Dự đoán giá Ethereum: ETH có thể sẽ bị "siết chặt nguồn cung" trong bối cảnh nhu cầu ổn định - Sygnum

• Sự tích lũy mạnh mẽ từ các quỹ ETF và kho bạc Ethereum của doanh nghiệp có thể gây ra tình trạng khan hiếm nguồn cung ETH.
• Nhu cầu về ETH tăng cao sau những cải tiến từ bản nâng cấp Pectra và những diễn biến tích cực trong quy định về tiền điện tử.
• Các chỉ báo kỹ thuật của ETH cho thấy dấu hiệu tăng giá nhẹ khi kiểm tra lại ngưỡng kháng cự gần 4.500 đô la.

Ethereum (ETH) đã kiểm tra lại mức kháng cự gần 4.500 đô la vào thứ năm, sau báo cáo của Sygnum Bank dự đoán rằng altcoin hàng đầu này có thể sẽ bị thiếu hụt nguồn cung do sự tích lũy nhanh chóng từ các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và trái phiếu kho bạc của các công ty.

Giá Ethereum tăng trưởng nhờ nâng cấp Pectra và sự hỗ trợ từ các quy định

Theo báo cáo hôm thứ Ba của Sygnum Bank, Ethereum có thể sẽ rơi vào tình trạng thiếu hụt nguồn cung đáng kể sau khi nhu cầu tăng cao trong những tháng gần đây.

Ngân hàng này viết: "Trong bối cảnh dự trữ ETH thanh khoản thấp hơn mức thấp nhất trong chu kỳ và nhu cầu từ các quỹ ETF và công cụ mua lại đang tăng tốc, Ethereum hiện đang phải đối mặt với viễn cảnh nguồn cung bị thắt chặt, điều này chắc chắn sẽ thử thách thị trường".

Kể từ khi Ethereum nâng cấp Pectra vào đầu tháng 5, ETH đã vượt trội hơn đáng kể so với Bitcoin (BTC) và Solana (SOL), tăng 140% so với mức tăng lần lượt là 15% và 42%.

Ngân hàng lưu ý rằng hiệu suất vượt trội của ETH bắt nguồn từ sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm cải tiến về staking và khả năng mở rộng từ bản nâng cấp Pectra, làm rõ của SEC về staking thanh khoản và thiết lập khuôn khổ quản lý tiền điện tử tích cực thông qua Đạo luật GENIUS và CLARITY .

Báo cáo cho biết thêm rằng những yếu tố này đã chứng tỏ là động lực mạnh mẽ cho ETH, thúc đẩy nhu cầu thông qua dòng vốn ETF, kho bạc Ethereum của các công ty và sự tích lũy mạnh mẽ của cá voi.

Theo dữ liệu của SoSoValue, kể từ tháng 5, các quỹ ETF Ethereum giao ngay của Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng hơn 10,3 tỷ đô la. Trong khi đó, các tổ chức doanh nghiệp đã mua gần 16 tỷ đô la ETH, theo dữ liệu của Strategic ETH Reserve.

Ngoài ra, theo dữ liệu của CryptoQuant, những cá voi nắm giữ từ 10-100 nghìn ETH đã tích lũy được 5,6 triệu ETH trong giai đoạn này.

Các cơ hội sinh lời mà Ethereum mang lại đang thu hút các tổ chức này, đặc biệt là sau khi SEC làm rõ rằng các hoạt động staking thanh khoản không thuộc phạm vi chào bán chứng khoán.

Các nhà phân tích của Sygnum viết: "Việc tích hợp staking không chỉ tạo nên sự khác biệt rõ ràng giữa ETF Ethereum với ETF Bitcoin mà còn đóng vai trò là chất xúc tác cho dòng vốn đầu tư mới từ các tổ chức muốn hưởng lợi từ lợi nhuận staking thụ động".

Ngân hàng lưu ý rằng áp lực cầu đã khiến dự trữ ETH trên các sàn giao dịch xuống dưới mức thấp nhất trong chu kỳ và vẫn đang tiếp tục giảm. Dòng vốn rút khỏi các sàn giao dịch đã chuyển sang các giao thức staking, hiện nắm giữ gần 30% nguồn cung Ethereum.

Báo cáo nêu rõ: "Việc gửi tiền có khả năng sẽ tiếp tục diễn ra khi tỷ lệ chấp thuận đặt cược ETF (với việc đổi tiền bằng hiện vật gần đây được chấp thuận) ngày càng trở nên khả quan hơn".

Sygnum cho biết thêm rằng sự gia tăng gần đây trong số lượng người xác thực thoát lệnh không mâu thuẫn với dự đoán, vì động thái này phần lớn là do các nhà đầu tư tái cân bằng lượng nắm giữ cổ phần lặp lại của họ thay vì chốt lời.

Các nhà phân tích của Sygnum lưu ý rằng: "Tình trạng tồn đọng phần lớn là kết quả của các giao dịch trong đó ETH được đặt cược và nhiều ETH hơn được vay để đổi lấy các token đặt cược thanh khoản, cũng được đặt cược (thường theo nhiều vòng lặp) và trở nên không có lãi khi tỷ lệ vay ETH vượt quá lợi suất đặt cược".

Dự báo giá Ethereum: ETH cho thấy dấu hiệu tăng giá nhẹ trên các chỉ báo kỹ thuật khi kiểm tra lại ngưỡng kháng cự 4.500 đô la

Theo dữ liệu của Coinglass, Ethereum đã bị thanh lý 71,8 triệu đô la trong các hợp đồng tương lai trong 24 giờ qua, bao gồm 38,1 triệu đô la và 33,7 triệu đô la trong các hợp đồng mua và bán.

ETH đã kiểm tra lại ngưỡng kháng cự gần 4.500 đô la vào thứ Năm sau khi vượt qua ranh giới trên của mô hình tam giác giảm dần. ETH cần phải lật ngược ngưỡng 4.500 đô la thành mức hỗ trợ trước khi có thể bắt đầu một đợt tăng giá hướng tới ngưỡng kháng cự cao nhất mọi thời đại là 4.956 đô la.

Xu hướng tăng tiềm năng được hỗ trợ bởi Chỉ báo dao động ngẫu nhiên (Stoch), đã tăng trên mức trung lập lần đầu tiên trong tháng 9 và Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), đã vượt lên trên đường trung bình động.

Về mặt tiêu cực, ETH có thể tìm thấy hỗ trợ tại Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, ngay phía trên ngưỡng hỗ trợ quanh mức tâm lý 4.000 đô la. Việc giảm xuống dưới các ngưỡng này có thể đẩy ETH về mức 3.500 đô la.

Michael Ebiekutan