EUR/USD ổn định sau khi Fed cắt giảm lãi suất. Chiến lược giao dịch ngày 19-09-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

EUR/USD đã lấy lại được đà tăng giá và mở rộng đà tăng giá lên gần mức 1,1190 hoặc mức cao nhất trong ba tuần vào thứ Tư.

Sự gia tăng thêm trên thị trường giao ngay diễn ra do đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu, đặc biệt là sau quyết định hạ lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Về sau, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã giảm xuống mức thấp mới gần 100,20 sau khi Fed thực hiện tùy chọn khổng lồ và hạ lãi suất 50 điểm cơ bản. Ngoài ra, các quan chức Fed hiện có dự báo trung bình về lãi suất Quỹ Fed là 4,4% vào cuối năm 2024, giảm so với ước tính trước đó là 5,1%. Đối với cuối năm 2025, quan điểm trung bình của họ là 3,4%, so với 4,1% trước đó và đối với cuối năm 2026, lãi suất được dự báo là 2,9%, thấp hơn một chút so với dự báo trước đó là 3,1%. FOMC đã bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng rằng lạm phát đang tiến triển bền vững hướng tới mục tiêu 2%, đồng thời đánh giá rằng rủi ro đối với cả mục tiêu việc làm và lạm phát đều cân bằng hơn.

Hơn nữa, các nhà hoạch định chính sách hiện kỳ ​​vọng lạm phát PCE sẽ là 2,3% vào cuối năm 2024, so với 2,6% trong dự báo tháng 6, với lạm phát cơ bản dự kiến ​​là 2,6%, giảm so với mức 2,8%. Họ cũng dự đoán tỷ lệ thất nghiệp là 4,4% vào cuối năm 2024 và 2025, tăng so với mức hiện tại là 4,2%. Ngoài ra, tăng trưởng GDP năm 2024 dự kiến ​​là 2%, thấp hơn một chút so với dự báo tháng 6 là 2,1%.

Tại cuộc họp báo, Chủ tịch Jerome Powell tuyên bố rằng quyết định của ngân hàng phản ánh sự tin tưởng gia tăng vào sức mạnh liên tục của thị trường lao động. Ông lưu ý rằng rủi ro tăng đối với lạm phát đã giảm bớt, trong khi rủi ro giảm đối với thị trường lao động đã tăng lên. Powell cũng nhận xét rằng nếu nền kinh tế vẫn mạnh và lạm phát vẫn tiếp diễn, Fed có thể lựa chọn giảm lãi suất với tốc độ chậm hơn. Ông nhấn mạnh rằng cách tiếp cận cắt giảm lãi suất có thể được điều chỉnh, hoặc là nhanh hơn, chậm hơn hoặc tạm dừng, tùy thuộc vào những gì được coi là phù hợp. Ông cảnh báo rằng quyết định hiện tại không nên được hiểu là thiết lập một tốc độ chuẩn mới cho các điều chỉnh chính sách.

Sự sụt giảm hàng ngày của đồng bạc xanh cũng đi kèm với sự hỗn hợp trong lợi suất trái phiếu Mỹ ở các kỳ hạn khác nhau, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng thêm vào đà phục hồi của ngày thứ Ba và dao động quanh mức 2,20%.

Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) được cho là vẫn giữ thái độ thận trọng về một đợt cắt giảm lãi suất khác vào tháng 10. Tuy nhiên, Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel đã chỉ ra vào thứ Tư rằng lạm phát khu vực đồng euro vẫn chưa giảm xuống mức có thể chấp nhận được đối với ngân hàng trung ương, và do đó lãi suất phải duy trì ở mức đủ cao để kiểm soát áp lực giá. Mặc dù Nagel không loại trừ khả năng hành động vào tháng 12, không giống như một số đồng nghiệp của mình, ông lưu ý rằng vẫn còn nhiều trở ngại đáng kể.

Điều quan trọng cần lưu ý là quyết định nới lỏng chính sách tiền tệ của ECB vào tuần trước chịu ảnh hưởng bởi đánh giá của ECB về lạm phát và điều kiện kinh tế. Mặc dù ECB không đưa ra tín hiệu rõ ràng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10, nhưng họ thừa nhận rằng lạm phát trong nước vẫn ở mức cao. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã lưu ý trong cuộc họp báo của mình rằng tác động suy yếu của các hạn chế về chính sách tiền tệ sẽ giúp ích cho nền kinh tế, với lạm phát dự kiến ​​sẽ trở lại mức 2% vào năm 2025, mặc dù bà vẫn giữ lập trường thận trọng về các hành động tiếp theo.

Nhìn về phía trước, nếu Cục Dự trữ Liên bang tiến hành cắt giảm lãi suất thêm, khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB có thể thu hẹp, có khả năng hỗ trợ EUR/USD. Điều này đặc biệt có khả năng xảy ra khi thị trường kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm thêm hai lần lãi suất nữa và Fed sẽ nới lỏng từ 100 đến 125 điểm cơ bản vào cuối năm.

Tuy nhiên, nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ hoạt động tốt hơn nền kinh tế châu Âu trong dài hạn, điều này có thể hạn chế bất kỳ sự suy yếu đáng kể hoặc kéo dài nào của đồng Đô la Mỹ.

Cuối cùng, báo cáo mới nhất của CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 10 tháng 9 chỉ ra rằng các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ đối với đồng euro xuống mức thấp nhất trong ba tuần ở mức khoảng 81.400 hợp đồng, trong khi các nhà giao dịch thương mại, bao gồm cả các quỹ đầu cơ, đã cắt giảm vị thế bán ròng của họ xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần trong bối cảnh lãi suất mở tăng nhẹ.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD giảm từ vùng 1.1189 đã hình thành cấu trúc giảm khung m15
  - Key chính xuất hiện tại vùng giá 1.1122
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.1122