Euro lao dốc xuống mức thấp nhất trong 17 tháng khi lạm phát cao ở Mỹ thúc đẩy kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

• Tỷ giá EUR/USD giảm 0,55% xuống khoảng 1,1135, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 5 do đồng đô la Mỹ mạnh lên.
• Lạm phát tại Mỹ tăng tốc lên 3,7% trong tháng 9, củng cố kỳ vọng về việc tăng lãi suất hơn nữa.
• Những lo ngại về tài chính của Pháp và lợi suất trái phiếu tăng cao đang gây thêm áp lực lên đồng Euro.

EUR/USD tiếp tục giảm vào thứ Tư, mất 0,55% trong ngày và giao dịch quanh mức 1,1135 tại thời điểm viết bài, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2025. Cặp tỷ giá này đã phá vỡ mức 1,1150, mức đã hạn chế đà giảm hồi đầu tuần, khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ (Mỹ) mạnh hơn dự kiến ​​làm dấy lên kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Đồng đô la Mỹ (USD) tăng mạnh sau khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 9 được công bố, tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái, tăng tốc từ mức 3,4% trong tháng 8 và vượt quá kỳ vọng của thị trường, theo Cục Thống kê Lao động (BLS). CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, cũng tăng tốc lên 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, từ mức 2,4% trước đó. Trên cơ sở hàng tháng, lạm phát chung và lạm phát lõi lần lượt tăng 0,6% và 0,3%, cho thấy áp lực giá cả vẫn dai dẳng trong nền kinh tế Mỹ.

Những số liệu này củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang ( Fed ) có thể cần duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn để kiểm soát lạm phát. Sau khi công bố số liệu, thị trường nâng khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 10 lên 47%, so với 22% của ngày hôm trước. Các nhà đầu tư cũng đánh giá khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lần thứ hai liên tiếp vào tháng 12 là 44%.

Việc điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Mỹ. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng tiền này so với rổ sáu đồng tiền chính khác, tăng 0,46% lên khoảng 102,70, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025.

Sự tăng vọt của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ càng củng cố thêm sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã leo lên gần 5,33% tại thời điểm viết bài, tăng từ khoảng 5,20% trước báo cáo lạm phát, khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Lợi suất trái phiếu cao hơn làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản định giá bằng đô la Mỹ, tạo thêm áp lực giảm giá đối với tỷ giá EUR/USD.

Trong khi đó, đồng Euro (EUR) tiếp tục chịu áp lực do những lo ngại dai dẳng về ngân sách tại Pháp. Các nhà đầu tư đặt câu hỏi về khả năng chính phủ có thể nhận được sự chấp thuận của quốc hội đối với ngân sách giảm thâm hụt, trong bối cảnh chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp và Đức kỳ hạn 10 năm đang ở mức khoảng 140 điểm cơ bản.

Thống đốc Ngân hàng Pháp kiêm nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Emmanuel Moulin, cảnh báo rằng Pháp cần khẩn trương thể hiện cam kết của mình đối với việc củng cố tài chính công, trong khi Chủ tịch ECB Christine Lagarde nhấn mạnh rằng giải pháp cho những thách thức về nợ của đất nước chủ yếu nằm ở chính sách tài chính trong nước.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) cuối cùng của tháng 9 vào thứ Sáu để có thêm manh mối về lạm phát khu vực đồng Euro .

Phân tích kỹ thuật EUR/USD.

Trên biểu đồ một giờ, tỷ giá EUR/USD đang giao dịch ở mức 1.1139, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi cặp tỷ giá này nằm dưới cả đường trung bình động đơn giản 100 kỳ (100 SMA) ở mức 1.1194 và đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (200 SMA) ở mức 1.1209. Sự giảm giá gần đây đã đẩy chỉ số sức mạnh tương đối 14 kỳ (RSI) xuống vùng quá bán gần 22, cho thấy đà giảm đã bị kéo dài nhưng vẫn chưa tạo ra sự phục hồi quyết định khi giá vẫn bị kìm hãm dưới các đường trung bình quan trọng này.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức 1.1150, phía trước đường SMA 100 kỳ ở mức 1.1194 và đường SMA 200 kỳ ở mức 1.1209, với một rào cản mạnh hơn ở mức ngang 1.1215; sự phục hồi vượt qua cụm này sẽ mở đường hướng tới 1.1270 và 1.1312. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức 1.1100, tiếp theo là mức đáy sâu hơn ở 1.1050, nơi bất kỳ sự tiếp tục giảm nào của xu hướng hiện tại có thể chậm lại do điều kiện quá bán khuyến khích việc chốt lời.

Ghiles Guezout