Tin Nóng: Lạm phát CPI của Hoa Kỳ tăng lên mức cao nhất trong ba năm, đạt 4,2% trong tháng Năm.

Lạm phát hàng năm tại Hoa Kỳ (Mỹ), được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên mức cao nhất trong ba năm ở mức 4,2% trong tháng 5, từ mức 3,8% trong tháng 4. Con số này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tính theo tháng, CPI tăng 0,5%, khớp với ước tính của các nhà phân tích.

Chỉ số CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 0,2% so với tháng trước và 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Phản ứng của thị trường trước dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ.

Phản ứng tức thời của đồng Đô la Mỹ (USD) trước dữ liệu lạm phát của Mỹ nhìn chung khá im lặng. Tại thời điểm viết bài, chỉ số USD hầu như không thay đổi trong ngày, ở mức 99,93.

Phần dưới đây được đăng tải như một bản xem trước dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ lúc 04:00 GMT.

• Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ dự kiến ​​sẽ tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 5 do giá năng lượng vẫn duy trì ở mức cao.
• Lạm phát CPI lõi hàng năm dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ lên 2,9%.
• Cặp EUR/USD đã bật tăng từ mức thấp nhất trong hai tháng, nhưng triển vọng tăng giá vẫn còn hạn chế.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 vào thứ Tư. Báo cáo dự kiến ​​sẽ cho thấy lạm phát tiêu dùng tiếp tục tăng, do giá dầu duy trì ở mức cao vì cuộc khủng hoảng đang diễn ra ở Trung Đông.

Chỉ số CPI hàng tháng được dự báo sẽ tăng 0,5%, sau mức tăng 0,6% được ghi nhận trong tháng 4, trong khi chỉ số hàng năm được dự báo sẽ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023 ở mức 4,2%, từ mức 3,8% trong tháng 4. Các chỉ số CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến ​​sẽ tăng 0,3% và 2,9%, tương ứng theo tháng và theo năm.

Giá dầu thô đã tăng hơn 50% kể từ khi cuộc xung đột ở Trung Đông bắt đầu vào ngày 28 tháng 2. Mặc dù giá dầu đã giảm mạnh vào cuối tháng 4 sau khi Hoa Kỳ và Iran đạt được thỏa thuận ngừng các hoạt động quân sự và bắt đầu đàm phán để chấm dứt chiến tranh vĩnh viễn, nhưng việc thiếu tiến triển trong các cuộc đàm phán và sự leo thang căng thẳng trở lại đã khiến giá dầu West Texas Intermediate (WTI) duy trì ở mức cao.

Đáp trả sự leo thang gây hấn của Israel tại Lebanon, Iran đã bắn tên lửa vào Israel hôm Chủ nhật, ngày 7 tháng 6. Quân đội Israel đã phát động cuộc tấn công trả đũa, nhắm vào các mục tiêu quân sự ở miền tây và miền trung Iran. Diễn biến này đánh dấu cuộc trao đổi các cuộc tấn công đầu tiên kể từ khi thỏa thuận ngừng bắn tạm thời được ký kết.

Nhận định trước về dữ liệu lạm phát, các nhà phân tích của TD Securities cho biết: “ Chúng tôi dự báo lạm phát CPI lõi sẽ chững lại trong tháng 5 sau đợt tăng mạnh do nhu cầu ở nhà khiến chỉ số này tăng vọt lên 0,38% so với tháng trước trong tháng 4. Sự bình ổn giá dịch vụ sẽ bù đắp nhiều hơn cho sự gia tăng nhẹ của lạm phát hàng hóa, mặc dù chúng tôi dự đoán giá vé máy bay sẽ tiếp tục tăng. Giá năng lượng vẫn ổn định do ảnh hưởng từ giá dầu vẫn ở mức cao.”

Chúng ta có thể mong đợi điều gì trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?

Số liệu CPI tháng 5 sẽ cung cấp những manh mối quan trọng về tác động của giá dầu cao kéo dài đối với lạm phát tiêu dùng. Vì điều này phần lớn đã được dự đoán trước, số liệu lạm phát cốt lõi sẽ giúp thị trường hiểu được chi phí năng lượng tăng cao đang lan tỏa đến nền kinh tế nói chung và đẩy giá cả các hàng hóa và dịch vụ khác lên ở mức độ nào.

Chỉ số CPI lõi hàng tháng cao hơn mức kỳ vọng của thị trường là 0,3% có thể làm gia tăng lo ngại về việc lạm phát cao đang ngày càng trầm trọng trong nền kinh tế. Ngược lại, nếu chỉ số thấp hơn dự báo của các nhà phân tích, điều đó có thể xoa dịu nỗi lo về việc giá cả vượt tầm kiểm soát.

Tuy nhiên, ngay cả trong kịch bản thứ hai này, các nhà đầu tư khó có thể tin tưởng vào sự giảm lạm phát ổn định trừ khi cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran kết thúc và giá dầu trở lại mức trước chiến tranh. Ngay cả khi eo biển Hormuz sớm mở cửa trở lại, vẫn còn rất khó đoán về việc sẽ mất bao lâu để nguồn cung dầu đạt công suất tối đa và do đó giá dầu giảm xuống mức trước chiến tranh.

Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn có thể tập trung vào việc kiềm chế lạm phát sau nhiều tháng liên tiếp có dữ liệu thị trường lao động ấn tượng. Do đó, chỉ riêng số liệu kinh tế yếu khó có thể làm thay đổi đáng kể kỳ vọng của thị trường về một sự chuyển biến chính sách thắt chặt hơn.

Dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) công bố cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) tăng 172.000 trong tháng 5. Con số này tiếp nối mức tăng 179.000 (đã điều chỉnh từ 115.000) được ghi nhận trong tháng 4 và vượt xa kỳ vọng của thị trường là 85.000.

Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ có thể ảnh hưởng đến tỷ giá EUR/USD như thế nào?

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự báo khoảng 70% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất chính sách ít nhất 25 điểm cơ bản (bps) một lần nữa trước cuối năm nay. Hơn nữa, có khoảng 38% khả năng việc tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 9.

Chỉ số CPI lõi hàng tháng cao hơn dự báo trong tháng 5 có thể làm tăng khả năng tăng lãi suất vào tháng 9. Trong kịch bản này, đồng đô la Mỹ (USD) có thể mạnh lên ngay lập tức.

Mặt khác, chỉ số CPI thấp có thể gây ra tác động ngược lại đối với giá trị đồng USD. Tuy nhiên, bất kỳ tác động tiêu cực nào đối với đồng USD cũng có thể chỉ diễn ra trong thời gian ngắn và hạn chế bất kỳ đà phục hồi tiềm năng nào của cặp EUR/USD .

Valeria Bednarik, nhà phân tích nhận xét: “Cặp EUR/USD đã tìm thấy người mua quanh mốc 1.1500 và bật tăng, nhưng sự phục hồi này không đủ để xóa bỏ xu hướng giảm giá của cặp tiền này. Áp lực bán đã giảm bớt, nhưng một sự phục hồi mạnh mẽ hơn vẫn nằm ngoài tầm nhìn, theo các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ tuần, cho thấy cặp tiền này đang phát triển dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 tuần có xu hướng giảm nhẹ ở mức khoảng 1.1670. Biểu đồ tương tự cho thấy các chỉ báo kỹ thuật đã tăng nhẹ, nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình của chúng và thiếu sức mạnh định hướng.”

Bednarik nói thêm: “Rào cản tăng giá trước mắt là ngưỡng 1.1600, nằm trước ngưỡng kháng cự động 1.1670 đã đề cập ở trên. Khả năng tăng giá thêm dường như không cao trong tình hình hiện tại, tuy nhiên, khu vực tiếp theo cần theo dõi nếu giá tiếp tục tăng là vùng giá 1.1740. Mức 1.1500 là mức hỗ trợ ngay lập tức, và mức quan trọng hơn là 1.1470, một vùng hỗ trợ tĩnh dài hạn. Nếu giá phá vỡ rõ ràng dưới mức này, khả năng giảm mạnh hơn về phía vùng 1.1400 sẽ rất cao.”