Dự báo về USD: Đồng đô la chững lại khi khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 xung đột với sự lạc quan về thỏa thuận đình chiến thuế quan

• Đồng đô la đối mặt với các luồng ý kiến trái chiều khi khả năng cắt giảm lãi suất 84,5% vào tháng 9 xung đột với sự lạc quan từ thỏa thuận đình chiến thuế quan 90 ngày giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc.
• Các nhà giao dịch coi dữ liệu CPI là chất xúc tác quyết định cho sự đột phá trên 98,80 hoặc giảm xuống dưới 98,20.
• Phạm vi kỹ thuật vẫn duy trì giữa Khoảng cách giá trị hợp lý hàng ngày và 4 giờ, với mục tiêu tăng giá ở mức 99,50 và rủi ro giảm giá ở mức 96,40.

Chỉ số đô la Mỹ đang bị kẹt giữa khả năng cắt giảm lãi suất mạnh tay và tâm lý thương mại toàn cầu được cải thiện .

Sau khi phục hồi vào tháng 7, đồng đô la đã bước vào tháng 8 với những tín hiệu trái chiều. Áp lực chính trị lên Cục Dự trữ Liên bang , bao gồm việc Trump đề cử Stephen Miran làm Thống đốc Fed tạm thời, đã làm gia tăng lo ngại về tính độc lập của ngân hàng trung ương và khiến thị trường nghiêng về hướng đặt cược ôn hòa.

Đồng thời, thỏa thuận đình chiến thuế quan 90 ngày giữa Washington và Bắc Kinh đã xóa bỏ một lớp bất ổn thương mại đáng kể, củng cố tâm lý chấp nhận rủi ro và hạn chế dòng vốn đầu tư an toàn vào đồng bạc xanh. Các nhà giao dịch hiện đang tập trung chú ý vào dữ liệu CPI tuần này để xác định động thái quan trọng tiếp theo của đồng đô la.

Tin tức tác động đến đồng đô la Mỹ

Xác suất cắt giảm lãi suất ở mức 84,5%

• Theo Công cụ FedWatch của CME , thị trường đang định giá 84,5% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC ngày 17 tháng 9, so với chỉ 15,5% khả năng không thay đổi và 0% khả năng tăng lãi suất.
• Sự thiên vị nặng nề này phản ánh dữ liệu lao động yếu kém trong tháng 7, lạm phát đang được kiểm soát và ảnh hưởng chính trị ngày càng tăng đối với Fed.

Thỏa thuận đình chiến thuế quan Mỹ-Trung trong 90 ngày

• Hoa Kỳ và Trung Quốc đã đồng ý tạm dừng áp dụng thuế quan mới trong 90 ngày để khởi động lại các cuộc đàm phán thương mại. Điều này loại bỏ một lớp rủi ro địa chính trị, khuyến khích dòng vốn chuyển hướng sang cổ phiếu và các loại tiền tệ có lợi suất cao hơn - gây bất lợi cho đồng đô la.

CPI & Dữ liệu vĩ mô sắp tới

• CPI là chất xúc tác chính trong ngày hôm nay. Một báo cáo kinh tế lạc quan có thể tạm thời đảo ngược kỳ vọng giảm lãi suất, trong khi một báo cáo kinh tế lạc quan sẽ củng cố kỳ vọng nới lỏng chính sách vào tháng 9.

Triển vọng kỹ thuật

Đồng đô la Mỹ đang giao dịch ở mức 98,50 , củng cố sau khi từ chối cả đà tăng tiếp tục từ Khoảng cách giá trị hợp lý gần đây và đáy của Khoảng cách giá trị hợp lý hàng ngày trong khoảng 97,90 - 98,60 .

Hành động giá và các mức quan trọng

• Khoảng cách giá trị hợp lý hàng ngày (D1 FVG) : Hoạt động như vùng hỗ trợ quan trọng quanh phạm vi 97,90 - 98,60 .
• Khoảng cách giá trị hợp lý H4 : Đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngắn hạn gần 98,30–98,50 .
• Giá hiện tại bị kẹt giữa mức hỗ trợ tại D1 FVG và mức kháng cự tại H4 FVG , tạo ra phạm vi ngắn hạn.

Kịch bản tăng giá

Một sự phá vỡ rõ ràng và giữ trên mức 98,80 có thể kích hoạt một đợt tăng giá hướng tới mức 99,20–99,50 .

• Nếu đà tăng tốc, mục tiêu mở rộng sẽ là ngưỡng tâm lý 100,50 , phù hợp với phạm vi trên từ cuối tháng 7.
• Động lực tăng giá có thể đòi hỏi CPI tăng hoặc Fed thay đổi quan điểm theo hướng cứng rắn bất chấp khả năng cắt giảm lãi suất cao.

Kịch bản giảm giá

Không vượt qua được ngưỡng 98,80 sau đó lại di chuyển xuống dưới ngưỡng 98,20 có thể dẫn đến việc kiểm tra lại ngưỡng 97,50–97,00 .

• Việc phá vỡ dưới mức thấp của D1 FVG (97,80) sẽ mở đường hướng tới mức 96,40 , đây là nhóm thanh khoản quan trọng tiếp theo.
• Chỉ số CPI yếu và kỳ vọng Fed tiếp tục ôn hòa (tỷ lệ cắt giảm lãi suất là 84,5%) sẽ củng cố xu hướng giảm này.

Jasper Osita