Euro ổn định gần mức cao nhất cuối tháng 5 khi USD nhận được hỗ trợ từ chính sách diều hâu của Fed và rủi ro từ Iran.

• Phe mua EUR/USD trở nên thận trọng khi USD ổn định trở lại trong bối cảnh biên bản cuộc họp FOMC mang tính diều hâu và rủi ro từ Iran.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm tạo ra lực cản đối với đồng đô la Mỹ và hỗ trợ cho các đồng tiền chính khác.
• Việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất vào tháng 9 đang hỗ trợ đồng Euro và củng cố luận điểm về việc đồng tiền này tiếp tục tăng giá.

Cặp tỷ giá EUR/USD bước vào giai đoạn củng cố tăng giá sau khi chạm mức cao nhất kể từ cuối tháng 5 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm. Phe mua hiện đang chờ đợi một động thái vượt qua mốc 1.1700 trước khi đặt lệnh mua mới và chuẩn bị cho sự tiếp tục của xu hướng tăng kéo dài hơn ba tuần.

Đồng đô la Mỹ (USD) đã ổn định sau đợt giảm mạnh do lợi suất trái phiếu Mỹ dẫn đầu vào ngày hôm trước, xuống mức thấp nhất trong ba tháng và trở thành yếu tố chính gây cản trở cho cặp tỷ giá EUR/USD. Sự sụt giảm lợi suất diễn ra sau khi Bộ Tài chính Mỹ can thiệp để hỗ trợ thị trường trái phiếu và cho biết sẽ tăng gấp đôi lượng mua trái phiếu chính phủ dài hạn từ tháng 9 nhằm kiểm soát chi phí vay.

Tuy nhiên, biên bản cuộc họp FOMC ngày 28-29 tháng 7 cho thấy các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã chỉ ra sự cần thiết phải tăng lãi suất sớm trừ khi có thêm tiến triển trong việc kiểm soát lạm phát. Điều này diễn ra cùng với rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu tăng cao và khẳng định kỳ vọng của thị trường rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần trong năm 2026. Hơn nữa, rủi ro địa chính trị cũng là yếu tố hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn.

Trong diễn biến mới nhất, Tổng thống Donald Trump tuyên bố Mỹ sẽ phát động chiến dịch kinh tế mạnh mẽ nhất chống lại Iran và đe dọa áp đặt các biện pháp trừng phạt tài chính nghiêm khắc đối với bất kỳ quốc gia nào giúp Tehran trốn tránh lệnh trừng phạt hoặc làm ăn với Iran. Hơn nữa, Mỹ và Iran vẫn bế tắc về eo biển Hormuz. Điều này duy trì rủi ro chiến tranh, hỗ trợ giá dầu thô và đồng đô la Mỹ.

Tuy nhiên, rủi ro giảm giá đối với cặp EUR/USD vẫn còn hạn chế trong bối cảnh kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tiếp tục chu kỳ thắt chặt chính sách tại cuộc họp chính sách sắp tới vào tháng 9. Điều này có thể tiếp tục tạo động lực tích cực cho đồng tiền chung châu Âu, củng cố triển vọng tích cực của cặp EUR/USD . Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu kinh tế của Mỹ để tìm kiếm động lực tăng giá trong phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Biểu đồ EUR/USD hàng ngày

Phân tích kỹ thuật

Sự bứt phá qua đêm vượt lên trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) có ý nghĩa kỹ thuật và mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm giá tháng 4-tháng 6 được xem là những tín hiệu quan trọng cho phe mua EUR/USD. Điều này củng cố luận điểm về một đợt tăng giá tiếp theo hướng tới mức thoái lui Fibonacci 78,6% ở mức 1,1733, trước mức đỉnh chu kỳ gần đây ở 1,1845. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở mức thoái lui 61,8% ở mức 1,1646, được củng cố bởi đường SMA 200 ngày ở mức 1,1630, với các mức hỗ trợ cấu trúc sâu hơn ở mức thoái lui 50,0% ở mức 1,1584 và mức thoái lui 38,2% ở mức 1,1523 nếu có sự điều chỉnh giảm.

Haresh Menghani