Euro duy trì đà tăng trên mức 1.1200 bất chấp sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu Pháp.

• Tỷ giá EUR/USD phục hồi lên khoảng 1.1215 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á.
• Tâm lý người tiêu dùng Mỹ tiếp tục xấu đi trong tháng 10.
• Những khó khăn về thị trường trái phiếu Pháp có thể hạn chế đà tăng giá của đồng Euro.

EUR/USD đã phục hồi phần nào, tiến gần mức 1.1215 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á. Đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu so với đồng euro (EUR) sau khi dữ liệu về chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ yếu hơn dự kiến. Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Boris Vujčić dự kiến ​​sẽ phát biểu vào cuối ngày.

Theo kết quả khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan (UoM) công bố hôm thứ Sáu, tâm lý người tiêu dùng Mỹ tiếp tục xấu đi trong tháng 10 do giá dầu tăng vọt vì xung đột ở Trung Đông làm ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng kinh tế của các hộ gia đình. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của UoM giảm xuống 46,3 trong tháng 10 từ mức 48,1 trong tháng 9. Con số này thấp hơn mức dự báo trung bình của thị trường là 47,6.

Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát một năm của Đại học Michigan (UoM) đã tăng lên 4,7% trong tháng 10 từ mức 4,6% trong lần đo trước đó. Kỳ vọng của người tiêu dùng về lạm phát trong 5 năm tới đã tăng lên 3,5% từ mức 3,4% trong tháng 9. Tuy nhiên, dữ liệu này đã củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) tại cuộc họp sắp tới.

Mặt khác, cuộc khủng hoảng nợ của Pháp có thể gây áp lực bán ra đối với đồng tiền chung châu Âu. Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp đã tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều năm gần đây, khi cuộc khủng hoảng nợ ngày càng trầm trọng của nước này làm dấy lên những lo ngại rộng hơn về tình hình tài chính công eo hẹp của châu Âu.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao tình hình nước Ý trong bối cảnh kế hoạch chi tiêu mới gây tranh cãi của chính phủ. Chính phủ Ý dự kiến ​​sẽ trình ngân sách bao gồm các khoản phân bổ cho quốc phòng và năng lượng vừa được phê duyệt, điều này được cho là sẽ làm tăng thâm hụt ngân sách quốc gia trong hai năm tới và đẩy tỷ lệ nợ trên GDP lên mức cao nhất ở châu Âu, theo CNBC.

Đồng Euro ổn định khi khả năng phục hồi của khu vực đồng Euro bù đắp cho rủi ro thương mại gia tăng với Trung Quốc.

Các nhà phân tích tại MUFG lập luận rằng, bất chấp sự suy yếu gần đây của đồng Euro, họ “vẫn tiếp tục thấy bằng chứng về khả năng phục hồi kinh tế ở châu Âu, điều có thể giúp ổn định đồng Euro ở mức thấp này”. Họ chỉ ra trường hợp của Đức, nơi “Bộ Kinh tế… đã điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng GDP từ 0,5% và 0,9% cho năm nay và năm sau lên 1,3% và 1,1% tương ứng”. Tăng trưởng trước đó đã bị hạ thấp do ảnh hưởng của chiến tranh, nhưng MUFG lưu ý rằng “ước tính mới cho năm nay cao hơn mức ước tính 1,0% vào đầu năm, nhấn mạnh mức độ phục hồi”.

Đồng thời, ngân hàng này nhấn mạnh căng thẳng thương mại ngày càng gia tăng với Trung Quốc như một trở ngại tiềm tàng đối với đồng tiền chung châu Âu. MUFG cảnh báo về “những đồn đoán rằng châu Âu sắp sửa đáp trả bằng cách đồng ý một cơ chế chính sách thương mại linh hoạt hơn, cho phép thực hiện dễ dàng hơn để đối phó với lượng nhập khẩu khổng lồ từ Trung Quốc vào châu Âu”, đồng thời cho biết thêm rằng “có thể đạt được thỏa thuận về giới hạn nhập khẩu cũng như các mức thuế bổ sung, điều này có thể làm gia tăng căng thẳng thương mại và dẫn đến sự trả đũa từ phía Trung Quốc”. Ngân hàng cảnh báo rằng “các cuộc đàm phán này có thể là cơ hội cuối cùng để tránh căng thẳng leo thang”, và thận trọng rằng “sự leo thang thành xung đột thương mại lớn hơn có thể là một yếu tố tiêu cực khác đối với đồng EUR”.

Về mặt tiền tệ, MUFG nhận định rằng “áp lực ngày càng tăng này dường như đang khuyến khích Trung Quốc cho phép đồng CNY tăng giá trở lại”. Họ lưu ý rằng “tỷ giá USD/CNY gần đây do Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc ấn định cho thấy mong muốn duy trì đà tăng giá của đồng CNY bất chấp sự tăng giá chung của đồng đô la”, với “tỷ giá EUR/CNY… giảm 10% so với mức cao nhất hồi tháng Giêng” và “có khả năng giảm thêm trong ngắn hạn”. Ngân hàng này cho biết thêm rằng “sự mạnh lên liên tục của đồng CNY đang giúp tách biệt các đồng tiền châu Á khỏi đà tăng giá chung của đồng đô la”, chỉ ra rằng “trong khi chỉ số DXY đã tăng 3,3% so với mức thấp nhất hồi tháng 9, thì đồng đô la so với rổ ngoại hối châu Á chỉ tăng 0,7%”.

Moulin cho rằng lạm phát khu vực đồng Euro bắt nguồn từ năng lượng khi cú sốc địa chính trị ngày càng sâu sắc.

Điểm số 6,2/10 của Moulin trùng khớp với điểm trung bình lịch sử trên Speechtracker, cho thấy không có sự thay đổi đáng kể nào về giọng điệu so với các bài phát biểu trước đây. Bằng cách nhấn mạnh rằng lạm phát "rõ ràng là 100% do năng lượng" và các tác động vòng hai không thể nhìn thấy, bài phát biểu nghiêng về quan điểm ôn hòa nhẹ nhàng về động lực lạm phát tiềm ẩn, ngay cả khi Moulin thừa nhận cú sốc lạm phát.

Đồng thời, cảnh báo rằng cú sốc địa chính trị đang lan rộng thành cú sốc tài chính, trong khi tăng trưởng khu vực đồng Euro vẫn "khá mạnh mẽ", mở ra khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) duy trì lập trường chính sách thận trọng. Đối với đồng Euro, sự kết hợp giữa lạm phát do năng lượng và sự phục hồi trong hoạt động kinh tế cho thấy khả năng leo thang chính sách diều hâu ngay lập tức ở mức hạn chế, nhưng nó làm giảm phạm vi kỳ vọng về việc nới lỏng chính sách mạnh mẽ trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm trong bối cảnh thị trường quá bán.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD tiếp tục giai đoạn giảm giá với giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và thậm chí dưới đường giữa 20 ngày của dải Bollinger. Cấu hình này giữ cho cặp tiền này bị giới hạn về mặt cấu trúc trong các đợt tăng giá, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 27 cho thấy điều kiện quá bán có thể làm chậm, nhưng chưa thể đảo ngược, áp lực giảm giá.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở dải Bollinger dưới tại khoảng 1.1125, nơi người bán có thể bắt đầu chốt lời nếu chạm tới. Về phía tăng giá, mức kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải Bollinger giữa 20 ngày quanh mức 1.1345, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 1.1490 và sau đó là dải Bollinger trên gần 1.1560, những mức cần phải vượt qua để giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại.

Lallalit Srijandorn