Dưới đây là cách Near Protocol và Ondo đang tạo ra những bước đột phá mới trong giao dịch tiền điện tử và token.

Tài sản thực tế được mã hóa (RWA) đang thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư truyền thống và tiền điện tử ở cả cấp độ cá nhân và tổ chức, được thúc đẩy bởi nỗ lực của Chính phủ Hoa Kỳ (Mỹ) trong việc chuyển đổi Tài chính truyền thống (TradFi) lên chuỗi khối. Trong khi đó, Near Protocol (NEAR) và Ondo (ONDO) đang mở ra những hướng đi mới cho giao dịch tiền điện tử và tài sản được mã hóa ngay cả khi Đạo luật CLARITY chưa được ban hành.

Chúng ta hãy bắt đầu từ đầu.

Hạt giống mã hóa (Tokenization) trên thị trường chứng khoán Mỹ

Đầu năm nay, vào ngày 24 tháng 3, Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) đã công bố hợp tác với Securitize để phát triển cơ sở hạ tầng cho thị trường chứng khoán được mã hóa, cho phép thanh toán nhanh hơn. Ngoài ra, Nasdaq đã nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để mã hóa các chứng khoán của Hoa Kỳ từ chỉ số Russell 1000 và một số quỹ được chọn. Những quyết định này đã mở ra cánh cửa cho cổ phiếu được mã hóa, đánh dấu một sự dịch chuyển trong dòng vốn trên thị trường tiền điện tử.

Sự sụp đổ lớn của Đạo luật CLARITY

Đạo luật Minh bạch Thị trường Tài sản Kỹ thuật số, được xem là dự luật tiêu biểu cho tiêu chuẩn thị trường thân thiện với tiền điện tử tại Mỹ, tập trung vào việc làm rõ các khác biệt về mặt pháp lý và giải quyết các mối lo ngại về các dịch vụ Tài chính Phi tập trung (DeFi), chẳng hạn như lãi suất/phần thưởng đối với việc nắm giữ và chuyển nhượng stablecoin.

Tuy nhiên, Đạo luật CLARITY đã không được thông qua tại Thượng viện Hoa Kỳ để bỏ phiếu cuối cùng vào ngày 15 tháng 9, khi 50 thượng nghị sĩ đảng Dân chủ bỏ phiếu chống lại, nêu lý do lo ngại về điều khoản đạo đức liên quan đến tài sản tiền điện tử của gia đình Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump.

Một cách khác để mang lại sự minh bạch cho thị trường tiền điện tử Hoa Kỳ.

Bất chấp việc dự luật tiền điện tử được mong đợi nhất đã thất bại, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đang tìm kiếm các công cụ khác để cung cấp một khuôn khổ pháp lý. Chỉ trong vòng 48 giờ sau khi tuyên bố chấm dứt Đạo luật CLARITY, SEC Hoa Kỳ đã ban hành " Miễn trừ Đổi mới ", cấp một lộ trình có điều kiện trong 5 năm cho một số sàn giao dịch được chọn để giao dịch cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa thông qua các nhà tạo lập thị trường tự động được cấp phép và các nhóm thanh khoản .

Đồng thời, CFTC đã đệ trình Quy định về Giao dịch Tài sản Tiền điện tử và Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử. Trong bối cảnh đó, NEAR Protocol và Ondo đã nổi lên như những người chơi chủ chốt trong lĩnh vực tài sản thực được mã hóa (tokenized RWAs), cung cấp các tính năng cho phép họ cạnh tranh với TradFi và cung cấp các sản phẩm được mã hóa.

Giao thức NEAR và Ondo thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản được mã hóa.

Hệ thống giao dịch đa chuỗi của NEAR Protocol, được gọi là NEAR Intents, đã giới thiệu các tính năng cho phép người dùng nắm giữ các vị thế trong khi vẫn duy trì tính bảo mật tuyệt đối. Sáng kiến ​​này bắt đầu với sự hợp tác của Hyperliquid, cung cấp các hợp đồng vĩnh cửu bảo mật trước khi mở rộng sang các tài sản được mã hóa thông qua hợp tác với Ondo, cho phép người dùng tiếp cận cổ phiếu Mỹ, tín phiếu kho bạc và các quỹ giao dịch chứng khoán (ETF).

Mặt khác, Ondo cung cấp cho người dùng nhiều dịch vụ được mã hóa tương tự như tài chính truyền thống. Ba danh mục đầu tư BlackRock đơn token mới ra mắt trên nền tảng này nhắm đến các nhà đầu tư đủ điều kiện bên ngoài Hoa Kỳ.

Mặc dù các nền tảng có cơ sở hạ tầng phi tập trung, phương thức gửi tiền vẫn phải tuân thủ các yêu cầu Xác minh danh tính khách hàng (KYC) nghiêm ngặt. Ngoài ra, NEAR Intents đã chứng minh khả năng ngăn chặn hoạt động rửa tiền, như trường hợp gần đây khi cố gắng rút 50 triệu đô la liên quan đến vụ tấn công sàn giao dịch Bitget đã bị chặn.

Sự trỗi dậy của tài sản được mã hóa

Theo dữ liệu trên chuỗi từ rwa.xyz , Ondo đứng đầu trong số các nhà cung cấp token hóa trái phiếu kho bạc, cổ phiếu và ETF, với giá trị tài sản phân phối đạt khoảng 3,87 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 9, tăng gần 9,35% trong 30 ngày. Ondo cung cấp khoảng 460 tài sản token hóa cho hơn 515.000 người nắm giữ, với mức tăng trưởng gần 25% về số lượng người nắm giữ trong 30 ngày qua. Ngoài ra, khối lượng giao dịch tháng trước đạt khoảng 2,30 tỷ USD, tăng 50% so với tháng trước và cho thấy sự gia tăng ổn định trong hoạt động giao dịch token hóa.

Mặt khác, NEAR Intents, một nền tảng cung cấp các tính năng giao dịch tập trung vào quyền riêng tư cho người dùng tiền điện tử, đã ghi nhận Tổng Giá trị Bị Khóa (Total Value Locked - TVL) bí mật ở mức 156,43 triệu đô la vào ngày 29 tháng 9. Mặc dù con số này thấp hơn mức đỉnh 187,3 triệu đô la vào ngày 27 tháng 9, nhưng xu hướng chung vẫn phản ánh dòng vốn chảy vào mạnh mẽ với mức dưới 50 triệu đô la mỗi ngày trước tháng 9.

Tiếp theo là gì?

Tính năng bảo mật được cung cấp bởi NEAR Intents và các sản phẩm RWA được mã hóa có sẵn thông qua Ondo đang nhanh chóng thu hẹp khoảng cách giữa thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử, đồng thời mang lại lợi ích bổ sung là thanh toán nhanh hơn. Giai đoạn đầu của quá trình chuyển đổi này vẫn liên quan đến việc đưa các sổ sách cũ lên chuỗi khối, sau đó nhu cầu về bảo mật – tương tự như việc nắm giữ các chứng khoán lớn trên thị trường truyền thống – có thể tiếp tục hỗ trợ việc áp dụng NEAR Intents và khuyến khích các giao thức cạnh tranh. Trong khi đó, với việc Đạo luật CLARITY bị đình trệ và cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ đang đến gần, các hành động lập pháp tiếp theo vẫn còn chưa chắc chắn. Điều đó khiến các nền tảng tiền điện tử phải tự mình mở rộng các sản phẩm tài sản được mã hóa của họ, với NEAR Protocol và Ondo đang dẫn đầu (hiện tại).

Vishal Dixit