Ethereum phát tín hiệu thị trường giá xuống sau bốn tháng - Các nhà phân tích đang nói gì?

Ethereum (ETH) đang cho thấy những tín hiệu hiếm hoi và đáng lo ngại khi tháng 11 bắt đầu. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn có lý do để lạc quan, mặc dù tâm lý thị trường vẫn chưa phục hồi kể từ cú sụp đổ mạnh vào ngày 11 tháng 10.

Những dấu hiệu cảnh báo này là gì và liệu Ethereum có thể giữ vững trong tháng 11 hay không? Bài phân tích sau đây sẽ xem xét kỹ hơn những dấu hiệu này.

Dấu hiệu cảnh báo cho Ethereum vào tháng 11

Chỉ số áp lực mua/bán Delta một chỉ báo quan trọng đo lường sự mất cân bằng giữa áp lực mua và bán đã chuyển sang mức âm lần đầu tiên sau bốn tháng.

Chỉ báo này được tính toán dựa trên dữ liệu giao dịch trên sàn và phản ánh sự cân bằng giữa lực mua và lực bán. Khi chỉ báo dương, áp lực mua chiếm ưu thế, thường dẫn đến tăng giá. Khi chỉ báo âm, áp lực bán chiếm ưu thế và có thể đẩy giá xuống thấp hơn.

Áp lực mua/bán Ethereum Delta. Nguồn: Alphractal.

Theo truyền thống, khi Delta áp lực mua/bán giảm xuống dưới mức 0, thị trường thường phải đối mặt với một trong hai kịch bản chính.

Kịch bản giảm giá

Trong trường hợp đầu tiên, thị trường bước vào một xu hướng giảm kéo dài nhưng chỉ khi chỉ báo duy trì mức âm sâu. Ví dụ, từ tháng 2 đến tháng 4 năm 2025, chỉ báo vẫn nằm trong vùng âm, khiến ETH mất hơn 20% giá trị trong hai tháng.

Những quan sát gần đây cũng cho thấy hoạt động bán tháo có thể làm suy yếu thêm chỉ báo này. Theo dữ liệu từ Lookonchain trên X, một "cá voi" ETH đã bán tháo 10.000 ETH (trị giá 39,11 triệu đô la) vào cuối tháng 10. Cá voi này đã mua số token này hai tháng trước đó và chịu khoản lỗ 7,5 triệu đô la.

Hơn nữa, dữ liệu dòng tiền ròng của ETF giao ngay cho thấy dòng tiền âm 81 triệu đô la vào ngày 29 tháng 10.

Một phân tích riêng của BeInCrypto cho thấy những người nắm giữ Ethereum lâu năm đã bán mạnh vào tháng 10 đợt bán tháo lớn nhất kể từ tháng 7 gây thêm áp lực giảm giá mới.

Kịch bản tăng giá

Kịch bản thứ hai cho thấy ETH có thể đang ở gần đáy, đặc biệt nếu áp lực bán chỉ là tạm thời. Nền tảng phân tích chuỗi Alphratal tin rằng điều này có thể xảy ra ngay bây giờ, vì một số nhà đầu tư bán lẻ ngắn hạn dường như đang thoát khỏi vị thế.

Một số điểm dữ liệu trên chuỗi ủng hộ quan điểm này. Nhà phân tích Ali quan sát thấy 200.000 ETH, trị giá khoảng 780 triệu đô la, đã bị rút khỏi các sàn giao dịch trong khoảng thời gian từ ngày 28 đến 29 tháng 10. Điều này đã đẩy số dư sàn giao dịch xuống mức thấp kỷ lục.

Quỹ dự trữ trao đổi Ethereum. Nguồn: CryptoQuant.

“Nguồn cung ETH trên các sàn giao dịch tiếp tục đạt mức thấp kỷ lục. Hiện tại chỉ còn khoảng 15 triệu ETH tương đương 12% tổng nguồn cung trên các sàn giao dịch tập trung”, Crypto-Gucci.eth lưu ý.

Lượng ETH ngày càng tăng được rút khỏi các sàn giao dịch cho thấy sự tự tin ngày càng tăng của các nhà đầu tư dài hạn trong những tháng tới, bất chấp sự điều chỉnh giá vào tháng 10.

Cả hai kịch bản đều đưa ra dữ liệu và lập luận thuyết phục. Điều này khiến các nhà giao dịch không có vị thế chủ động rơi vào tình thế khó khăn, vì họ có thể phải chờ thêm xác nhận giá.

Tuy nhiên, đối với những người đã tiếp xúc với ETH, việc bảo vệ lợi nhuận và quản lý rủi ro đã trở nên cần thiết, đặc biệt là khi biến động giá tiếp tục gia tăng .

BeInCrypto