EUR/USD tăng giá khi Fed cắt giảm lãi suất và USD suy yếu

• Fed cắt giảm lãi suất và giọng điệu ôn hòa của Powell đã làm suy yếu đồng đô la, tạo điều kiện cho EUR/USD tăng giá.
• Sức mạnh của đồng Euro được củng cố bởi sự tương phản trong chính sách của ECB và dòng tiền rủi ro khi thị trường định giá sự phân kỳ tương đối.
• Xác nhận kỹ thuật trên 1,1788 FVG tạo tiền đề cho sự tiếp tục hướng tới mức 1,1900–1,1930, trong khi 1,1750 vẫn là điểm xoay giảm chính.

Dự đoán chính sách của Fed thúc đẩy đồng Euro tăng giá

Với việc Cục Dự trữ Liên bang được dự đoán rộng rãi sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối ngày hôm nay , các nhà giao dịch đã và đang chuẩn bị cho việc ra quyết định. Đồng đô la Mỹ đã suy yếu dần sau sự kiện này khi thị trường lao động suy yếu và rủi ro suy thoái gia tăng, tạo ra động lực cho cặp EUR/USD .

Mặc dù lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, áp lực từ tỷ lệ thất nghiệp gia tăng đã thúc đẩy các nhà hoạch định chính sách hướng đến việc nới lỏng. Thị trường ít quan tâm đến đợt cắt giảm lãi suất hôm nay - vốn đã được phản ánh vào giá - mà tập trung hơn vào định hướng tương lai của Powell.

• Giọng điệu ôn hòa: báo hiệu sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm, kéo dài sự suy yếu của USD và thúc đẩy đồng euro tăng giá hơn nữa.
• Giọng điệu thận trọng: nhấn mạnh rủi ro lạm phát, có thể hạn chế đà tăng và gây ra sự thoái lui trong ngắn hạn.

Động lực đằng sau sức mạnh của đồng Euro

Với việc Fed chính thức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản , cặp EUR/USD vẫn duy trì đà tăng giá khi thị trường định giá theo hướng chính sách nới lỏng hơn. Một số động lực nổi bật đã củng cố sức mạnh của đồng euro:

1. Sự suy yếu của đồng đô la lan rộng

• Việc cắt giảm lãi suất, cùng với việc Powell thừa nhận thị trường lao động đang yếu đi, đã làm suy yếu thêm lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ.
• Chỉ số đô la (DXY) tiếp tục giảm, đẩy dòng vốn chảy vào các đồng tiền chính khác, đặc biệt là đồng euro.

1. Sự tương phản chính sách của ECB

• Trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng thận trọng, họ đã chuyển sang quan điểm "lạm phát cao hơn trong thời gian dài hơn".
• Sự tương phản này khiến cặp EUR/USD trở nên hấp dẫn vì sự phân kỳ chính sách tương đối hiện đang có lợi cho đồng euro.

1. Tâm lý chấp nhận rủi ro sau Fed

• Cổ phiếu tăng giá nhờ kỳ vọng chính sách nới lỏng của Hoa Kỳ, củng cố nhu cầu đối với tài sản có lợi suất cao hơn.
• Đồng euro được hưởng lợi từ dòng tiền chéo khi các nhà đầu tư chuyển từ tiền mặt USD sang tài sản rủi ro.

1. Sự liên kết kỹ thuật với các nguyên tắc cơ bản

• Việc khôi phục lại ngưỡng đột phá 1,1788 và mở rộng trên 1,1850 đã xác nhận rằng các vùng nhu cầu cấu trúc đang được tôn trọng.
• Cấu trúc kỹ thuật tăng giá tạo ra bối cảnh hoàn hảo cho các động lực cơ bản mở rộng đà tăng.

Cùng nhau, những động lực này đã tạo ra một cú hích đồng bộ, khiến sức mạnh của đồng euro không chỉ là phản ứng ngắn hạn mà còn là một phần của sự thay đổi định vị vĩ mô rộng hơn.

Triển vọng kỹ thuật: EUR/USD vượt mặt Fed

Tỷ giá EUR/USD đã tăng mạnh lên trên mức 1,1788 , phá vỡ thanh khoản trước đó và bỏ lại nhiều mô hình FVG tăng giá khi cấu trúc giá dịch chuyển mạnh mẽ lên cao hơn. Cặp tiền này hiện đang củng cố quanh mức 1,1850 , chờ đợi quyết định của Fed.

Trước khi di chuyển: Thiết lập tăng giá đã được xác định

Trên biểu đồ 4 giờ, giá đã lấy lại các đường FVG tăng giá quan trọng quanh mức 1,17–1,172 , xác nhận sự dịch chuyển mang tính cấu trúc theo hướng tăng.

• Điểm quyết định là sự củng cố dưới mức 1,1788 : phân phối mức thấp hơn hoặc sử dụng nhu cầu được phục hồi làm bệ phóng.
• Kịch bản tăng giá đòi hỏi:
• Giá xác nhận cấu trúc bằng cách giữ trên FVG 4H.
• Kiểm tra lại vùng cầu làm ngưỡng hỗ trợ trước khi mở rộng cao hơn.
• Mục tiêu tăng ở mức 1,1850–1,1870 , với mức mở rộng hướng tới 1,1900–1,1930 .

Đây là kế hoạch tăng giá trước khi Fed đưa ra: giữ FVG → xác nhận cấu trúc → mở rộng cao hơn.

Sau khi di chuyển: Kịch bản tăng giá đã diễn ra

Giá đã thực hiện chính xác như vậy: sau khi xác nhận cấu trúc trên FVG 4H , EUR/USD đã tăng qua mức 1,1788 và mở rộng về vùng 1,1850–1,1880 .

• Nến xác nhận trên biểu đồ 4H đã bật đèn xanh cho sự tiếp tục, xác nhận xu hướng tăng giá.
• Động lực phù hợp với các yếu tố cơ bản: thị trường đi trước dự kiến ​​cắt giảm lãi suất của Fed, làm suy yếu đồng USD và đẩy EUR/USD lên mức cao mới.
• Trình tự đã rõ ràng:

1. Phá vỡ cấu trúc – Kiểm tra lại thành FVG – Mở rộng.

Kịch bản tăng giá: Tiếp tục hướng tới mức 1,1900–1,1930

Nếu Fed cắt giảm lãi suất và tổ chức họp báo theo hướng ôn hòa:

• Việc kiểm tra lại mức 1,18215–1,18580 đóng vai trò là nhu cầu.
• Sự đột phá tăng giá có thể mở rộng đến 1,1900 , với mục tiêu mở rộng ở mức 1,1930 .

Kịch bản giảm giá: Giảm giá nếu Fed gây áp lực lên lạm phát

Nếu Powell tỏ ra thận trọng và nhấn mạnh rủi ro lạm phát:

• EUR/USD có thể bị từ chối ở mức gần 1,1850–1,1870 .
• Việc phá vỡ xuống dưới mức 1,18215–1,18580 báo hiệu sự yếu kém, để lộ vùng 1,1750–1,1741 .
• Sự cố kéo dài ở đây có nguy cơ khiến giá giảm sâu hơn xuống mức 1,1700–1,1680 .

Jasper Osita