EUR/USD tăng mạnh khi Đô la Mỹ giảm sau dữ liệu lạm phát trái chiều của Hoa Kỳ

• EUR/USD tăng mạnh lên gần 1,0350 sau dữ liệu CPI tháng 12 của Hoa Kỳ không đồng nhất.
• Các nhà đầu tư kỳ vọng Fed chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay.
• Holzmann của ECB dự đoán con đường hướng tới mức lãi suất trung lập sẽ không dễ dàng.

EUR/USD  kéo dài đà phục hồi của Thứ Ba vào Thứ Tư và tăng lên gần 1,0350. Cặp tiền tệ chính này mạnh lên khi Đô la Mỹ (USD) giảm sau khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ (US) cho tháng 12 cho thấy áp lực giá vẫn còn hỗn hợp. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, giảm mạnh xuống gần 108,70.

Báo cáo CPI  cho thấy lạm phát cơ bản – không bao gồm các mặt hàng thực phẩm và năng lượng dễ biến động – tăng 3,2%, chậm hơn so với ước tính và mức đọc tháng 11 là 3,3%. Trong cùng kỳ, lạm phát tiêu đề tăng tốc lên 2,9%, như dự kiến. CPI tiêu đề theo tháng tăng 0,4%, nhanh hơn kỳ vọng và mức công bố trước đó là 0,3%. Lạm phát cơ bản tăng theo ước tính là 0,2%, chậm hơn so với mức 0,3% của tháng 11.

Áp lực lạm phát hỗn hợp khó có thể tác động đến kỳ vọng hiện tại của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn trong năm nay vì các nhà đầu tư kỳ vọng các chính sách sắp tới dưới thời chính quyền Trump, chẳng hạn như kiểm soát nhập cư, cắt giảm thuế và tăng thuế quan, sẽ thúc đẩy tốc độ tăng trưởng.

Theo công cụ FedWatch của CME, các nhà giao dịch kỳ vọng Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, so với hai lần cắt giảm lãi suất mà các quan chức Fed dự kiến ​​trong Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) của tháng 12. Các nhà giao dịch đã cắt giảm các khoản cược ôn hòa sau khi công bố dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ cho tháng 12 vào thứ Sáu.

Biến động thị trường tóm tắt hàng ngày: EUR/USD tăng giá so với đô la Mỹ

• EUR/USD tăng gần 1,0350 với sự suy yếu của Đô la Mỹ (USD). Đồng Euro (EUR) hoạt động yếu so với các đồng tiền chính của nó vào thứ Tư khi các nhà đầu tư thận trọng trước khi Tổng thống đắc cử Donald Trump trở lại Nhà Trắng. Thuế nhập khẩu cao hơn từ chính quyền Trump dự kiến ​​sẽ làm giảm xuất khẩu của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, khiến chúng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà nhập khẩu Hoa Kỳ.
• Mối lo ngại gia tăng về tăng trưởng kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và áp lực giá cả vẫn được kiểm soát rộng rãi đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn trong năm nay. ECB đã cắt giảm lãi suất Cơ sở tiền gửi của mình 100 điểm cơ bản (bps) vào năm 2024 và dự kiến ​​sẽ cắt giảm thêm một điểm phần trăm nữa vào giữa mùa hè để đạt 2%.
• Trong phiên họp châu Âu hôm thứ Tư, nhà hoạch định chính sách ECB và Thống đốc Ngân hàng Pháp François Villeroy de Galhau cho biết, "Lãi suất sẽ đạt 2% vào mùa hè" là điều hợp lý vì chúng ta đã thực tế giành chiến thắng trong "cuộc chiến chống lạm phát". Villeroy cảnh báo về "rủi ro giảm sâu đối với triển vọng tăng trưởng của Pháp" nhưng không thấy "suy thoái" xảy ra trong thời gian tới.
• Trong khi nhiều nhà hoạch định chính sách của ECB cảm thấy thoải mái với kỳ vọng của thị trường rằng ECB sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại mỗi trong bốn cuộc họp chính sách tiếp theo, nhà hoạch định chính sách của ECB và Thống đốc Ngân hàng Trung ương Áo Robert Holzmann dự đoán con đường giảm lãi suất không "dễ dàng như vẻ bề ngoài". Holzmann nói thêm rằng lạm phát cơ bản hiện đang "gần 3% hơn là 2%" và nhấn mạnh một số thách thức liên quan đến năng lượng có thể tác động đến các quyết định của ECB.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD bật trở lại gần mức 1.0350

EUR/USD phục hồi lên gần 1,0300 sau khi tăng từ mức thấp nhất trong hơn hai năm là 1,0175 đạt được vào thứ Hai. Cặp tiền tệ chính phục hồi trở lại do sự phân kỳ trong động lượng và hành động giá. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày hình thành mức thấp cao hơn gần 35,00, trong khi cặp tiền này tạo ra mức thấp thấp hơn.

Tuy nhiên, triển vọng của cặp tiền tệ chung này vẫn còn bi quan vì tất cả các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn đến dài hạn đều có xu hướng dốc xuống.

Nhìn xuống, mức thấp nhất của Thứ Hai là 1,0175 sẽ là vùng hỗ trợ chính cho cặp tiền này. Ngược lại, mức cao nhất của ngày 6 tháng 1 là 1,0437 sẽ là rào cản chính cho những người đầu cơ giá lên của Euro.

Sagar Dua