Dữ liệu cán cân thương mại sơ bộ tháng 5 của Hoa Kỳ được chú ý

Tiêu điểm ngày hôm nay

Tại Hoa Kỳ, dữ liệu GDP quý 1 cuối cùng sẽ được công bố vào hôm nay. Tuy nhiên, dữ liệu cán cân thương mại sơ bộ tháng 5 có thể thú vị hơn để theo dõi, vì nó cung cấp cảm nhận đầu tiên về cách nhập khẩu phát triển trong bối cảnh thuế quan biến động.

Tại Thụy Điển, NIER sẽ công bố một loạt chỉ số kinh tế mới vào lúc 09:00 CET. Niềm tin của người tiêu dùng đã ở mức thấp trong lịch sử và chúng tôi mong đợi sẽ thấy sự phục hồi trong bản phát hành hôm nay. Bất chấp sự bất ổn gần đây xung quanh cả địa chính trị và thuế quan, các công ty đã báo cáo tình hình kinh tế bình thường hơn. Chúng tôi sẽ xem xét kỹ hơn các kế hoạch giá của các công ty, đặc biệt là trong lĩnh vực bán lẻ, mặc dù đã giảm đôi chút trong các số liệu trước đây nhưng vẫn ở mức cao.

Tại Nhật Bản, một loạt dữ liệu sẽ được công bố qua đêm, bao gồm doanh số bán lẻ và số liệu lạm phát của Tokyo. Sự miễn cưỡng chi tiêu của người tiêu dùng không chỉ liên quan đến lạm phát thực phẩm cao. Sẽ rất thú vị khi xem doanh số bán lẻ diễn ra như thế nào vào tháng 5 và giá cả ở Tokyo đã phát triển như thế nào vào tháng 6.

Một loạt các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu hôm nay cũng như từ ECB , bao gồm cả Schnabel. Thị trường sẽ lại tìm kiếm các bình luận về chính sách tiền tệ cũng như các bình luận về việc nới lỏng quy định ngân hàng tại Hoa Kỳ.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ, Chủ tịch Fed Powell đã nhắc lại những lo ngại về lạm phát liên quan đến kế hoạch thuế quan của Trump trong phiên điều trần trước Thượng viện, nhấn mạnh sự cần thiết phải thận trọng để tránh lạm phát dai dẳng bất chấp những lời kêu gọi cắt giảm lãi suất trong năm nay. Quan điểm thận trọng của Powell tiếp tục khác biệt so với động thái thúc đẩy cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Tổng thống Trump. Chúng tôi kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất theo quý sẽ bắt đầu từ tháng 9, phù hợp chặt chẽ với kỳ vọng của thị trường.

Tại Thụy Điển, biên bản tháng 6 của Riksbank là "trung lập" so với quyết định và MPR. MPR ôn hòa hơn chúng tôi mong đợi, phản ánh sự thoải mái với dự báo lạm phát mặc dù có kế hoạch tăng giá và lạm phát cốt lõi. Rủi ro và tác động địa chính trị đang được tranh luận, với rủi ro tăng giá giảm đối với các cuộc đàm phán thuế quan so với cuộc họp tháng 5, hỗ trợ quyết định cắt giảm lãi suất cùng với dữ liệu GDP quý 1 yếu hơn. Các cuộc thảo luận về các điều kiện cắt giảm lãi suất tiếp theo là rất ít, với Thedéen khuyên không nên giải thích quá mức tín hiệu đường dẫn lãi suất. Chúng tôi dự đoán Riksbank sẽ hành động nếu tăng trưởng vẫn yếu và áp lực lạm phát vẫn không có.

Tại hội nghị thượng đỉnh NATO,  32 thành viên đã nhất trí tăng chi tiêu quốc phòng lên 5% GDP vào năm 2035, như Tổng thống Hoa Kỳ Trump ủng hộ mạnh mẽ, và tái khẳng định cam kết phòng thủ chung theo Điều 5 của Hiệp ước Washington - "một cuộc tấn công vào một nước là một cuộc tấn công vào tất cả". Các quốc gia sẽ phân bổ 3,5% GDP cho quốc phòng cốt lõi và 1,5% cho các biện pháp quốc phòng rộng hơn. Bất chấp sự đồng thuận, Tây Ban Nha bày tỏ rằng họ có thể đáp ứng các cam kết của NATO với mức chi tiêu thấp hơn, khiến Trump chỉ trích, người đã cảnh báo về những hậu quả thương mại tiềm tàng.

Cổ phiếu : Cổ phiếu kết thúc phiên giao dịch giảm nhẹ vào hôm qua, nhưng bên dưới bề mặt, giọng điệu rõ ràng mang tính xây dựng hơn. Các cổ phiếu chu kỳ hoạt động kém hiệu quả, trong khi VIX giảm xuống dưới 17 - củng cố cho câu chuyện rằng nhu cầu đối với các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn và các cổ phiếu chu kỳ của Hoa Kỳ đã quay trở lại. Gần như chỉ sau một đêm, những lo ngại về chiến tranh thương mại và địa chính trị đã lắng xuống khỏi nhận thức của thị trường và dữ liệu vĩ mô dường như không còn đè nặng lên tâm lý cổ phiếu nữa. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua, Dow -0,3%, S&P 500 +0,00%, Nasdaq +0,3%, Russell 2000 -1,2%. Cổ phiếu châu Á giao dịch trái chiều vào sáng nay, trong khi tương lai của Hoa Kỳ và châu Âu về cơ bản là đi ngang

FI và FX:  EUR/USD tăng giá trong phiên giao dịch ngày hôm qua, tiến gần hơn đến mốc 1,17 do có tin đồn Trump muốn chỉ định người thay thế Powell vào mùa thu. Sau động thái cắt giảm bất ngờ mang tính ôn hòa từ Ngân hàng Norges, EUR/NOK tiếp tục tăng đều đặn, vượt mốc 11,80. Trong không gian lợi suất, lợi suất trái phiếu toàn cầu đã giảm nhẹ do lệnh ngừng bắn giữa Iran và Israel vẫn được duy trì cũng như tin đồn về việc thay thế Powell và Cục Dự trữ Liên bang đề xuất giảm SLR từ 5% xuống 3,5%-4,5%, điều này sẽ giúp các ngân hàng Hoa Kỳ có thể mua Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Do đó, Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm đã giảm một vài điểm cơ bản trong phiên giao dịch châu Á sáng nay. Giá dầu vẫn khá ổn định trong phiên giao dịch ngày hôm qua.

Danske Research Team