EUR/USD giảm mạnh sau tín hiệu cứng rắn của Fed: Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với Euro?

• Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất nhưng có động thái bất ngờ, dự kiến ​​chỉ cắt giảm một lần vào năm 2025 và tăng lãi suất dài hạn.
• Đồng đô la Mỹ tăng vọt khi giọng điệu thận trọng và dự báo chắc chắn của Powell đã thúc đẩy lợi suất và thiết lập lại kỳ vọng của thị trường.
• EUR/USD đã giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 1,1489 và hiện đang có xu hướng giảm, với 1,1405 là ngưỡng giảm quan trọng tiếp theo.

Fed giữ nguyên lập trường, nhưng giọng điệu cứng rắn khiến thị trường ngạc nhiên

Cục Dự trữ Liên bang giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 4,5% , như dự đoán rộng rãi. Tuy nhiên, câu chuyện thực sự không nằm ở việc giữ nguyên lãi suất. Mà nằm ở thông điệp và dự báo của Fed , thiên về hướng diều hâu hơn so với dự đoán của thị trường.

• Hiện tại chỉ có một đợt cắt giảm lãi suất được dự kiến ​​vào năm 2025 , so với hai hoặc nhiều đợt đã được định giá trước đó.
• Dự báo lãi suất dài hạn được điều chỉnh tăng lên 3% , cho thấy Fed nhìn thấy môi trường lãi suất cao hơn về mặt cấu trúc trong tương lai.
• Dự báo cho năm tới cũng cho thấy kỳ vọng tăng đều đặn: 1 năm ở mức 3,6%, 2 năm ở mức 3,4% và năm hiện tại ở mức 3,9%.

Đồng đô la giữ vững vị thế cao sau khi Fed

Đồng đô la Mỹ đã giành lại quyền kiểm soát trên khắp các đồng tiền chính trong tuần này, dựa trên đà tăng sau khi Cục Dự trữ Liên bang tạm dừng theo hướng diều hâu. Trong khi dữ liệu lạm phát gần đây, bao gồm cả CPI và PPI yếu hơn, chỉ ra sự tiến triển, Fed đã đưa ra giọng điệu thận trọng hơn, báo hiệu rằng họ cần "tự tin hơn" trước khi chuyển sang cắt giảm lãi suất. Biểu đồ chấm được cập nhật hiện chỉ dự kiến ​​một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2025 , giảm so với hai hoặc ba lần dự đoán trước đó, phản ánh một ngân hàng trung ương vẫn lo ngại về lạm phát dịch vụ khó khăn và thị trường lao động phục hồi.

Đồng Euro giảm khi đồng Đô la mạnh lên sau quyết định của Fed

Kết quả là, lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn ở mức cao và tâm lý rủi ro đã thay đổi, một lần nữa ủng hộ đồng đô la. Điều này được cảm nhận rõ nhất ở cặp EUR/USD , đang ở thế phòng thủ khi đồng bạc xanh khẳng định lại sự thống trị. Với dữ liệu của khu vực đồng euro không có nhiều tác dụng cân bằng, lập trường cứng rắn của Powell và động thái rút lui khỏi việc nới lỏng kỳ vọng của Fed đã trở thành động lực chính kéo đồng euro xuống thấp hơn.

Trước đây, tôi đã phác thảo các kịch bản tiềm năng cho EUR/USD trong bài phân tích mới nhất của mình , EUR/USD Retests 1.14890: Liệu Fed sẽ tạo ra sự phục hồi hay sụp đổ?, và rõ ràng, kịch bản giảm giá hiện đang diễn ra sau lập trường cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang .

Đồng euro không thể giữ được mức trên 1,14890 và hiện đang giảm xuống như đã nêu.

Triển vọng kỹ thuật

Trường hợp tăng giá (ít có khả năng xảy ra hiện tại): Tái lập cấu trúc từ 1,1480

Nếu giá phục hồi trên mức 1,1480 và hình thành mức thấp cao hơn, sự đảo chiều tăng giá có thể xảy ra, đặc biệt là nếu dữ liệu của Hoa Kỳ không như mong đợi vào cuối tuần.

• Mức 1.1450 giữ vững và tạm dừng động thái giảm
• Sự củng cố cho thấy sự yếu kém của đồng đô la
• Đồng đô la thoái lui

Mục tiêu:

• Mức 1.1480
• Lấy lại mức 1.150

Trường hợp giảm giá:

Nếu cấu trúc giảm giá hiện tại vẫn giữ nguyên, EUR/USD có thể tiếp tục giảm về phía các vùng hỗ trợ thấp hơn.

• Giá hình thành mức đỉnh thấp hơn bị từ chối sau một đợt thoái lui tăng giá yếu.
• Việc phá vỡ mức 1,1405 xác nhận cấu trúc tiếp tục giảm giá.
• Áp lực giảm giá vẫn còn miễn là DXY giữ vững xu hướng tăng giá.

Mục tiêu:

• 1,1405 là mức thấp nhất ngay lập tức.

Jasper Osita