EUR/USD giảm trở lại khi đồng đô la Mỹ phục hồi, rủi ro đình lạm ở Mỹ vẫn còn nguyên vẹn

• EUR/USD giảm khi đồng đô la Mỹ phục hồi bất chấp cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung đang leo thang.
• Tâm lý người tiêu dùng Hoa Kỳ đã xấu đi và kỳ vọng lạm phát trong một năm tới đã tăng tốc vào tháng 4.
• ECB dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ năm.

EUR/USD từ bỏ phần lớn mức tăng trong ngày và giảm từ mức cao 1,1400 xuống gần 1,1330 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ ngày thứ Hai. Cặp tiền tệ chính này đang vật lộn để lấy lại mức cao nhất trong hơn ba năm là 1,1474, mức mà nó đạt được vào thứ Sáu. Cặp tiền này từ bỏ mức tăng khi Đồng đô la Mỹ (USD) phục hồi mặc dù lo ngại ngày càng tăng về tình trạng đình lạm của Hoa Kỳ (US), một tình huống trong đó lạm phát tăng, nền kinh tế xấu đi và việc làm nguội đi.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, đã phục hồi lên gần 100,00 sau khi giảm xuống mức thấp gần đây là 99,00.

Những người tham gia thị trường tài chính đang dự đoán tình trạng đình lạm ở Hoa Kỳ trong bối cảnh tâm lý người tiêu dùng xấu đi và kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng không còn neo giữ. Đại học Michigan (UoM) cho biết vào thứ Sáu rằng Chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ đã giảm đáng kể ở mức 50,8 vào tháng 4, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Các hộ gia đình Hoa Kỳ đang lo ngại về rủi ro suy thoái ngày càng sâu sắc do cuộc chiến thuế quan leo thang với Trung Quốc.

Vào thứ sáu, Trung Quốc đã tăng thuế đối ứng đối với hàng hóa nhập khẩu từ Hoa Kỳ lên 125%, có hiệu lực vào thứ bảy. Gã khổng lồ châu Á này đã trả đũa sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump tăng thuế đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc lên 145%. Những người tham gia thị trường kỳ vọng kịch bản trả đũa và các biện pháp đối phó của cả hai quốc gia sẽ cản trở các kế hoạch đầu tư mới của các chủ doanh nghiệp, cuối cùng sẽ dẫn đến tăng trưởng kinh tế vừa phải.

Trong khi đó, Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của UoM trong 12 tháng tới tăng tốc lên 6,7% vào tháng 4 từ mức 5% vào tháng 3. Tâm lý tiêu dùng giảm sút và kỳ vọng lạm phát tiêu dùng tăng cao dự kiến ​​sẽ làm giảm nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nhằm giảm áp lực giá trong vài năm qua.

Vào thứ sáu, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis Alberto Musalem cho biết nếu công chúng bắt đầu kỳ vọng "lạm phát sẽ vẫn ở mức cao trong dài hạn", thì công việc khôi phục "ổn định giá cả và việc làm tối đa sẽ khó khăn hơn nhiều".

Bản tóm tắt hàng ngày về những biến động thị trường: EUR/USD từ bỏ mức tăng khi Đô la Mỹ nỗ lực giành lại vị thế

• EUR/USD đi ngang trong bối cảnh bất ổn về triển vọng của Euro (EUR) vào đầu tuần chính sách tiền tệ. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ công bố quyết định về lãi suất vào thứ năm và dự kiến ​​sẽ cắt giảm Lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 2,25%. Đây sẽ là lần thứ bảy ECB giảm lãi suất 25 bps kể từ tháng 6.
• Các nhà giao dịch ngày càng tin tưởng rằng ECB sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong bối cảnh kỳ vọng rằng cuộc chiến thương mại do Trump thúc đẩy sẽ không gây lạm phát cho Khu vực đồng tiền chung châu Âu. Các nhà đầu tư kỳ vọng rằng cuộc chiến thuế quan leo thang giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc sẽ buộc Trung Quốc phải xuất khẩu sản phẩm của mình sang lục địa già. Các nhà nhập khẩu Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ thích sản phẩm của Trung Quốc hơn hàng hóa sản xuất trong nước, do lợi thế cạnh tranh về chi phí thấp của Trung Quốc. Một kịch bản như vậy sẽ bù đắp cho tác động của lạm phát do thuế quan của Trump gây ra.
• Tuần trước, thành viên Hội đồng quản trị ECB Gediminas Šimkus cho biết "cần phải cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 4". Šimkus nói thêm rằng thông báo về thuế quan của Hoa Kỳ bảo đảm chính sách tiền tệ "thích ứng hơn" và do đó, chúng ta cần chuyển sang "lập trường chính sách ít hạn chế hơn".
• Về quan hệ thương mại với Hoa Kỳ, các bộ trưởng tài chính Liên minh châu Âu (EU) đã cam kết thống nhất trong đàm phán thỏa thuận thương mại với Washington. Phản ứng thống nhất từ ​​khu vực đồng Euro sẽ cải thiện đôi chút vị thế của họ trong khi thảo luận về các cuộc đàm phán thương mại với Nhà Trắng. Các bình luận từ Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hasset trong cuộc phỏng vấn với Fox Business đã chỉ ra sự phát triển tích cực trong thỏa thuận thương mại với lục địa chung. Hassett cho biết Washington đang đạt được tiến triển to lớn" trong các cuộc đàm phán thuế quan với EU.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD giữ tất cả các EMA ngắn hạn đến dài hạn

EUR/USD tăng lên gần 1,1400 trong giờ giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Hai. Cặp tiền tệ chính giao dịch vững chắc khi tất cả các Đường trung bình động hàm mũ (EMA) ngắn hạn sang dài hạn đều dốc lên, cho thấy xu hướng tăng mạnh.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày tăng vọt lên gần 80,00, cho thấy đà tăng giá mạnh mẽ.

Nhìn lên, ngưỡng kháng cự tâm lý 1,1500 sẽ là ngưỡng kháng cự chính cho cặp tiền này. Ngược lại, vùng 1,1200, vốn hạn chế đà tăng của EUR/USD vào tháng 8 và tháng 9, sẽ là ngưỡng hỗ trợ chính cho những người đầu cơ giá lên của Euro.

Sagar Dua