EUR/USD phục hồi sau dữ liệu lạm phát PCE của Hoa Kỳ yếu

• EUR/USD tăng trên mức 1,0400 khi lạm phát PCE của Hoa Kỳ tăng chậm hơn dự kiến ​​vào tháng 11.
• Triển vọng của đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc sau động thái cắt giảm lãi suất của Fed.
• Patsalides của ECB hoãn triển vọng cắt giảm lãi suất lớn hơn và ủng hộ việc nới lỏng chính sách dần dần.

EUR/USD  phục hồi mạnh mẽ trên mức 1,0400 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ ngày thứ Sáu sau khi ghi nhận mức thấp mới trong ba tuần gần 1,0340 trong giờ giao dịch châu Á. Cặp tiền tệ chính phục hồi khi  dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ (US) vẫn chậm hơn dự kiến ​​vào tháng 11. Báo cáo lạm phát cho thấy lạm phát PCE cốt lõi hàng năm, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, tăng đều đặn 2,8%, chậm hơn so với ước tính là 2,9%. So với tháng trước, lạm phát cơ bản tăng vừa phải 0,1%, so với ước tính là 0,2% và báo cáo trước đó là 0,3%.

Tốc độ tăng trưởng lạm phát chậm hơn dự kiến ​​đã gây áp lực lên Đô la Mỹ (USD).  Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, giảm xuống dưới 108,00 sau khi đạt mức cao mới trong hai năm là trên 108,50 vào đầu ngày.

Tăng trưởng vừa phải trong dữ liệu lạm phát khó có thể tác động đến kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại vào tháng 1. Vào thứ Tư, Fed đã báo hiệu sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn cho năm 2025 trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ sau khi giảm lãi suất vay chủ chốt 25 điểm cơ bản (bps) xuống phạm vi 4,25%-4,50%. Trong cuộc họp báo, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết sức mạnh kinh tế mang lại cho ngân hàng trung ương khả năng tiếp cận việc cắt giảm lãi suất một cách thận trọng.

Trong khi đó, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tốt hơn dự kiến ​​trong quý 3 đã củng cố hy vọng về cách tiếp cận cắt giảm lãi suất thận trọng của Fed trong năm tới. Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) đã điều chỉnh tăng trưởng GDP quý 3 lên 3,1%. Cơ quan này trước đó đã báo cáo rằng nền kinh tế tăng trưởng 2,8%.

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: EUR/USD tăng cao hơn khi Euro phục hồi

• EUR/USD đạt được mức đáy tạm thời gần mức thấp nhất trong năm khi đồng Euro (EUR) có được chỗ đứng vững chắc trước sự chấp thuận của các cải cách thuế của các nhà lập pháp Đức, điều này sẽ dẫn đến việc giảm doanh thu thuế hàng năm 14 tỷ euro. Kịch bản này sẽ để lại nhiều tiền hơn cho các hộ gia đình để xử lý, điều này sẽ thúc đẩy nhu cầu và kích thích tăng trưởng kinh tế. Chi tiêu cao hơn cũng sẽ làm giảm rủi ro lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu không đạt được mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), vì Đức là quốc gia lớn nhất ở lục địa già.
• Ngoài ra, nhà hoạch định chính sách ECB và Thống đốc Ngân hàng Trung ương Síp Christodoulos Patsalides đã đẩy lùi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất lớn hơn để kích thích tăng trưởng, một động thái cũng thúc đẩy sức hấp dẫn của đồng Euro trong thời gian tới. "Cá nhân tôi thích những điều chỉnh nhỏ trong một quá trình dần dần hơn là cắt giảm lãi suất lớn hơn", Patsalides cho biết với giả định rằng sự không chắc chắn về lạm phát đã gia tăng theo cả hai hướng, Reuters đưa tin.
• Patsalides cho biết ông sẽ chỉ cắt giảm lãi suất nhiều hơn nếu kỳ vọng lạm phát cho thấy áp lực giá cả “sẽ vẫn thấp hơn mục tiêu trong một thời gian rất dài”.
• Hiện tại, các nhà giao dịch đã định giá bốn lần cắt giảm lãi suất nữa của ECB vào năm tới, dự kiến ​​diễn ra vào tháng 6 năm 2025. ECB cũng đã giảm lãi suất tiền gửi bốn lần, mỗi lần 100 điểm cơ bản (bps) xuống còn 3% trong năm nay.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vẫn nằm dưới tất cả các đường EMA ngắn hạn đến dài hạn

EUR/USD giữ mức hỗ trợ quan trọng là 1.0340 trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ sáu. Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền tệ chính vẫn rất bi quan vì tất cả các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn đến dài hạn đều đang giảm.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày trượt vào phạm vi giảm giá từ 20,00-40,00, cho thấy đà giảm mới đã được kích hoạt.

Nhìn xuống, cặp tiền này có thể giảm xuống gần mức hỗ trợ tròn là 1,0200 sau khi phá vỡ mức thấp nhất trong hai năm là 1,0330. Ngược lại, EMA 20 ngày gần 1,0500 sẽ là rào cản chính đối với những người đầu cơ giá lên Euro.

Sagar Dua