Dự đoán động thái tiếp theo: Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ sau khi giá tăng 12%

Giá trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 12% kể từ ngày 9 tháng 12 năm 2024, điều này cho thấy sự biến động đáng kể trên thị trường trái phiếu.

Sự gia tăng giá trái phiếu cho thấy lợi suất của các trái phiếu này đã giảm, điều này thường xảy ra khi nhu cầu về nợ của chính phủ Hoa Kỳ tăng. Một số yếu tố có thể góp phần vào động thái giá như vậy, chẳng hạn như:

Lãi suất giảm: Nếu Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất hoặc phát tín hiệu sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai, giá trái phiếu có thể tăng vì các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao hơn từ trái phiếu hiện tại so với trái phiếu mới có lãi suất thấp hơn.

Bất ổn kinh tế: Các nhà đầu tư có thể đổ xô đến trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ như một khoản đầu tư an toàn, đặc biệt là khi có lo ngại về suy thoái kinh tế, rủi ro địa chính trị hoặc các bất ổn khác.

Kỳ vọng lạm phát: Nếu kỳ vọng lạm phát giảm, giá trái phiếu có thể tăng vì lạm phát làm xói mòn sức mua của các khoản thanh toán thu nhập cố định, khiến trái phiếu hấp dẫn hơn khi lạm phát thấp.

Dự kiến ​​sẽ ghi nhận lợi nhuận

Do giá trái phiếu đã tăng đáng kể trong thời gian ngắn nên việc chốt lời (bán để khóa lãi) là kỳ vọng hợp lý ở giai đoạn này vì một số lý do:

Điều chỉnh thị trường: Sau một đợt tăng giá lớn, một số nhà đầu tư thường bán cổ phiếu nắm giữ của mình, kỳ vọng giá sẽ được điều chỉnh. Điều này sẽ khiến giá giảm xuống một chút, có khả năng dẫn đến phạm vi giá ổn định hơn.

Động lực đường cong lợi suất: Đợt tăng giá hiện tại có thể dẫn đến tình trạng mua quá mức, khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm quá thấp so với triển vọng kinh tế chung. Nếu lãi suất tăng trở lại, giá trái phiếu sẽ giảm, khiến các nhà đầu tư bán ngay trước khi điều đó xảy ra.

Cân bằng lại khẩu vị rủi ro : Khi tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường thay đổi (ví dụ, nếu các chỉ số kinh tế cải thiện), các nhà đầu tư có thể chuyển hướng khỏi các tài sản trú ẩn an toàn như trái phiếu kho bạc, dẫn đến bán tháo.

Điều gì có thể xảy ra tiếp theo trong lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ

Hợp nhất giá: Giá trái phiếu có thể tạm dừng hoặc giảm nhẹ nếu có hoạt động chốt lời, đặc biệt nếu các nhà đầu tư cảm thấy mức tăng 12% là không bền vững trong ngắn hạn.

Ảnh hưởng của lãi suất: Bất kỳ tín hiệu nào từ Cục Dự trữ Liên bang liên quan đến chính sách lãi suất hoặc điều kiện kinh tế đều có thể thúc đẩy biến động giá tiếp theo. Nếu Fed báo hiệu rằng việc cắt giảm lãi suất sắp kết thúc hoặc nếu lo ngại về lạm phát gia tăng, giá trái phiếu có thể giảm.

Tâm lý nhà đầu tư: Nếu triển vọng kinh tế chung cải thiện, các nhà đầu tư có thể bắt đầu chuyển sang các tài sản có rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn, làm giảm nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Giá Trái phiếu lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất là 4,628 đô la trong phiên giao dịch sáng nay của Hoa Kỳ. Mức này có thể là cơ hội tốt để bán Trái phiếu lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ (Bắt đầu chốt lời từ hôm nay trở đi).

Với điều kiện thị trường hiện tại, mức giá sáng nay ở mức 4,628 đô la có thể là điểm vào tốt để bán Trái phiếu lợi suất 10 năm của Hoa Kỳ.

Nếu giá giảm, giá có thể kiểm tra mức thấp hôm nay là 4,579 đô la. Dưới mức hỗ trợ này, giá có thể di chuyển xuống mức thấp hôm qua là 4,518 đô la. Một đợt giảm giá tiếp theo có thể tạo ra cơ hội bán mới và giá đạt mức 4,361 đô la, mức thấp của tuần trước.

Thời gian nắm giữ – Tối đa 2 tuần (Dự kiến ​​chốt lời khoảng 5%)

Tóm lại, trong khi mức tăng 12% của giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ có thể cho thấy nhu cầu mạnh mẽ hoặc điều kiện thị trường ủng hộ tài sản an toàn, thì việc chốt lời và điều chỉnh thị trường là điều bình thường sau những thay đổi giá đáng kể như vậy. Điều này có thể dẫn đến sự ổn định hoặc giá giảm trong ngắn hạn, tùy thuộc vào diễn biến kinh tế và tâm lý nhà đầu tư.

Hiren Garasondia