Dự báo về đồng Yên Nhật và Đô la Úc: USD/JPY giảm xuống dưới 145 do tác động của các cuộc đàm phán thương mại

Đàm phán thương mại Mỹ-Nhật tập trung vào BoJ và cặp tỷ giá USD/JPY

Nền kinh tế Nhật Bản đang gặp rủi ro khi hạn chót áp thuế quan ngày 1 tháng 8 của Tổng thống Trump đang đè nặng lên các nhà đàm phán thương mại. Tuần này, Trưởng đoàn đàm phán thuế quan của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, đã trở lại Washington để nỗ lực ngăn chặn mức thuế quan 25% áp dụng cho hàng xuất khẩu sang Mỹ. Kết quả của các cuộc đàm phán có thể ảnh hưởng đến đường hướng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và cặp tỷ giá USD/JPY.

Những tiến triển hướng tới một thỏa thuận thương mại, bao gồm các thỏa thuận giảm thuế đối với ô tô của Nhật Bản, có thể làm giảm bớt lo ngại về suy thoái kinh tế của Nhật Bản. Được coi là nền tảng của nền kinh tế Nhật Bản, ngành công nghiệp ô tô đóng góp khoảng 10% tổng GDP, nếu xét đến các mối liên hệ rộng hơn của ngành này với hậu cần, nghiên cứu và phát triển (R&D) và việc làm.

Theo Bộ Tài chính Nhật Bản, giá trị xuất khẩu xe cơ giới sang Mỹ đã giảm 26,7% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, mặc dù xuất khẩu thực tế tăng 3,4%. Các nhà kinh tế cho rằng sự sụt giảm mạnh trong xuất khẩu là do các nhà sản xuất ô tô giảm giá để bù đắp mức thuế ô tô 25% hiện hành.

Đáng chú ý, thiết bị vận tải (bao gồm cả ô tô) chiếm 22,7% tổng kim ngạch xuất khẩu của Nhật Bản trong tháng 6, nhấn mạnh tầm quan trọng của ngành này đối với nền kinh tế.

Giá xuất khẩu giảm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp, có khả năng tác động đến thị trường lao động Nhật Bản. Do ngành ô tô chiếm khoảng 8% tổng lực lượng lao động của Nhật Bản, tình trạng mất việc làm trên toàn ngành có thể ảnh hưởng đến tâm lý người tiêu dùng và chi tiêu, từ đó tác động tiêu cực đến nền kinh tế.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô xấu đi có thể sẽ đóng lại khả năng BoJ tăng lãi suất vào năm 2025. Lập trường chính sách ít cứng rắn hơn của BoJ có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng Yên. Mặt khác, một thỏa thuận thương mại thuận lợi có thể làm dấy lên kỳ vọng về việc BoJ tăng lãi suất.

Tâm điểm chú ý là những lời bàn tán của BoJ và bài phát biểu về việc tăng lãi suất

Trong khi các cuộc đàm phán thương mại đang là tâm điểm, các nhà giao dịch nên theo dõi bình luận của BoJ để tìm manh mối về tác động của thuế quan lên lộ trình lãi suất. Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida dự kiến sẽ có bài phát biểu vào thứ Tư, ngày 23 tháng 7. Quan điểm về số liệu lạm phát gần đây, tác động của thuế quan Mỹ đối với các điều khoản thương mại, và lộ trình thắt chặt chính sách hơn nữa sẽ tác động đến thị trường.

Triển vọng USD/JPY hàng ngày: Ngành Nhà ở và Đồng đô la Mỹ

Cuối phiên giao dịch hôm thứ Tư, dữ liệu về ngành nhà ở Mỹ sẽ cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn tổng quan về nền kinh tế Mỹ. Các nhà kinh tế dự báo doanh số bán nhà hiện hữu hàng tháng sẽ giảm 0,7% trong tháng 6 sau khi tăng 0,8% trong tháng 5.

Do các nhà kinh tế coi thị trường nhà ở là thước đo của nền kinh tế Mỹ, xu hướng giảm trong doanh số bán nhà hiện hữu có thể báo hiệu sự suy yếu của nền kinh tế Mỹ, hỗ trợ lập trường chính sách ôn hòa hơn của Fed. Kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong quý 3 có thể đẩy USD/JPY về phía đường EMA 50 ngày, có khả năng chạm ngưỡng hỗ trợ quan trọng 145.

Mặt khác, nhu cầu mạnh mẽ đối với nhà hiện hữu có thể đẩy cặp tiền này về phía đường EMA 200 ngày.

USD/JPY: Các kịch bản chính cần theo dõi

• Kịch bản USD/JPY giảm giá: Thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, tín hiệu thắt chặt của BoJ, hoặc doanh số bán nhà hiện hữu tại Mỹ yếu hơn. Những yếu tố này có thể đẩy USD/JPY về phía đường EMA 50 ngày và có khả năng là ngưỡng 145.
• Kịch bản USD/JPY tăng giá: Đàm phán thương mại Mỹ-Nhật bị đình trệ, quan điểm ôn hòa của BoJ, hoặc dữ liệu tích cực về lĩnh vực nhà ở tại Mỹ. Những yếu tố này có thể đẩy cặp tiền tệ này về phía đường EMA 200 ngày, chạm ngưỡng kháng cự 149,358.

AUD/USD: Chỉ số dẫn đầu Westpac trong tầm ngắm
Về cặp AUD/USD, Chỉ số dẫn đầu Westpac sẽ là tâm điểm chú ý. Các nhà kinh tế dự đoán Chỉ số sẽ tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 6 sau khi giảm 0,1% trong tháng 5. Chỉ số này cung cấp cho các nhà giao dịch cái nhìn sâu sắc về triển vọng kinh tế của Úc. Các yếu tố chính của Chỉ số bao gồm tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng việc làm.

Tâm lý cải thiện và điều kiện thị trường lao động có thể báo hiệu sự gia tăng chi tiêu tiêu dùng, thúc đẩy lạm phát do nhu cầu. Bối cảnh kinh tế cải thiện và triển vọng lạm phát cao hơn sẽ hỗ trợ lập trường ít ôn hòa hơn của RBA. Ngược lại, tâm lý yếu hơn và thị trường lao động hạ nhiệt có thể báo hiệu nhiều lần cắt giảm lãi suất của RBA, gây áp lực lên nhu cầu đồng đô la Úc.

AUD/USD: Các kịch bản chính cần theo dõi

Kịch bản AUD/USD giảm giá: Dữ liệu kinh tế Úc yếu hơn, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang, quan điểm ôn hòa của RBA, hoặc Bắc Kinh im lặng về các biện pháp kích thích. Những yếu tố này có thể kéo AUD/USD về phía đường EMA 50 ngày.

Kịch bản AUD/USD tăng giá: Dữ liệu Úc tốt hơn dự kiến, thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, tín hiệu diều hâu của RBA, hoặc Bắc Kinh hỗ trợ chính sách nhiều hơn. Những yếu tố này có thể đẩy AUD/USD về mức 0,66 đô la.

Triển vọng hàng ngày của AUD/USD: Định hướng của Fed và Chênh lệch lãi suất
Cuối ngày hôm nay, dữ liệu về lĩnh vực nhà ở có thể ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất Mỹ-Úc và xu hướng AUD/USD.

Doanh số bán nhà hiện hữu giảm mạnh hơn dự kiến có thể báo hiệu niềm tin của người tiêu dùng vào nền kinh tế đang suy yếu. Người mua nhà có thể trì hoãn việc mua nhà trong bối cảnh kinh tế suy yếu. Tâm lý bi quan có thể cho thấy chi tiêu tiêu dùng giảm sút và triển vọng lạm phát yếu hơn.

Triển vọng lạm phát yếu hơn sẽ hỗ trợ lập trường ôn hòa hơn của Fed, thu hẹp chênh lệch lãi suất theo hướng có lợi cho đồng đô la Úc. Chênh lệch lãi suất hẹp hơn sẽ đẩy AUD/USD về mức 0,66 đô la.

Ngược lại, doanh số bán nhà hiện hữu tăng sẽ cho thấy nền kinh tế Mỹ đang phục hồi, có khả năng trì hoãn việc cắt giảm lãi suất của Fed. Một lộ trình lãi suất diều hâu hơn của Fed có thể nới rộng chênh lệch lãi suất và đẩy AUD/USD về phía đường EMA 50 ngày.

Các yếu tố chính thúc đẩy thị trường cần theo dõi hôm nay:

USD/JPY: Định hướng chính sách của BoJ và diễn biến thương mại Mỹ-Nhật.

USD/JPY và AUD/USD: Doanh số bán nhà hiện hữu tại Mỹ và các tiêu đề thuế quan rộng hơn.

AUD/USD: Dữ liệu kinh tế Úc, đàm phán thương mại Mỹ-Trung và các kế hoạch kích thích kinh tế của Bắc Kinh.

Để phân tích sâu hơn, hãy xem lại các thiết lập giao dịch USD/JPY và AUD/USD hôm nay trong các báo cáo mới nhất của chúng tôi và tham khảo lịch kinh tế của chúng tôi.