Dự báo XAU/USD: Vàng giữ vững trên mức 4.000 đô la khi Fed cắt giảm giá

• Giá vàng ổn định quanh mức 4.080 USD khi quyết định cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản của Fed đã được phản ánh hoàn toàn (96,7%), khiến giọng điệu của Powell trở thành động lực chính cho động thái tiếp theo.
• Nhu cầu của ngân hàng trung ương và sự chậm trễ trong việc công bố dữ liệu do tình trạng đóng cửa tại Hoa Kỳ tiếp tục kìm hãm khả năng phục hồi theo chiều hướng giảm.
• Kỹ thuật: Sự củng cố trong khoảng 4.004–4.161 đô la; vượt qua mức 4.161 đô la sẽ mở lại con đường tới mức 4.300 đô la, trong khi đóng cửa dưới 3.944 đô la sẽ làm mất hiệu lực xu hướng tăng giá.

Việc cắt giảm lãi suất là tin cũ - Lời nói của Powell là chất xúc tác

Giá vàng đang dao động quanh mức 4.080 đô la , bị kẹt trong phạm vi xác định từ 4.004 đến 4.161 đô la khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho quyết định của FOMC vào ngày 30 tháng 10 .

Thị trường không còn phản ứng với việc cắt giảm lãi suất nữa — Công cụ FedWatch của CME cho thấy có 96,7% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (4,25% → 4,00%), khiến động thái này được định giá đầy đủ trong .

Tuy nhiên, điều không được phản ánh trong giá chính là giọng điệu của Fed trong cuộc họp báo của Powell . Nếu Chủ tịch Fed phát tín hiệu rằng có thể sẽ có thêm động thái nới lỏng - viện dẫn lý do tăng trưởng yếu hơn hoặc rủi ro toàn cầu - thì vàng có thể tìm thấy động lực mới để bứt phá. Nhưng nếu Powell nhấn mạnh sự thận trọng hoặc đề xuất phương pháp "cắt lỗ và tạm dừng" , các nhà giao dịch có thể thấy hoạt động chốt lời ngắn hạn đẩy giá trở lại mức 4.000 đô la.

Thêm vào đó, dữ liệu của Hoa Kỳ vẫn bị gián đoạn do việc chính phủ đóng cửa , với báo cáo GDP dự kiến ​​công bố vài giờ sau cuộc họp của FOMC (dự báo 3,0% so với 3,8%). Sự kết hợp giữa chính sách và bất ngờ về GDP có thể châm ngòi cho đợt biến động tiếp theo của XAU/USD.

Quyết định lãi suất của Fed tác động đến Vàng

Dòng thời gian quyết định của Fed (UTC +8)

• Ngày 30 tháng 10, 2:00 sáng – Quyết định về lãi suất của FOMC (4,25% – 4,00%).
• Ngày 30 tháng 10, 2:30 sáng – Họp báo Powell.
• Ngày 30 tháng 10, 8:30 tối – GDP của Hoa Kỳ tăng (dự báo theo quý 3%).

Với mức giá đã được định sẵn , phản ứng của vàng phụ thuộc vào tông màu chứ không phải quyết định :

Nếu Powell có xu hướng ôn hòa

• Đề cập đến “những điều chỉnh tiếp theo” , những khó khăn kinh tế hoặc sự suy yếu toàn cầu .
• Lợi suất giảm , USD yếu đi và giá vàng vượt ngưỡng 4.161 đô la , hướng tới mức 4.200–4.300 đô la .
• Củng cố xu hướng tăng giá dài hạn của vàng được hỗ trợ bởi sự tích lũy của ngân hàng trung ương .

Nếu Powell giữ thái độ trung lập hoặc thận trọng

• Ghi chú về sự phụ thuộc vào dữ liệu và cảnh giác lạm phát .
• Thị trường vẫn dao động trong khoảng từ 4.004 đến 4.161 đô la .
• Các nhà giao dịch chờ đợi kết quả GDP hoặc dữ liệu rõ ràng hơn để xác nhận hướng đi.

Nếu Powell có vẻ cứng rắn

• Đề xuất Fed có thể tạm dừng nới lỏng hoặc "thoải mái" với mức lạm phát.
• Đồng đô la phục hồi , lợi suất thực tế tăng cao và giá vàng giảm xuống dưới 4.004 đô la , thử nghiệm ở mức 3.944–3.900 đô la .

Triển vọng kỹ thuật (cấu trúc bốn giờ)

Vàng vẫn đang trong giai đoạn điều chỉnh đi ngang , giữ vững trên vùng thoái lui 0,618–0,705 của đợt tăng giá vào tháng 10 — vùng điển hình cho sự tích lũy trước khi tiếp tục .

Kịch bản tăng giá: Vượt qua mức 4.161 đô la

• Yếu tố kích hoạt: Giá đóng cửa H4 ở mức trên 4.161,50 đô la , lý tưởng nhất là khi Powell ôn hòa hoặc dữ liệu GDP yếu hơn.
• Diễn biến: Xác nhận xu hướng tăng giá tiếp tục từ mức thấp của tháng 10; đà tăng giá tiếp tục.
• Mục tiêu:
• 4.200 đô la → 4.260 đô la ngắn hạn.
• 4.300 đô la → 4.381 đô la (vùng kiểm tra lại ATH).
• Vô hiệu hóa: H4 đóng cửa trở lại dưới 4.004 đô la phủ nhận sự đột phá tăng giá.

Kịch bản giảm giá: Giá giảm xuống dưới 4.004 đô la

• Yếu tố kích hoạt: Không vượt qua được ngưỡng kháng cự tiếp theo là đóng cửa ở mức dưới 4.004 đô la .
• Diễn biến: Xác nhận nhu cầu tăng giá đã cạn kiệt trong bối cảnh thị trường diều hâu hoặc GDP mạnh.
• Mục tiêu:
• 3.944 đô la → 3.900 đô la (vùng thanh khoản)
• Có thể mở rộng lên mức 3.860 đô la (mức hỗ trợ thoái lui 0,786).
• Sự vô hiệu: Phục hồi và đóng cửa trên mức 4.161 đô la khôi phục xu hướng trung lập sang tăng giá.

Bức tranh toàn cảnh: Bình tĩnh trước Fed

Cấu trúc vĩ mô của vàng vẫn lạc quan , nhưng tâm lý ngắn hạn đang tạm dừng .

• Việc cắt giảm lãi suất không phải là sự kiện quan trọng mà là hướng dẫn của Powell .
• Các nhà giao dịch nên theo dõi giọng điệu của cuộc họp báo , không chỉ tiêu đề quyết định.
• GDP yếu hơn hoặc thiên về ôn hòa có thể nhanh chóng thúc đẩy đà tăng lên mức 4.300 đô la trở lên .
• Ngược lại, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự tạm dừng cũng có thể gây ra sự điều chỉnh tạm thời trước khi người mua dài hạn xuất hiện trở lại.

Suy nghĩ cuối cùng

Bản thân việc cắt giảm lãi suất không còn là câu chuyện nữa — thị trường đã vượt qua điều đó rồi. Điều thực sự quan trọng bây giờ là cách Powell đưa ra quyết định này và liệu ông ấy có báo hiệu một chu kỳ nới lỏng rộng hơn hay chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời .

Diễn biến gần đây của vàng cho thấy câu chuyện về sự kiên nhẫn hơn là hoảng loạn: giá vàng đang giữ vững trên mức 4.000 đô la, tôn trọng cấu trúc và chờ đợi sự rõ ràng. Sự tích lũy giữa 4.004 đô la và 4.161 đô la không phải là điểm yếu - mà là sự co lại trước khi mở rộng . Một khi xu hướng được xác nhận, động thái này có thể sẽ mạnh mẽ và quyết đoán.

Nếu Powell có xu hướng ôn hòa, giá vàng có mọi lý do để tiếp tục tăng lên mức 4.300–4.381 đô la , được hỗ trợ bởi sự tích lũy của các ngân hàng trung ương , lợi suất thực tế thấp hơn và nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Nhưng nếu Fed ám chỉ về việc tạm dừng hoặc nới lỏng chậm hơn , thì việc giá giảm xuống dưới 4.000 đô la trong thời gian ngắn sẽ là điều tự nhiên - một sự thiết lập lại, không phải là sự đảo ngược.

Đối với các nhà giao dịch, tuần này là tuần phản ứng, không phải dự đoán . Hãy để Fed quyết định nhịp độ , và giao dịch theo sự bứt phá khỏi cấu trúc , chứ không phải theo sự nhiễu loạn.

Xu hướng giá vàng vẫn tăng mạnh và thị trường dường như chỉ đang chờ đợi - chứ không phải thắc mắc - tín hiệu tiếp theo.

Tóm lại: Quyết định của Fed đã được phản ánh vào giá. Giọng điệu của Powell thì không.
Sự bứt phá tiếp theo của giá vàng sẽ cho chúng ta biết câu chuyện nào sẽ thắng thế.

Jasper Osita