Dữ liệu hôm nay chỉ là một sự xao nhãng nhỏ khỏi cuộc họp chính sách của FOMC vào ngày mai.

Thị trường

Chỉ riêng ý tưởng về một sự can thiệp phối hợp tiềm năng vào đồng JPY từ phía Mỹ và Nhật Bản đã đủ khiến phe bán khống đồng yên lùi bước. Hiện tại, chúng ta phải nói thêm rằng, bởi vì  chúng ta sẽ không ngạc nhiên nếu thị trường vào một thời điểm nào đó thử thách quyết tâm của các nhà chức trách trong việc thực sự can thiệp.  

Đà giảm hai ngày của USD/JPY đã kết thúc ở mức 154,18 vào hôm qua sau khi giao dịch ở mức thấp nhất là 153,31, dưới đường trung bình động 100 ngày (100 dMA). Cặp tiền tệ này đang phục hồi nhẹ lên 154,53 sáng nay khi tình hình dần ổn định. Sự mạnh lên của đồng JPY ít được thể hiện rõ rệt hơn ở cặp EUR/JPY: 183,17 so với mức cao kỷ lục 184,06 vào thứ Sáu. Sự suy yếu rộng hơn của đồng đô la với tác động lan tỏa từ USD/JPY được thể hiện rõ ở những nơi khác: trong các mức cao kỷ lục mới của vàng, bạc và bạch kim cũng như ở các cặp ngoại hối khác. EUR/USD , lần đầu tiên kể từ tháng 9, đã cố gắng vượt qua mức 1,19. Điều đó đã thất bại nhưng mức đóng cửa cuối cùng là 1,1880 vẫn là mức cao nhất trong hơn bốn năm.

Tỷ giá GBP/USD tăng lên 1,368 so với mức 1,34 giữa tuần trước. Chỉ số đô la Mỹ theo trọng số thương mại giữ vững ngưỡng 97, mức thấp nhất trong 5 tháng. Thị trường chứng khoán châu Âu gặp khó khăn trong việc tìm hướng đi, trong khi thị trường Mỹ ghi nhận một số mức tăng nhỏ. Trái phiếu cốt lõi thu hút dòng vốn trú ẩn an toàn, với trái phiếu Bund hoạt động tốt hơn trái phiếu Kho bạc Mỹ. Lợi suất trái phiếu Bund giảm 2,6-3,9 điểm cơ bản trong một tín hiệu tăng giá. Lãi suất Mỹ giảm từ 0,4 (2 năm) đến 2,6 điểm cơ bản (20 năm). Giá khí đốt cũng thu hút sự chú ý khi tăng vọt lên mức cao nhất trong 7 tháng (do ảnh hưởng của bão Chandra) trước khi giảm trở lại.

Có vẻ như đây chưa phải là lần cuối cùng chúng ta chứng kiến ​​sự biến động của đồng JPY, nhưng hiện tại nó có thể tạm thời lùi về phía sau. Chúng ta cần theo dõi diễn biến thị trường, đặc biệt là đối với đồng đô la Mỹ, khi  lịch kinh tế ở Mỹ đang dần nóng lên.  Số liệu tạo việc làm hàng tuần của ADP và chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Conference Board sẽ được công bố, cùng với một số dữ liệu về nhà ở (thứ cấp) và chỉ số niềm tin kinh doanh của Richmond. Chúng đóng vai trò như một sự phân tâm nhỏ khỏi  cuộc họp chính sách của FOMC vào ngày mai.  

Cuộc họp này có nguy cơ bị lu mờ bởi việc Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố chủ tịch Fed mới ngay trước đó. Tin tức châu Âu tập trung vào  thỏa thuận thương mại tự do được ký kết giữa EU và Ấn Độ  sau gần hai thập kỷ đàm phán. "Thỏa thuận lớn nhất", theo lời Chủ tịch EC von der Leyen, tiếp nối  thỏa thuận Mercosur  (vẫn cần sự chấp thuận của Nghị viện EU) và không thể tách rời khỏi trật tự toàn cầu đang thay đổi và xu hướng đa dạng hóa trong trường hợp này là tránh xa Mỹ và Trung Quốc là trọng tâm.  Mối đe dọa áp thuế mới của Trump đối với Hàn Quốc  (xem bên dưới), dù có thật hay không cũng không quan trọng, chỉ là một ví dụ điển hình.

Tin tức và quan điểm

Tổng thống Mỹ Trump đe dọa sẽ tăng thuế nhập khẩu đối với tất cả hàng hóa thuộc diện áp dụng thuế có đi có lại,  cùng với ô tô, gỗ và dược phẩm, từ 15% lên 25%.  Ông đổ lỗi cho quốc gia châu Á này vì đã trì hoãn thỏa thuận thương mại mà hai nước đạt được năm ngoái.  Một phần của thỏa thuận đó bao gồm các khoản đầu tư hàng năm của Hàn Quốc vào Mỹ. Một dự luật thành lập quỹ đầu tư trị giá 350 tỷ USD hiện đang bị đình trệ tại Quốc hội Hàn Quốc. Lo ngại về tác động của tỷ giá hối đoái là một trong những lý do dẫn đến sự chậm trễ, vì đồng KRW đang giao dịch ở mức thấp nhất so với USD kể từ năm 2009. Quốc hội Hàn Quốc cho đến nay cũng chưa phê chuẩn thỏa thuận thương mại giữa hai nước, vốn chỉ là một Biên bản ghi nhớ và bản tóm tắt thông tin chứ chưa phải là một hiệp ước chính thức. Chỉ số Kospi ban đầu giảm 1,5% sau tin tức này, nhưng đã xoay chuyển tình thế thành mức tăng 2,5% (!). Cổ phiếu SK Hynix đạt mức cao kỷ lục (+8%) sau khi có thông tin cho rằng công ty này là nhà cung cấp duy nhất bộ nhớ tiên tiến cho chip AI mới của Microsoft, góp phần giúp thị trường phục hồi.

Lạm phát giá bán lẻ tại Anh đã tăng mạnh 0,4% so với tháng trước trong tháng 1, nâng mức tăng trưởng hàng năm từ 0,7% lên 1,5%, tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 2 năm 2024.  Chi tiết cho thấy giá cả hàng hóa phi thực phẩm tăng 0,1% so với tháng trước và 0,3% so với cùng kỳ năm ngoái (từ mức -0,6%), trong khi lạm phát giá thực phẩm tăng tốc 1,1% so với tháng trước lên 3,9% so với cùng kỳ năm ngoái (từ mức 3,3%). Hiệp hội Bán lẻ Anh cho biết  lạm phát giá bán lẻ tăng mạnh do chi phí năng lượng kinh doanh cao và việc tăng phí bảo hiểm quốc gia tiếp tục ảnh hưởng đến giá cả.  Thịt, cá và trái cây bị ảnh hưởng đặc biệt nghiêm trọng, phản ánh nguồn cung yếu và nhu cầu mạnh hơn, trong khi các mặt hàng phi thực phẩm, bao gồm đồ nội thất, ván sàn và sản phẩm chăm sóc sức khỏe và sắc đẹp, đều chứng kiến ​​lạm phát tăng.

KBC Market Research Desk