Euro giảm xuống dưới 1.1400 do lập trường cứng rắn của Fed và căng thẳng leo thang ở Trung Đông.

• Tỷ giá EUR/USD giảm xuống gần mức 1.1380 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á.
• Những phát ngôn cứng rắn của Fed đã củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt hơn nữa các biện pháp thắt chặt chính sách tiền tệ.
• Hiện tại, thị trường đang dự báo gần 45% khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 10.

EUR/USD giảm nhẹ xuống khoảng 1.1380 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á, chịu áp lực từ các tín hiệu cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Các nhà giao dịch đang chờ đợi báo cáo về doanh số bán lẻ và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức vào cuối ngày thứ Tư để tìm kiếm động lực mới.

Nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đưa ra những nhận định cứng rắn vào tuần trước, trong đó Chủ tịch Fed Cleveland, Beth Hammack, hôm thứ Sáu cho biết bà lo ngại rằng lạm phát cao kéo dài có nguy cơ khiến người dân Mỹ chấp nhận giá cả cao như một điều bình thường, và ngân hàng trung ương không thể để điều đó xảy ra. Chủ tịch Fed Philadelphia, Anna Paulson, nói: "Một số biện pháp thắt chặt chính sách tiền tệ nhẹ nhàng hơn nữa có thể là cần thiết."

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo xác suất tăng lãi suất chuẩn của Fed vào tháng 10 là gần 65,9%, tăng từ 57,6% một tuần trước và 9,4% một tháng trước.

Hơn nữa, căng thẳng leo thang ở Trung Đông có thể thúc đẩy dòng vốn đổ về nơi trú ẩn an toàn, hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm Chủ nhật cho biết ông tin rằng cuộc chiến với Iran sẽ sớm kết thúc thắng lợi, đồng thời nói thêm rằng các cuộc tấn công quân sự bổ sung trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ là điều có thể xảy ra.

Trong khi đó, Iran vẫn giữ vững lập trường chỉ mở lại tuyến đường thủy quan trọng này nếu các điều kiện của họ được đáp ứng, đồng thời một lãnh đạo quân sự cấp cao của Iran nhấn mạnh sự sẵn sàng tiếp tục chiến đấu của nước này.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng lãi suất tiền gửi chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên 2,50% tại cuộc họp chính sách tháng 9. Theo Reuters, thị trường hiện đang dự báo khoảng 45% khả năng tăng lãi suất thêm 25 bps nữa vào tháng 10, và khả năng tăng lãi suất mạnh hơn nữa chỉ được xác nhận sớm nhất vào tháng 12. Điều đó có nghĩa là vẫn còn nhiều dư địa để các dữ liệu sắp tới tác động đến kỳ vọng.

Đà giảm của đồng Euro được cho là đã đạt mức tối đa, với giới hạn giảm giá trừ khi các mức hỗ trợ bị phá vỡ.

Các chiến lược gia tại UOB Group nhận định rằng đợt giảm giá gần đây nhất của đồng Euro đã vượt quá dự đoán trước đó của họ. Trong phân tích 1-3 tuần, họ nhắc lại rằng trong bản cập nhật gần nhất vào thứ Tư, ngày 23 tháng 9, khi tỷ giá EUR/USD giao dịch quanh mức 1.1450, họ đã nhấn mạnh rằng “có khả năng EUR sẽ kiểm tra mức 1.1400, nhưng khả năng giảm bền vững dưới mức này là không cao”. Tuy nhiên, họ chỉ ra rằng việc “phá vỡ mức 1.1400 đã kích hoạt một đợt giảm mạnh, chạm mức thấp nhất là 1.1358 vào ngày hôm qua”.

Mặc dù thừa nhận rằng “đồng EUR có thể suy yếu hơn nữa”, UOB lập luận rằng “tình trạng bán quá mức cho thấy phạm vi giảm giá thêm có thể tương đối hạn chế”. Họ nhấn mạnh rằng “sự suy giảm của đồng EUR bắt đầu từ hai tuần trước… là rất đáng kể”, và lưu ý đến “hai mức hỗ trợ mạnh, ở mức 1.1355 và 1.1325”. Về phía trên, UOB cảnh báo rằng “việc phá vỡ mức 1.1430 (mức kháng cự mạnh trước đó ở mức 1.1490) sẽ cho thấy sự suy yếu của đồng EUR đang ổn định”, đánh dấu vùng này là ngưỡng quan trọng cho bất kỳ sự phục hồi ngắn hạn nào của đồng Euro.

Hammack cảnh báo về rủi ro tâm lý lạm phát khi Fed duy trì lập trường chính sách thắt chặt.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Hammack đưa ra một thông điệp có phần cứng rắn, với điểm số Speechtracker là 7,2/10, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 7,5/10, khi trọng tâm chuyển sang nguy cơ của một “tâm lý lạm phát” cố hữu sau một thời gian dài áp lực giá cả vượt mục tiêu. Việc nhấn mạnh vào tăng trưởng mạnh mẽ, thị trường việc làm ổn định và rủi ro lạm phát do cầu và chi tiêu vốn, cùng với cảnh báo rằng kỳ vọng có thể thay đổi nếu tiến trình bị đình trệ, cho thấy rõ ràng ông ưu tiên duy trì lập trường chính sách thắt chặt để ổn định lại kỳ vọng lạm phát. Nhìn chung, giọng điệu nghiêng về phía cứng rắn, nhưng sự sụt giảm nhẹ so với mức cơ bản đã thiết lập cho thấy mức độ khẩn cấp thấp hơn một chút so với các thông điệp trước đây.

Chỉ số tâm lý Fed của giảm 0,34 điểm xuống còn 147,72, cho thấy sự điều chỉnh nhẹ về nhận định diều hâu sau bài phát biểu. Mặc dù giảm, chỉ số này vẫn nằm trong vùng diều hâu, cao hơn nhiều so với mốc trung lập 100, báo hiệu rằng, nhìn chung, thông điệp của Fed vẫn hướng đến chính sách thắt chặt ngay cả khi những nhận xét mới nhất của Hammack ghi nhận sự điều chỉnh nhẹ về tâm lý trong Chỉ số tâm lý Fed và Speechtracker.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vẫn duy trì triển vọng tiêu cực khi nằm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD vẫn chịu áp lực giảm rõ rệt, giữ vững dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và đường giữa của Dải Bollinger, vốn là những yếu tố giới hạn phía trên và củng cố xu hướng tiêu cực trong ngắn hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) nằm trong vùng quá bán gần 27, cho thấy mặc dù đà giảm mạnh nhưng đợt bán tháo đang trở nên quá mức.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ tức thời xuất hiện ở dải Bollinger dưới quanh mức 1.1340, nơi người bán có thể do dự đẩy giá xuống thấp hơn nếu không có sự điều chỉnh tăng. Về phía tăng giá, kháng cự ban đầu tập trung ở khu vực 1.1525–1.1530, được xác định bởi dải Bollinger giữa và đường SMA 100 ngày, với rào cản tiếp theo ở dải Bollinger trên gần mức 1.1708; chỉ khi giá phục hồi vượt qua các mức này mới làm giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại.

Lallalit Srijandorn