Ethereum giành lại thị trường DeFi khi bot thúc đẩy khối lượng stablecoin trị giá 480 tỷ đô la

Mạng Ethereum đang chuẩn bị trở lại vào năm 2025 khi hoạt động do bot điều khiển và sự tăng trưởng của stablecoin đưa mạng chính trở lại trung tâm của tài chính phi tập trung (DeFi).

Vào ngày 4 tháng 6, nền tảng giao dịch tiền điện tử CEX.io đã báo cáo rằng các bot tự động đã tạo điều kiện cho 4,84 triệu giao dịch stablecoin trên blockchain lớp 1 của Ethereum vào tháng 5. Khối lượng đạt 480 tỷ đô la, mức cao nhất cho đến nay.

Illia Otychenko, nhà phân tích chính tại sàn giao dịch tiền điện tử Cex.io, đã liên kết sự gia tăng hoạt động này với mức phí giao dịch thấp hơn trong quý đầu tiên của năm 2025, điều này đã giúp đảo ngược xu hướng thanh khoản và di chuyển người dùng kéo dài nhiều năm sang các blockchain đối thủ và mạng Ethereum lớp 2.

Do đó, vốn hóa thị trường stablecoin của mainnet đã tăng 11% vào năm 2025, chiếm thị phần từ layer-2. Trong khi mainnet lấy lại được thị phần stablecoin, thị trường stablecoin kết hợp trên L2 chỉ giảm 1%.

Vốn hóa thị trường stablecoin Ethereum thay đổi theo năm trong hệ sinh thái Ethereum. Nguồn: Cex.io

Bot góp phần vào hiệu quả thị trường và việc áp dụng stablecoin

Bot, vốn nhận được nhiều chỉ trích vì các chiến lược giá trị trích xuất tối đa (MEV) gây tranh cãi và các cuộc tấn công xen kẽ, hiện đang được công nhận vì vai trò của chúng trong việc cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) của Ethereum.

Cex.io cho biết các bot này đã đưa các giao dịch hoán đổi stablecoin lên vị trí hàng đầu trong các danh mục Ethereum DEX lần đầu tiên. Vào tháng 4, các giao dịch hoán đổi stablecoin chiếm 37% tổng khối lượng giao dịch DEX trên Ethereum và 32% vào tháng 5.

Sự thay đổi trong hành vi giao dịch trong hệ sinh thái Ethereum báo hiệu sự tập trung rộng hơn vào các trường hợp sử dụng tiện ích và thanh toán. Trong quá trình thay đổi, USDC của Circle (USDC $0,9995) đã trở thành tài sản được giao dịch nhiều nhất trên Ethereum.

Những thay đổi này cho thấy Ethereum đang giành lại thị phần và thúc đẩy DeFi hướng tới các cơ chế ổn định và hiệu quả hơn. Nếu Ethereum có thể duy trì môi trường phí thấp, mạng lưới này sẽ có vị thế tốt để trở thành lớp thanh toán cho stablecoin, bot và cơ sở hạ tầng DeFi.

Nhà phân tích cho biết sự tập trung vào stablecoin không chỉ là một giai đoạn

Otychenko nói với Cointelegraph rằng sự tập trung ngày càng tăng của Ethereum vào stablecoin không chỉ là một giai đoạn thị trường mà còn là tín hiệu cho thấy sự chấp nhận trong thế giới thực đang bắt đầu. "Các token đầu cơ xuất hiện rồi biến mất, nhưng stablecoin vẫn tồn tại vì chúng giải quyết được các vấn đề thực tế", ông nói, chỉ ra nhu cầu ngày càng tăng đối với các khoản thanh toán nhanh chóng, đáng tin cậy và không biên giới ở các thị trường mới nổi.

Trong khi DeFi dựa trên tiện ích có thể củng cố Ethereum như một lớp thanh toán stablecoin, nhà phân tích cảnh báo rằng việc duy trì vị trí dẫn đầu không chỉ đòi hỏi động lực; mạng lưới cần giải quyết những thách thức hiện tại như phân mảnh thanh khoản.

“Mạng lưới cần giải quyết tình trạng phân mảnh chi phí và thanh khoản trên nhiều lớp”, Otychenko nói với Cointelegraph. “Đây không chỉ là vấn đề kỹ thuật. Đó là yếu tố quyết định Ethereum sẽ dẫn đầu hay tụt hậu trong giai đoạn áp dụng tiếp theo”.

Cointelegraph Team