Euro giảm xuống dưới 1,1250 do rủi ro tài chính của Pháp.

• Tỷ giá EUR/USD giảm xuống gần mức 1.1245 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á.
• Những rủi ro về tài chính của Pháp đang gây áp lực lên đồng Euro.
• Các nhà đầu tư giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 10 sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ yếu đi.

EUR/USD giảm xuống khoảng 1.1245 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á. Đồng Euro (EUR) suy yếu so với đồng Đô la Mỹ (USD) trong bối cảnh lo ngại về tình hình tài chính không ổn định của Pháp. Báo cáo Chỉ số Quản lý Mua hàng Dịch vụ (PMI) của ISM Mỹ dự kiến ​​sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Hai.

Chính phủ thiểu số của Thủ tướng Pháp Sébastien Lecornu đã công bố dự thảo ngân sách gây tranh cãi trị giá 54 tỷ euro cho năm 2027 nhằm tránh nguy cơ bị hạ xếp hạng tín nhiệm hoặc vỡ nợ quốc gia. Tuy nhiên, các nhà phân tích nghi ngờ rằng chính phủ thiểu số ở Pháp sẽ khó có thể thông qua ngân sách này tại Quốc hội mà không cần nhượng bộ.

Một báo cáo từ hãng thông tấn AP tiết lộ rằng nợ công của Pháp hiện ở mức 119% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Trái phiếu chính phủ Pháp đã phải đối mặt với một số áp lực bán ra trong những tuần gần đây do kỳ vọng về việc tăng lãi suất chính sách và các rủi ro chính trị ngày càng gia tăng. Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ năm 2002 vào tuần trước.

Ở bên kia Đại Tây Dương, các nhà giao dịch đã giảm bớt dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất trong tháng này sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ yếu đi. Hiện tại, các nhà giao dịch đang dự báo khả năng lãi suất không thay đổi tại cuộc họp chính sách tháng 10 của Fed là gần 77,9%, so với 74% trước khi có dữ liệu.

Khả năng tăng lãi suất tại khu vực đồng euro giảm dần khi ECB chờ đợi dự báo tháng 12.

Các nhà phân tích tại Standard Chartered lưu ý rằng áp lực giá cả cơ bản vẫn được kiềm chế, nhận thấy rằng “lạm phát lõi chỉ tăng nhẹ kể từ cuối tháng Hai, từ 2,2% trong tháng Giêng lên 2,5% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Chín”. Họ cho biết thêm rằng việc truyền đạt chính sách đã trở nên thận trọng hơn, với việc Chủ tịch “Lagarde đã nhấn mạnh những rủi ro giảm sút đối với cả tăng trưởng và lạm phát phát sinh từ lợi suất cao hơn”. Standard Chartered lập luận rằng “theo quan điểm của chúng tôi, những yếu tố này hạn chế khả năng tăng lãi suất vào tháng Mười”, và kết luận rằng “nhìn chung, [họ] cho rằng Hội đồng Thống đốc muốn chờ đợi các dự báo kinh tế vĩ mô mới để đưa ra quyết định thay đổi lãi suất chính sách, lần thay đổi tiếp theo sẽ diễn ra cùng với cuộc họp chính sách tháng Mười Hai”.

Quan điểm cứng rắn của Logan làm tăng kỳ vọng về lãi suất của Fed và hỗ trợ đồng đô la.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Logan đưa ra giọng điệu cứng rắn hơn hẳn, với điểm số 9.2/10 trên Speechtracker cao hơn hẳn mức trung bình lịch sử 8.1/10, cho thấy niềm tin mạnh mẽ hơn về sự cần thiết phải thắt chặt chính sách. Việc nhấn mạnh rằng lợi suất cao hơn có thể phản ánh sự gia tăng phí bảo hiểm kỳ hạn, có khả năng làm giảm nhu cầu thắt chặt hơn nữa, bị lu mờ bởi hướng dẫn rõ ràng rằng lãi suất chính sách phải tăng ít nhất 50 điểm cơ bản và có thể thông qua một số lần tăng nữa để khôi phục sự ổn định giá cả, củng cố rủi ro tăng giá đối với đồng Đô la và lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn hạn. Việc Logan thừa nhận rằng chính sách hiện tại chưa đủ hà khắc, cùng với sự mở rộng kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động cân bằng, nhấn mạnh xu hướng rõ ràng hướng tới việc tăng lãi suất hơn nữa cho đến khi lạm phát được kiểm soát ở mức 2%.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 1,68 điểm lên 136,59, nằm trong vùng thắt chặt chính sách tiền tệ và phù hợp với điểm số cao hơn Speechtracker. Động thái này xác nhận rằng thông điệp của Fed đang nghiêng về hướng thắt chặt hơn so với mức cơ bản đã thiết lập, củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa và hỗ trợ đồng đô la so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm trong bối cảnh thị trường quá bán.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD tiếp tục trượt xuống dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và đường giữa của dải Bollinger, hiện đang giới hạn cặp tiền này và xác định xu hướng giảm mạnh trong ngắn hạn. Giá chỉ hơi cao hơn dải Bollinger dưới, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 20,2 nằm trong vùng quá bán, cho thấy mặc dù áp lực giảm giá chiếm ưu thế, nhưng đợt bán tháo đang trở nên quá mức.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở dải giữa Bollinger gần mức 1.1440, tiếp theo là đường SMA 100 ngày ở mức 1.1510, với rào cản mạnh hơn ở dải trên Bollinger quanh mức 1.1685. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi dải dưới Bollinger ở mức 1.1200; nếu giá phá vỡ bền vững dưới mức này sẽ dẫn đến những tổn thất tiếp theo, trong khi bất kỳ sự phục hồi nào từ vùng này cũng khó có thể xảy ra miễn là cặp tiền vẫn bị kẹt dưới các ngưỡng kháng cự của đường trung bình động và dải biến động đã đề cập ở trên.

Lallalit Srijandorn