ECB là gì? ECB có sức mạnh gì đối với nền kinh tế toàn cầu?

ECB là gì? ECB có tên gọi đầy đủ là European Central Bank – Ngân hàng Trung ương châu Âu và nắm giữ một vai trò quan trọng ở trong nền tài chính toàn cầu, đặc biệt là trong khu vực các quốc gia sử dụng đồng EURO. Như vậy, để hiểu rõ hơn về các chính sách của ECB có sự tác động như thế nào đến thị trường tài chính châu Âu nói riêng và toàn cầu nói chung, các nhà giao dịch hãy theo dõi bài viết hữu ích sau đây

ECB là gì?

ECB có tên gọi đầy đủ là Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Nó được biết đến là cơ quan trung ương chịu trách nhiệm trong việc điều hành chính sách tiền tệ chung của 19 quốc gia thành viên hiện đang sử dụng đồng tiền Euro là đồng tiền chung. Cơ cấu tổ chức của ECB gồm có Hội đồng quản trị, Ủy ban điều hành cùng với các ủy ban khác. Trong đó, hội đồng quản trị sẽ gồm có 6 thành viên được bổ nhiệm bởi Hội đồng Liên minh Châu Âu. Trong đó sẽ có một Chủ tịch với công việc chính đó là đưa ra các quyết định và chính sách kịp thời, hiệu quả.

ECB được thành lập với mục đích nhằm duy trì sự ổn định về giá cả cũng như lạm phát ở mức thấp nhất. Đồng thời cũng góp phần thúc đẩy sự tăng trưởng kinh tế bền vững, kéo theo đó là tạo nên việc làm cho người làm động trong khu vực đồng Euro. Để mục tiêu này có thể hoàn thành, ECB sẽ sử dụng các công cụ liên quan đến chính sách tiền tệ nhằm điều chỉnh lãi suất, cung tiền và tỷ giá.

ECB có vai trò và trách nhiệm gì trong tài chính?

Ngân hàng ECB có trách nhiệm chính đó là xây dựng và thực thi các chiến lược hiệu quả để điều tiết thị trường, duy trì cũng như ổn định về giá cả thị trường. Hiểu đơn giản, ECB hoạt động với mục tiêu chính đó là kiểm soát tốc độ lạm phát trong nền kinh tế hiện tại. Đây chính là cơ sở để giúp ngân hàng ECB đưa ra được các chính sách về tiền tệ, lãi suất cũng như dự trữ ngoại tệ sao cho hợp lý nhất.

Cứ định kỳ 6 tuần một lần, ECB sẽ có một cuộc họp định kỳ nhằm đưa ra các quyết định về chính sách tiền tệ và công bố các lý do về sự thay đổi chính sách đó. Sau đó, một cuộc họp báo sẽ được Ngân hàng Trung ương châu Âu tổ chức và công bố biên bản cuộc họp cụ thể, chi tiết trước tất cả công chúng.

Hệ thống châu Âu – Eurosystem với sứ mệnh to lớn đó là triển khai chính sách của ECB – Ngân hàng Trung ương châu Âu. Với sự xuất hiện này, không thể phủ nhận sự đóng góp to lớn của Euro-system trong việc duy trì sự ổn định của thị trường tài chính chung của châu Âu. Ngoài việc thực hiện chính sách thì nó còn chủ động trong việc tham gia các hoạt động như can thiệp trên thị trường ngoại hối, quản lý dự trữ ngoại hối và đảm bảo hệ thống thanh toán luôn suôn sẻ.

Ngân hàng Trung ương châu Âu ECB luôn ưu tiên hàng đầu trong việc duy trì sự ổn định về giá cả. Cụ thể đó chính là kiểm soát lạm phát không vượt quá 2%, ổn định tỷ giá của đồng EURO và lớn hơn nữa chính là hệ thống tài chính.

Tìm hiểu thêm: Liệu quy tắc 2% có thật sự hiệu quả trong quá trình giao dịch?

ECB ổn định giá cả bằng cách sử dụng lãi suất

Nhằm duy trì sự ổn định giá cũng như đạt được các mục tiêu lạm phát thấp hơn 2%, ECB – Ngân hàng Trung ương châu Âu đã có sự tác động lên lãi suất ngắn hạn trong phạm vi khu vực sử dụng đồng Euro. Tương tự như các ngân hàng trung ương khác, mục tiêu này được đặt ra để đảm bảo sự ổn định cũng như dữ trữ giá trị đồng tiền chung của toàn khu vực. Dù chính sách của ngân hàng ECB chủ yếu tập trung vào lạm phát, tuy nhiên nó cũng có sự liên quan đến các chỉ số quan trọng khác như tỷ lệ thất nghiệp và GDP.

Khi lạm phát vượt qua mức mục tiêu đã đặt ra, ECB sẽ thắt chặt lại chính sách tiền tệ thông qua việc gia tăng lãi suất nhằm kiềm chế sự lạm phát và làm cho sự tăng trưởng kinh tế bị chậm lại. Ngược lại, đứng trước giai đoạn tình trạng thất nghiệp đang gia tăng, sự tăng trưởng kinh tế bị ảnh hưởng tiêu cực, ngân hàng ECB sẽ nới lỏng các chính sách tiền tệ bằng cách giảm lãi suất để tăng cường việc làm dựa trên sự kích thích nền kinh tế.

Khi kinh tế thị trường đều có sự gia tăng về vấn đề thất nghiệp và lạm phát thì các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB cũng sẽ phải xem xét nhiều chiến lược khác nhau để kiểm soát lạm phát nhưng không làm cho tỷ lệ lao động của người dân bị suy giảm.

Phương pháp ECB áp dụng trong nền tài chính để ổn định tính thanh khoản

Như đã chia sẻ ở trên, ECB có trách nhiệm lớn trong việc đảm bảo cũng như duy trì hệ thống tài chính ở khu vực đồng tiền Euro của châu Âu. Ở giai đoạn nền kinh tế đang khủng hoảng, ECB hoàn toàn có thể bơm thêm thanh khoản để né tránh được sự rủi ro trong việc sụp đổ chuỗi giao dịch tài chính. Cụ thể hơn hết đó là việc ECB mua trái phiếu chính phủ và các doanh nghiệp ở trên thị trường tài chính để nền kinh tế có thêm nguồn tiền vào. Không những thế, ngân hàng ECB cũng có khả năng hạ mức lãi suất xuống ở mức thấp nhất, hay thậm chí là hỗ trợ các chủ nợ có thể trả nợ và duy trì hoạt động khi họ đang gặp khó khăn.

Việc ECB bơm thanh khoản có tác dụng ngăn chặn sự khủng hoảng lan rộng, hạn chế sự vỡ nợ dây chuyền cũng như là sự sụp đổ của hệ thống tài chính ở khu vực đồng Euro. Đây được xem là một biện pháp vô cùng quan trọng và cần thiết để ECB cam kết thực hiện được các trách nhiệm về việc đảm bảo được sự ổn định tài chính của khu vực.

Một ví dụ cụ thể đó là, Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB đã tiến hành đưa ra các chính sách chưa từng có ở quá khứ với mục đích thúc đẩy sự vay vốn ngân hàng trong đại dịch Covid. Vào ngày 07/04/2020, các quy định về tài sản thế chấp đã được ECB nới lỏng nhằm giảm thiểu bớt tình trạng thắt chặt điều kiện tín dụng trong khu vực đồng EURO. Không những thế, sau khi cuộc họp ECB diễn ra thì các khoản nợ có chất lượng tín nhiệm thấp hơn đã được ECB chấp nhận cho vay bao gồm cả việc nợ bằng trái phiếu chính phủ hay ngoại tệ Hy Lạp.

Chúng ta có thể ngầm hiểu rằng ECB đã chấp nhận cầm cố những khoản vay được bảo lãnh bởi chính phủ dành cho những doanh nghiệp có quy mô nhỏ, người dân hay hộ gia đình. Đặc biệt, lần đầu tiên kể từ sau gần hai năm, trái phiếu chính phủ Hy Lạp được sử dụng để làm tài sản đảm bảo cho vay dù cho khả năng đánh giá tín nhiệm của trái phiếu này không cao.

Nhằm hỗ trợ nền kinh tế của khu vực các quốc gia đang sử dụng đồng Euro, các quy định về tài sản thế chấp cũng đã được ECB chấp thuận nới lỏng. Chính điều này cũng đã giúp cho các ngân hàng thương mại nhận được một mức lãi suất cực kỳ thấp khi vay vốn từ ECB.

Không những thế, ECB cũng đã tiến hành triển khai các chương trình mua trái phiếu khẩn cấp với tổng giá trị lên đến 750 tỷ EURO với mục tiêu kích thích nền kinh tế. Mục đích của việc nới lỏng này phần lớn đã giúp cho các ngân hàng tiếp cận nguồn vốn vay với mức lãi suất ưu đãi của ECB một cách dễ dàng hơn giữa đại dịch.

Đứng trước bối cảnh đó, với các quyết định hợp lý cũng như kịp thời của ECB mà nền kinh tế khu vực cũng đã nhanh chóng vượt qua được khó khăn và trở về đúng với quỹ đạo tăng trưởng của nó. Sau đợt suy thoái trước đó, đồng EURO cũng đã gia tăng giá nhanh chóng. Từ đó, giúp cho các nhà đầu tư có niềm tin hơn trong việc nền kinh tế có thể phục hồi sau đại dịch.

Các chính sách của ngân hàng ECB có sự ảnh hưởng như thế nào?

Có sự tác động đến giá trị của đồng EURO

Ngân hàng ECB có một sự ảnh hưởng vô cùng đặc biệt đối với giá trị đồng tiền EURO thông qua sự thay đổi các dự báo cũng như sự kỳ vọng về mức lãi suất.

Cụ thể là khi ECB đưa ra những tín hiệu đảm bảo việc lãi suất sẽ gia tăng ở trong tương lai, giá trị của đồng EURO cũng sẽ có xu hướng gia tăng lên theo. Ngay cả khi ECB không thật sự gia tăng lãi suất thì ở tại thời điểm đó xu hướng này vẫn sẽ có khả năng xảy ra.

Và tương tự, khi ECB đưa ra chương trình mua tài sản cùng với việc nới lỏng định lượng (QE) thì đồng EURO cũng đã bị tác động mạnh mẽ. Ngay khi ECB gia tăng việc mua tài sản dựa vào QE thì lượng tiền EURO ở trên thị trường sẽ có sự gia tăng theo. Từ đó, giá trị của đồng tiền này sẽ bị suy giảm đi. Dù cho ở khoảng thời gian trước, QE chỉ được áp dụng ở thời kỳ tài chính đang rủi ro. Tuy nhiên dạo gần đây, biện pháp này đã trở nên phổ biến và được ưa chuộng nhiều hơn bởi các nhà hoạch định chiến lược.

Tác động đến nền kinh tế và thị trường tài chính của các quốc gia

Để có thể điều hành chính sách tiền tệ, ngân hàng ECB đã sử dụng đến công cụ lãi suất. Cụ thể đó là việc ECB tiến hành giảm lãi suất khi muốn thúc đẩy sự tăng trưởng của nền kinh tế. Điều này được thực hiện bằng các hoạt động khuyến khích tiêu dùng và đầu tư. Không những thế, mức lãi suất thấp sẽ có tác dụng thúc đẩy các ngân hàng mở rộng việc cho vay và giúp cho thị trường chứng khoán gia tăng. Ngoài ra, khi mức lãi suất giảm, mức chiết khấu của các cổ phiếu cũng sẽ suy giảm theo, từ đó giá cổ phiếu sẽ tăng cao lên. Điều này sẽ hình thành nên các hiệu ứng của cải cho các trader. Kết quả mang về chính là giúp họ gia tăng thêm tài sản sở hữu.

Ngược lại, nếu như muốn kiềm chế sự lạm phát và làm cho nền kinh tế chậm lại khi nó đang dần nóng lên thì ngân hàng ECB sẽ tiến hành gia tăng lãi suất. Với biện pháp này, mức chi phí vay sẽ cao hơn trước và khiến cho các hoạt động đầu tư và tiêu dùng bị hạn chế.

Để hiểu một cách rõ ràng hơn về các tác động của Ngân hàng Trung ương châu Âu ECB, các trader có thể xem qua ví dụ cụ thể như sau:

Chẳng hạn như vào ngày 02//05/2013, tại Bratislava, thủ đô của Slovakia đã diễn ra một cuộc họp ECB. Tại cuộc họp này, ECB đã đưa ra quyết định giảm mức lãi suất cơ bản xuống mức 0.5%. Khi đó, ông Mario Draghi (chủ tịch của ECB) đã tuyên bố đây chính là một biện pháp cần thiết đối với tình hình kinh tế hiện tại của châu Âu nhằm đối phó với các dấu hiệu tiêu cực mà nền kinh tế này có khả năng sẽ phải gánh chịu đó là giảm tỷ lệ lạm phát và gia tăng tỷ lệ thất nghiệp.

Với quyết định này, trên thị trường đã dần dần đón nhận một vài tác động tích cực. Khi thông tin giảm mức lãi suất cơ bản được thông báo, thị trường đã tăng điểm. Điều này thể hiện sự lạc quan của nhà đầu tư khi đón nhận các biện pháp chính sách mà ngân hàng ECB đưa ra. Chủ tịch ECB cũng đã khẳng định và cam kết sẽ thực hiện thêm các biện pháp khi cần thiết và sẵn sàng hỗ trợ các ngân hàng thông qua việc duy trì mức vay cao đến hết tháng 06 năm 2014.

Ngoài ra, thị trường chứng khoán Mỹ ngay lúc này cũng đã có sự phản ứng tích cực khi thông báo giảm lãi suất được đưa ra bởi ECB. Cụ thể chính là sự suy giảm tỷ lệ đơn yêu cầu nhận trợ cấp thất nghiệp trong khu vực. Chính sách giảm lãi suất của ngân hàng ECB đã giúp chỉ số S&P 500 gia tăng lên đến 0.9% và đạt mức 1.597,59 điểm và đặc biệt là việc thiết lập nên một cột mốc đáng nhớ trong lịch sử tài chính lúc bấy giờ.

Ví dụ dễ hiểu khi tiến hành giao dịch dựa trên các chính sách kinh tế của ngân hàng ECB

Với các chia sẻ về ECB là gì, sau đây sàn forex chúng tôi sẽ đem đến cho các trader một ví dụ cụ thể để trader có được cái nhìn tổng quan hơn về việc giao dịch dựa trên các chính sách kinh tế của ngân hàng ECB.

Chẳng hạn như về việc giao dịch cặp ngoại tệ EUR/USD. Vào ngày 13/12/2018, Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB đã chính thức đóng lại chương trình nới lỏng định lượng, tức là QE – mua trái phiếu chính phủ và mua tài sản với mục tiêu chính là bơm tiền vào nền kinh tế của khu vực sử dụng đồng EURO. Việc này đồng nghĩa với việc ECB sẽ không tiếp tục mua thêm tài sản cũng như cung cấp thanh khoản như trước nữa cho thị trường.

Kết quả nhận về tại thời điểm đó chính là đồng EURO tăng giá mạnh mẽ so với những đồng tiền khác. Hành động này thể hiện rằng so với dự kiến ban đầu khi diễn ra chương trình QE thì sẽ có một nguồn tiền lưu thông ít hơn.

Sự phản ứng của đồng tiền EURO đối với chính sách của ngân hàng ECB

Một vài sự ảnh hưởng chính mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu ECB đã có sự ảnh hưởng đến đồng tiền chung EURO và các chính sách lãi suất đó là:

• Ngân hàng ECB đóng một vai trò vô cùng quan trọng trong việc ảnh hưởng đến sự ổn định và giá trị của đồng tiền EURO.
• Ngoài mức lãi suất thực tế thì xu hướng của đồng EURO còn bị phụ thuộc dựa trên sự kỳ vọng mức lãi suất ở trong tương lai của thị trường.
• Các quyết định liên quan đến việc nới lỏng định lượng QE đã có sự ảnh hưởng và tác động giống như lãi suất đối với đồng tiền EURO. Các quyết định này có khả năng khiến cho đồng EURO tăng giá hoặc giảm giá.
• Việc ngân hàng ECB quyết định gia tăng mức lãi suất sẽ có sự phụ thuộc vào mức độ cân bằng giữa mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng và mục tiêu kiểm soát lạm phát chứ không chỉ đơn thuần là dựa vào lạm phát. Cụ thể chính là việc ECB có khả năng sẽ gia tăng lãi suất nếu như chỉ số lạm phát bằng hoặc là vượt qua mức 2% (mức mục tiêu). Và đây cũng chính là nhiệm vụ của ECB với mục đích duy trì sự ổn định của giá cả và giúp đồng EURO bảo vệ được sức mua của mình.

Những hành động mà ECB đã thực hiện để giải quyết các vấn đề tài chính ở tuần lễ khủng hoảng

Theo như dự báo của các chuyên gia, thị trường tài chính ở trên toàn cầu sẽ phải trải qua giai đoạn biến động cao ở các tuần cuối năm. Điều này bắt nguồn từ việc các ngân hàng trung ương đưa ra các quyết định lớn. Các hành động của FED (Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ) trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ đã gây nên một áp lực lớn cho nhiều thị trường.

Thế nhưng, chương trình nghị sự dày đặc của Mỹ có khả năng sẽ khiến cho FED khó mà kết thúc sớm được chu kỳ thắt chặt này. Trong khi đó, các Ngân hàng Trung ương Trung Quốc ngược lại đã quyết định đưa ra chính sách nới lỏng tiền tệ và hạ mức lãi suất điều hành.

Từ đó, thị trường chứng khoán trên toàn cầu vào những tuần cuối năm có thể phục hồi trở lại được. Tóm lại, các trader cần có sự cảnh giác trước các biến động diễn ra vào gần cuối năm đến từ sự tác động chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương hàng đầu trên toàn cầu.

Sự ảnh hưởng của 3 quốc gia: Canada, New Zealand và Úc ở trong thời kỳ này

Với tình hình FED đưa ra tuyên bố về việc thắt chặt kinh tế, các quốc gia như Canada, Úc hay New Zealand sẽ phải chịu ảnh hưởng từ các điều này cùng với các tác động không mấy tích cực đến từ đại dịch Covid-19. Như vậy, các quốc gia này có thể nhận được các lợi ích gì? Hãy cùng sanforex tìm hiểu ngay nhé.

Tổng quan

Trong những năm vừa qua, nền tài chính trên toàn cầu đã trải qua một giai đoạn sụt giảm chưa từng có trong quá khứ. Từ đó, nó cũng mang đến sự ảnh hưởng tiêu cực tương đối lớn cho các quốc gia ở trên thế giới. Chẳng hạn như vào đầu năm 2021, đồng tiền của New Zealand và Úc đã từng có một thời điểm gia tăng giá mạnh mẽ.

Thế nhưng nền kinh tế của 2 quốc gia này ngay sau đó đã phải gánh chịu một sự ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch Covid-19, dẫn đến đồng tiền pháp định của họ có sự suy giảm giá trị tương đối lớn. Không những thế, bởi vì Hoa Kỳ có sự hồi phục kinh tế quá tốt mà đồng USD cũng trở nên hấp dẫn hơn rất nhiều so với đồng tiền của New Zealand và Úc. Còn riêng Canada, đồng tiền của quốc gia này có sự gia tăng nhẹ nhàng và có khả năng sẽ duy trì ở một khoảng thời gian dài.

Canada

Đầu tiên, Ngân hàng Trung ương Canada được dự đoán rằng sẽ không có sự gánh nặng quá lớn trước chính sách của FED. Dựa vào sự gia tăng mức lãi suất sớm hơn và thị trường lao động cũng có sự chuyển biến mạnh mẽ mà thị trường Canada đã có được những sự triển vọng kinh tế vô cùng tích cực. Các quyết định thắt chặt tiền tệ cũng chính là một tín hiệu tích cực đối với nền kinh tế châu Âu. Điều này được kỳ vọng sẽ giúp cho số liệu doanh số bán hàng được củng cố và chỉ số GDP hàng tháng được ổn định.

Úc

Trải qua nhiều thách thức và hứng chịu sự tác động tiêu cực đến từ đại dịch Covid-19, tỷ lệ thất nghiệp của Úc cũng đã suy giảm một cách đáng kể. Từ đây, giúp cho nền kinh tế của quốc gia này có được những dấu hiệu vô cùng đáng mừng. Tuy nhiên, mặc dù có sự cải thiện thế nhưng sự ôn hòa của RBA cũng đã khiến cho thị trường bị ảnh hưởng. Chính vì vậy mà các doanh nghiệp cũng như các nhà giao dịch không nên đặt quá nhiều sự kỳ vọng trong việc không thay đổi mức lãi suất.

Cụ thể hơn là việc cả công chúng chờ đợi thông tin chi tiết đến từ cuộc họp của RBA ở tháng 12/2022. Bởi vì văn bản cuộc họp này dự kiến sẽ tiết lộ về khả năng chấm dứt việc mua trái phiếu như khoảng thời gian đầu năm ở thời điểm đó, tức là vào tháng 2. Nhờ vào đó mà quá trình gia tăng lãi suất cũng có đà để vươn lên nhanh chóng hơn.

>> Tìm hiểu thêm về các hình thức giao dịch cặp ngoại tệ AUDUSD

New Zealand

Các quyết định của FED ít nhiều sẽ ảnh hưởng đến thị trường tài chính New Zealand bởi vì các nhà giao dịch hay nhà đầu tư địa phương sẽ ít có sự quan tâm đến các diễn biến ở phía Hoa Kỳ. Như thông tin được ghi nhận thì toàn bộ khối lượng giao dịch ở tháng 11/2022 của quốc gia này sẽ đều được tiến hành vào ngày thứ 2.

Ngân hàng nhân dân Trung Quốc – PBOC tiến hành xem xét về việc giảm lãi suất

Yếu tố tài chính mà New Zealand cần lưu ý ở thời điểm lúc bấy giờ đó chính là những diễn biến chính sách tiền tệ được đưa ra bởi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc. Theo như đó, khi nền kinh tế Trung Quốc có sự tăng trưởng chậm lại thì PBOC sẽ đưa ra các quyết định về việc giảm lãi suất điều hành vào thứ 2 tiếp theo. Điều này đồng nghĩa với việc kích thích hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra của nền kinh tế. Thế nhưng động thái đó cũng đã khiến cho các nhà hoạt định chính sách tiền tệ Trung Quốc chịu một sức ép vô hình trong việc cân bằng giữa việc kiểm soát lạm phát và kích thích tăng trưởng.

Mặc dù lạm phát tiêu dùng ở Trung Quốc vẫn đang ở mức thấp, thế nhưng giá sản xuất lại gia tăng khá nhanh. Từ đó, PBOC được kỳ vọng sẽ giảm lãi suất nhằm hỗ trợ nền kinh tế trong tương lai sắp tới. Cụ thể ở tháng 4 năm 2020, có nhiều ý kiến cho rằng PBOC sẽ giảm tỷ lệ lãi suất và tiến hành cho vay từ 1 năm cho đến 5 năm.

Với bối cảnh mức lãi suất cho vay đang suy giảm mạnh, thị trường chứng khoán châu Á và người Úc dự kiến sẽ chịu áp lực rất nhiều, đặc biệt là đối với các loại đầu tư tài chính mang tính chất rủi ro cao.

Đứng trước sự hỗn loạn và các biến động xảy ra trong chuỗi cung ứng trên toàn cầu, tốc độ tăng trưởng gia tăng quá mức sẽ mang đến các rủi ro về khủng hoảng bất động sản ở Trung Quốc trong giai đoạn năm 2022. Thế nhưng, động thái cắt giảm lãi suất đã giúp hạn chế được việc vượt quá ngưỡng tài chính cho phép tại thời điểm đó.

Xu hướng gia tăng lạm phát xuất hiện tại Nhật Bản

Trong những năm trở lại đây, Nhật Bản là một nền kinh tế ổn định với mức lạm phát cơ bản được duy trì ở mức thấp. Thế nhưng, một số báo cáo gần đây đã dự báo về sự lạm phát của Nhật Bản có thể gia tăng mạnh mẽ do giá các mặt hàng nhập khẩu và năng lượng gia tăng. Là một quốc gia có nền kinh tế lớn, phụ thuộc lớn vào việc nhập khẩu nguyên vật liệu, quốc gia này cũng không tránh khỏi áp lực gia tăng lạm phát mặc dù nó chỉ là gia tăng nhẹ.

Mặc dù tỷ lệ lạm phát cao, nhưng việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản siết chặt các chính sách trong những năm tiếp theo vẫn tương đối thấp, đặc biệt là sau khoảng thời gian giảm pháp. Lý do vì Nhật Bản đang nắm các ưu thế tích cực trong việc giá đồng Yên nằm ở mức cao ở một quãng thời gian dài. Do đó, mặc dù chỉ số CPI của Nhật Bản có nhiều biến động tích cực vượt quá mong đợi thì các dự đoán về đồng Yên vẫn sẽ không có sự thay đổi đáng kể.

Bảng Anh và đồng Euro trong tương lai có khả năng tăng trưởng

Trong thị trường tài chính châu Âu, sẽ có một vài điều về chính sách tiền tệ mà các nhà giao dịch cần quan tâm đến như sau:

Vào năm 2023, Ngân hàng Trung ương châu Âu ECB cho biết mức lạm phát của khu vực sử dụng đồng EURO giảm xuống thấp hơn 2%. Từ đó, ECB cũng sẽ không cần phải thực hiện các chính sách tăng lãi suất sớm hơn so với dự kiến. Trong khi đó, BoE (Ngân hàng Trung ương Anh) đã gia tăng mức lãi suất lên mức 0.015% với mục đích kiểm soát lạm phát gia tăng và xoa dịu sự căng thẳng của thị trường lao động. Tuy nhiên, so với kỳ vọng của thị trường thì quyết định này không có sự cao hơn bao nhiêu cả.

Khi nguồn cung gặp phải nhiều vấn đề thì BoE cũng đang lo lắng về việc thị trường lao động bị thắt chặt. Đi kèm với tình hình này chính là việc lạm phát gia tăng. Không những thế, khu vực sử dụng chung đồng EURO lại đang gặp nhiều khó khăn về vấn đề lao động thất nghiệp, cho nên tỷ lệ lạm phát gia tăng trở lại cũng khá thấp.

Ngược lại, đồng tiền Anh lại đón nhận các đợt phản ứng tích cực sau khi BoE đưa ra quyết định. Các nhà giao dịch đã không còn tâm lý tin tưởng tuyệt đối đối với các nhà hoạt định chính sách khi so với dự kiến thì họ mang đến ít sự thay đổi tích cực hơn. Ở hiện tại, thị trường cũng bắt đầu có sự thích nghi với khả năng biến động nhẹ ở những tháng sau đó.

Ủy ban thị trường mở Liên Bang sẽ không được nằm trong kế hoạch tự động với chiều hướng bình thường hóa một cách hoàn toàn. Các yếu tố này cũng đã hình thành nên một bức tường vững chắc, đảm bảo rằng mức 1,13 USD khi đồng bảng Anh chạm đến ngưỡng 1,33 USD. Và theo như dự kiến thì Anh cũng sẽ hoàn tất quá trình sửa đổi bản báo cáo dự kiến về chỉ số GDP ở quý tới.

Sử dụng chỉ số PCE lạm phát – USD

Hoa Kỳ đang có sự theo dõi các dữ liệu kinh tế một cách chặt chẽ, đặc biệt là đối với chỉ số niềm tin của người tiêu dùng cũng như doanh số bán nhà đang hiện có. Chỉ số này sẽ được công bố định kỳ vào thứ tư với mục đích thể hiện được thông tin chi tiết về nhu cầu của người tiêu dùng. Chỉ số PCE và thu nhập cá nhân sẽ là một nguồn thông tin tiêu điểm ở trong tuần. Dữ liệu về các món hàng lâu bền cùng với thước đo về tâm lý tiêu dùng sẽ được công bố vào thứ 5.

Sau khi FED đưa ra thông báo ở cuộc họp FOMC vào tháng 12 thì thị trường vẫn duy trì được sự ổn định. Người đứng đầu FED là chủ tịch Jerome Powell đã tuyên bố rằng họ vẫn sẽ ở trong trạng thái thay đổi hướng đi nếu như đó là điều cần thiết. Điều này nhằm giúp thị trường ổn định và hướng đến mục tiêu cao nhất là kiểm soát lạm phát. Không những thế, FED cũng đã muốn nhanh chóng kết thúc các ngoại tác ở bên ngoài.

Phần lớn mọi người đều cho rằng sự thay đổi của thị trường bắt nguồn từ việc lạm phát giá cả. Thế nhưng các tác nhân ngày mới chính là nguyên nhân trực tiếp gây ảnh hưởng và tạo nên sự biến động trong nền kinh tế. Để nền kinh tế không đi theo chiều hướng tiêu cực hơn thì các nhà giao dịch có thể kỳ vọng về việc các yếu tố ngoại tác này sẽ không quá lớn.

Thông thường mọi người sẽ đặt ra các câu hỏi về diễn biến của tình trạng lạm phát và sự kéo dài của nó trong tương lai. Nhưng trên thực tế, các nhà hoạch định lại đi tìm hiểu sự ổn định của thị trường từ các con số lạm phát của chỉ số PCE.

PCE là một chỉ số với ý nghĩa là thước đo quan trọng đối với Cục dự trữ Liên bang Hoa Kỳ – FED. FED sẽ dựa vào chỉ số này để đưa ra các dự báo về tình hình kinh tế. Trong năm 2023, chỉ số PCE đã được dự báo sẽ gia tăng nhẹ lên 0.4% ở tháng 11. Và so với cùng kỳ tháng trước thì lượng tiêu thị cũng được dự kiến sẽ gia tăng chạm mức 0.6%.

Ngay sau khi quyết định này được FED đưa ra, đồng USD đã bị ảnh hưởng tiêu cực và lợi nhuận trái phiếu kho bạc cũng sẽ bị suy giảm theo. Tuy nhiên, nhiều khả năng thì đây cũng sẽ chỉ là một sự biến động tạm thời của đồng đô la bắt nguồn từ việc thị trường có sự phản ứng tức thì. Các nhà giao dịch cũng cần lưu ý rằng sẽ phải mất vài tháng hoặc cả năm thì tình hình lạm phát mới được cải thiện. Sau khoảng thời gian này thì thị trường mới có khả năng được kiểm soát.

Bài viết vừa rồi chính là những chia sẻ của sanforex về ECB là gì mà các nhà giao dịch cần phải hiểu và nắm rõ khi quyết định tham gia giao dịch tài chính. Các quyết định hay chiến lược được ECB đưa ra sẽ có sự ảnh hưởng đến các quốc gia nằm trong khu vực sử dụng chung đồng EURO cũng như định hướng cả sự diễn biến của thị trường trên toàn cầu. Với bối cảnh đầy khó khăn và thách thức như hiện nay thì việc hiểu rõ về ECB cũng sẽ là một lợi thế giúp cho mọi người giao dịch hiệu quả hơn.