, đồng thời nói thêm rằng Hoa Kỳ không thể đàm phán trong khi đe dọa sẽ đe dọa và áp đặt các hạn chế mới. Hơn nữa, Tổng thống Hoa Kỳ Trump cáo buộc Trung Quốc cố tình không mua đậu nành từ Hoa Kỳ và cho biết họ có thể chấm dứt một số điều khoản thương mại như một sự trừng phạt. Khi thị trường vẫn còn e ngại rủi ro, giá vàng tiếp tục tăng cao vào thứ Ba.

Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã giữ giọng điệu trung lập trong bài phát biểu trước Hội nghị Thường niên của Hiệp hội Kinh tế Doanh nghiệp Quốc gia (NABE) tại Philadelphia hôm thứ Ba. Powell thừa nhận rằng rủi ro suy giảm đối với thị trường lao động đã gia tăng, đồng thời lưu ý rằng cũng có nguy cơ việc áp dụng thuế quan chậm có thể bắt đầu giống như lạm phát dai dẳng. "Con đường tương lai của chính sách tiền tệ sẽ được thúc đẩy bởi dữ liệu và đánh giá rủi ro", ông nhắc lại.

Mặc dù không có diễn biến mới nào vào giữa tuần, các nhà đầu tư không thấy lý do gì để tránh xa tài sản trú ẩn an toàn là Vàng, xét đến sự bất ổn xung quanh mối quan hệ Mỹ-Trung, tác động tiêu cực tiềm ẩn của việc chính phủ Mỹ đang đóng cửa đối với nền kinh tế và kỳ vọng ngày càng tăng về hai lần cắt giảm lãi suất của Fed trong năm nay.

Vào thứ Năm, giá vàng tăng gần 3% và vượt mốc 4.300 đô la. Nỗi lo ngại về hoạt động cho vay của các ngân hàng khu vực tại Mỹ đang nổi lên đã gây áp lực nặng nề lên các chỉ số chính của Phố Wall, tạo điều kiện cho vàng tỏa sáng như một nơi trú ẩn an toàn nhất trong bối cảnh thị trường hiện tại. Ngoài ra, sự sụt giảm mạnh của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đã tiếp tục thúc đẩy cặp XAU/USD. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới 4% vào thứ Năm và chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng 4.

Khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ chịu tổn thất nặng nề vào đầu ngày thứ Sáu, giá vàng tiếp tục tăng lên mức 4.400 đô la. Sau đó, sự phục hồi nhẹ của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, cùng với khả năng chốt lời trước thềm cuối tuần, đã gây ra một đợt điều chỉnh mạnh khiến giá vàng trở lại dưới 4.300 đô la.

Các nhà đầu tư vàng sẽ đánh giá tin tức Mỹ-Trung, dữ liệu lạm phát của Mỹ

Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent cho biết Tổng thống Trump vẫn đang trong tiến trình gặp Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình tại Hàn Quốc vào cuối tháng này. Khi cuộc họp quan trọng này đang đến gần, các tiêu đề xung quanh quan hệ thương mại Mỹ-Trung sẽ được các nhà đầu tư theo dõi sát sao.

Trong trường hợp Mỹ và Trung Quốc phát tín hiệu sẵn sàng hạ nhiệt căng thẳng, thị trường có thể coi đó là cơ hội để chốt lời và mở đường cho vàng giảm giá. Mặt khác, các nhà đầu tư khó có thể tránh xa vàng nếu các bên vẫn giữ lập trường cứng rắn và leo thang xung đột.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) thông báo rằng họ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 vào thứ Sáu, ngày 24 tháng 10, để có thể tính toán điều chỉnh chi phí sinh hoạt An sinh xã hội hàng năm (COLA). Thị trường kỳ vọng CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, sẽ tăng 0,3% trên cơ sở hàng tháng. Theo Công cụ FedWatch của CME, hiện tại thị trường gần như hoàn toàn định giá vào hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản nữa của Fed trong năm nay. Một bất ngờ tăng đáng chú ý về lạm phát, với mức đọc là 0,5% trở lên, có thể khiến các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, thúc đẩy Đồng đô la Mỹ (USD) với phản ứng ngay lập tức. Trong kịch bản này, XAU/USD có thể chịu áp lực giảm giá. Ngược lại, một số đọc ở hoặc thấp hơn dự báo của thị trường sẽ có ít hoặc không có tác động đến giá thị trường của triển vọng lãi suất của Fed.

Các nhà đầu tư cũng sẽ chú ý đến những diễn biến xung quanh các khoản vay ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ và khả năng gia tăng căng thẳng trên thị trường tiền tệ. Trừ khi nỗi lo ngại về khủng hoảng thanh khoản của các nhà đầu tư giảm bớt , vàng có thể duy trì đà tăng giá.

Phân tích kỹ thuật vàng

Việc phân tích Vàng từ góc độ kỹ thuật là một nhiệm vụ khó khăn, bởi vì khung thời gian hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng đều cho thấy tình trạng quá mua cực độ. Ngoài ra, việc đặt mục tiêu tăng giá cũng là một thách thức khác vì XAU/USD đã lập kỷ lục mới trong năm ngày liên tiếp. Do đó, các mức giá tròn có thể được coi là ngưỡng chốt lời tiềm năng ở mức 4.400 đô la, 4.500 đô la và 4.600 đô la.

Mặt trái là giới hạn trên của kênh tăng dần bị phá vỡ có thể được coi là mức hỗ trợ đầu tiên ở mức 4.080 đô la trước mức 3.960 đô la (Đường trung bình động đơn giản 20 ngày) và 3.800 đô la (điểm giữa của kênh tăng dần).

Eren Sengezer