EUR/USD giảm xuống dưới 1,0900 trong bối cảnh nhu cầu USD tăng trở lại. Chiến lược giao dịch ngày 15-10-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

Khởi đầu tuần không mấy tích cực khiến cặp EUR/USD kéo dài đà giảm, giảm xuống dưới mốc 1,0900 và ghi nhận mức thấp mới trong hai tháng gần Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày quan trọng.

Cùng lúc đó, Đồng đô la Mỹ (USD) tiếp tục đà tăng, đưa Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) lên mức đỉnh mới trong nhiều tuần vượt qua ngưỡng 103,00 do tâm lý e ngại rủi ro liên tục ở mức cao và căng thẳng địa chính trị không ngừng gia tăng ở Trung Đông.

Tiếp tục củng cố đồng bạc xanh là Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) được công bố gần đây vào ngày 18 tháng 9. Biên bản cho thấy "phần lớn" các nhà hoạch định chính sách ủng hộ nới lỏng chính sách tiền tệ với mức cắt giảm 50 điểm cơ bản. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng quyết định này không khóa Cục Dự trữ Liên bang vào một mốc thời gian cụ thể cho các đợt cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Thêm vào đà tăng của đồng đô la Mỹ, một số quan chức của Cục Dự trữ Liên bang đã bày tỏ quan điểm khác nhau về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai và triển vọng kinh tế trong tuần qua: Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis Alberto Musalem ủng hộ việc cắt giảm lãi suất thêm nữa khi nền kinh tế tiến triển, với các quyết định chính sách trong tương lai được hướng dẫn bởi hiệu suất kinh tế. Đồng nghiệp của ông, John Williams, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York Fed, tin rằng việc cắt giảm lãi suất dần dần là phù hợp sau đợt cắt giảm đáng kể vào tháng 9, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang San Francisco Mary Daly ủng hộ đợt cắt giảm gần đây nhất và cho rằng có thể sẽ có thêm các đợt cắt giảm trong năm nay, tùy thuộc vào diễn biến kinh tế.

Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đã bày tỏ sự thoải mái khi tạm dừng cắt giảm lãi suất vào tháng 11, với lý do dữ liệu lạm phát và việc làm trái chiều, một quan điểm phần nào phù hợp với Thống đốc FOMC Michelle Bowman.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, có khoảng 84% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng tới.

Trong khi đó, bên kia Đại Tây Dương, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã áp dụng lập trường thận trọng hơn. Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng trong khi lạm phát vẫn ở mức cao tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu, tác động của các chính sách tiền tệ hạn chế đang bắt đầu suy yếu, có khả năng hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. ECB đang nhắm mục tiêu tỷ lệ lạm phát 2% vào năm 2025.

Gần đây, thành viên hội đồng quản trị ECB Yannis Stournaras đã lên tiếng ủng hộ việc cắt giảm lãi suất hai lần trong năm nay, với kỳ vọng nới lỏng hơn nữa vào năm 2025. François Villeroy cũng chỉ ra khả năng cắt giảm lãi suất vào tuần tới, trong khi Peter Kazimir kêu gọi thận trọng, ủng hộ việc có thêm dữ liệu trước khi đưa ra quyết định vào tháng 12. Gabriel Makhlouf cảnh báo về những rủi ro lạm phát tiềm ẩn do tăng trưởng tiền lương mạnh và lạm phát dai dẳng trong lĩnh vực dịch vụ, bất chấp kỳ vọng rằng lạm phát sẽ giảm xuống mục tiêu 2% vào cuối năm tới.

Dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát Khu vực đồng tiền chung châu Âu, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), đã giảm xuống 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 9, thấp hơn mục tiêu của ECB. Điều này, cùng với tăng trưởng GDP trì trệ trên toàn khối đồng euro, đã thúc đẩy suy đoán về việc cắt giảm lãi suất thêm trong tương lai gần.

Khi cả Fed và ECB đều cân nhắc cắt giảm lãi suất thêm, triển vọng EUR/USD vẫn gắn chặt với diễn biến kinh tế vĩ mô. Trong bối cảnh này, nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ vượt trội hơn Khu vực đồng tiền chung châu Âu, điều này có thể củng cố thêm đồng đô la Mỹ.

Ở một mặt trận khác, các nhà đầu cơ đã cắt giảm các vị thế mua ròng của họ trong EUR xuống mức thấp nhất trong tám tuần, khoảng 39 nghìn hợp đồng. Trong khi đó, các nhà giao dịch thương mại đã tăng các vị thế bán ròng của họ lên mức chưa từng thấy kể từ cuối tháng 7. Ngoài ra, lãi suất mở đã giảm trong tuần thứ hai liên tiếp.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD tiếp diễn cấu trúc giảm trước đó, Key chính vẫn nằm tại vùng giá 1.0951
  - Xét từ vùng Key chính xuống, EURUSD cũng đã hình thành cấu trúc giảm nhỏ, Key tại vùng giá 1.0934
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.0934
  - Canh bán vùng 1.0951