Euro giảm xuống dưới mức 1.1200 khi đồng USD chiếm ưu thế bất chấp chỉ số PMI dịch vụ ISM suy yếu.

• Tỷ giá EUR/USD giảm 0,60% vào thứ Hai, chịu áp lực từ sự mạnh lên liên tục của đồng đô la Mỹ.
• Hoạt động dịch vụ của Mỹ vẫn duy trì ở mức tăng trưởng ổn định mặc dù có phần giảm sút trong tháng 9.
• Tình hình chính trị bất ổn và những lo ngại về tài chính công của châu Âu đang gây thêm áp lực lên đồng Euro.

EUR/USD giảm 0,60% vào thứ Hai và giao dịch quanh mức 1,1190 tại thời điểm viết bài. Cặp tỷ giá này vẫn chịu áp lực khi đồng đô la Mỹ (USD) duy trì đà tăng tích cực, một phần được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao, trong khi những lo ngại về chính trị và tài chính ở châu Âu gây áp lực lên đồng euro (EUR).

Dữ liệu hoạt động kinh doanh mới nhất được công bố hôm thứ Hai đã xác nhận khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ. Chỉ số PMI dịch vụ toàn cầu của S&P đã được điều chỉnh tăng nhẹ lên 58,8 trong tháng 9 so với ước tính sơ bộ là 58,7. Trong khi đó, chỉ số PMI dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) giảm xuống 54,9 trong tháng 9 từ mức 55,4 trong tháng 8, thấp hơn một chút so với dự báo của thị trường là 55. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn duy trì ở mức trên 50, ngưỡng phân định giữa mở rộng và thu hẹp.

Những số liệu này được công bố sau báo cáo việc làm của Mỹ tuần trước, vốn yếu hơn dự kiến. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện chỉ đánh giá khoảng 20% ​​khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 10, giảm từ gần 70% một tuần trước đó. Tuy nhiên, rủi ro lạm phát dai dẳng khiến các nhà đầu tư không thể hoàn toàn loại trừ khả năng thắt chặt tiền tệ hơn nữa vào cuối năm nay. Áp lực giá cả mạnh hơn trong lĩnh vực dịch vụ và lạm phát liên quan đến năng lượng làm phức tạp thêm nỗ lực của Fed trong việc đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững.

Trong bối cảnh đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn duy trì ở mức cao gần mức cao nhất trong nhiều năm, hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giữ ở mức khoảng 5,30%, không xa mức đỉnh 5,34% của tuần trước, mức cao nhất kể từ năm 2002. Tuy nhiên, sự gia tăng lợi suất trái phiếu Mỹ cũng phản ánh những lo ngại ngày càng tăng về gánh nặng nợ của Mỹ và tình hình tài chính công nói chung. Những lo ngại này có thể hạn chế khả năng tăng giá của đồng đô la Mỹ trong thời gian dài.

Về phía châu Âu, đồng Euro tiếp tục bị suy yếu do sự bất ổn chính trị và tài chính ngày càng gia tăng. Mối lo ngại đặc biệt tập trung vào Pháp, nơi mức nợ cao, thâm hụt ngân sách ngày càng lớn và những nghi ngờ về khả năng chính phủ thông qua ngân sách năm 2027 đang làm gia tăng căng thẳng trên thị trường trái phiếu. Sự bất ổn chính trị cũng đang lan sang Tây Ban Nha, nơi Thủ tướng Pedro Sánchez đã kêu gọi bầu cử sớm trong bối cảnh các cuộc biểu tình ngày càng gia tăng về cuộc khủng hoảng nhà ở.

Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế khu vực đồng euro vẫn mang lại một số tín hiệu đáng khích lệ. Chỉ số PMI tổng hợp khu vực đồng euro của HCOB đã tăng lên 53,1 trong tháng 9 từ mức 52 trước đó, trong khi chỉ số PMI ngành dịch vụ tăng lên 53,0 từ mức 51,6, xác nhận sự tăng tốc trong hoạt động của khu vực tư nhân.

Sự cải thiện của các chỉ số kinh tế châu Âu vẫn chưa đủ để hỗ trợ đồng Euro so với đồng Đô la Mỹ, vốn đang hưởng lợi từ lợi suất cao và nền kinh tế tiếp tục cho thấy hoạt động mạnh mẽ. Sự khác biệt này khiến tỷ giá EUR/USD tiếp tục chịu áp lực vào thứ Hai.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ một giờ, tỷ giá EUR/USD giao dịch quanh mức 1.1191, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới đường trung bình động đơn giản 100 kỳ (SMA) ở mức 1.1284 và đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (SMA) ở mức 1.1332. Cặp tỷ giá này đã giảm xuống dưới một loạt các ngưỡng kháng cự ngang rõ rệt, với động lượng yếu đi khi chỉ số sức mạnh tương đối 14 kỳ (RSI) dao động quanh mức 38, cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn chứ không phải là sự đóng băng do quá bán.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức 1.1215, tiếp theo là 1.1270 trước khi hình thành mô hình mũ dày đặc hơn bởi đường SMA 100 kỳ ở mức 1.1284 và mức ngang ở 1.1312, trước khi đến đường SMA 200 kỳ ở mức 1.1332. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý đầu tiên nằm ở mức 1.1161, và việc phá vỡ bền vững dưới mức này có thể mở đường cho sự giảm giá tiếp tục trong ngắn hạn.

Ghiles Guezout