EUR/JPY: ECB Giữ Lập Trường Thắt Chặt, BoJ Tiếp Tục Siêu Nới Lỏng

Ảnh Hưởng Từ ECB và Chính Sách BoJ

Cặp EUR/JPY đang giao dịch quanh 171,80, giảm nhẹ khi thị trường phản ứng với sự chênh lệch chính sách tiền tệ giữa khu vực Eurozone và Nhật Bản. Kinh tế Eurozone cho thấy dấu hiệu ổn định khi GDP quý II tăng 0,1% và lạm phát lõi vẫn duy trì ở mức cao, củng cố niềm tin rằng ECB sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Ngược lại, BoJ tiếp tục duy trì chính sách siêu nới lỏng với lãi suất 0,5%, dù để ngỏ khả năng điều chỉnh nếu lạm phát tăng tốc, nhưng triển vọng tăng trưởng yếu khiến khả năng hành động mạnh mẽ khó xảy ra. Chênh lệch lợi suất lớn tiếp tục hỗ trợ đồng EUR, song bất kỳ tín hiệu hawkish từ BoJ hoặc cú sốc risk-off toàn cầu nào cũng có thể tạo áp lực giảm lên cặp tiền này.

Tâm lý thị trường

Tâm lý thị trường với EUR/JPY hiện đang nghiêng mạnh về phía giảm giá (bearish) khi có 66,8% nhà đầu tư giữ vị thế bán so với 33,2% mua. Điều này cho thấy phần lớn kỳ vọng giá sẽ tiếp tục đi xuống, có thể do lo ngại rủi ro toàn cầu hoặc kỳ vọng BoJ sẽ trở nên cứng rắn hơn. Tuy nhiên, sự áp đảo của vị thế bán cũng tiềm ẩn rủi ro “crowded trade”, nghĩa là nếu xuất hiện tin tức tích cực cho EUR hoặc bất lợi cho JPY, khả năng xảy ra short squeeze là rất cao. Nhìn chung, tâm lý vẫn thiên về giảm giá, nhưng sự mất cân đối này có thể dẫn đến biến động mạnh nếu thị trường đảo chiều.

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ H4, EUR/JPY vẫn duy trì xu hướng tăng khi SMA20 nằm trên SMA50, SMA100 và SMA200, cho thấy phe mua đang chiếm ưu thế. Giá hiện quanh mức 172,20, sau một nhịp điều chỉnh từ đỉnh 172,80, đồng thời hình thành mô hình cờ tăng (bullish flag) một dạng tích lũy trong xu hướng chính. Vùng hỗ trợ động quan trọng nằm tại 171,70 (SMA50), cũng là đáy của kênh cờ, phù hợp để áp dụng chiến lược mua theo nhịp điều chỉnh (pullback).

Kế hoạch giao dịch: chờ giá lùi về vùng 171,70–171,80 và xuất hiện tín hiệu đảo chiều tăng (nến pin bar hoặc engulfing) để vào lệnh Buy. Điểm dừng lỗ đặt dưới 171,20 (dưới SMA100 và đáy mô hình), trong khi mục tiêu chốt lời đầu tiên là 172,80 (cạnh trên mô hình) và xa hơn tại 173,20 nếu giá phá vỡ kháng cự.

Đây là chiến lược tận dụng nhịp hồi trong xu hướng chính, đồng thời tuân thủ nguyên tắc quản lý rủi ro với tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro (R:R) tối thiểu 1:2.