Euro suy yếu xuống gần mức 1.1200 khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm của Mỹ.

• Tỷ giá EUR/USD giảm xuống khoảng 1.1215 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Á.
• Những phát ngôn cứng rắn từ các nhà hoạch định chính sách của ECB có thể giúp hạn chế sự suy giảm giá trị của đồng Euro.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ vào thứ Sáu để tìm kiếm động lực mới.

EUR/USD giảm xuống gần mức 1.1215 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Sáu tại châu Á, chịu áp lực từ tâm lý thận trọng. Tuy nhiên, đà giảm tiềm năng của cặp tỷ giá này có thể bị hạn chế trong bối cảnh lập trường cứng rắn từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào dữ liệu việc làm tháng 9 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu.

Thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Joachim Nagel cho biết hôm thứ Ba rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ tăng lãi suất cho vay vào tháng tới do triển vọng lạm phát xấu đi. Trong khi đó, nhà hoạch định chính sách của ECB Klaas Knot cho biết ngân hàng trung ương có thể sẽ phải tiếp tục duy trì lập trường cứng rắn và thận trọng trước những cú sốc lạm phát. Các nhà kinh tế dự đoán sẽ có một động thái cuối cùng về lãi suất vào tháng tới, mặc dù thị trường dự báo việc thắt chặt sẽ tiếp tục sau đó, đến năm 2027.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và tạo động lực tích cực cho cặp tỷ giá chính. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm hơn với kỳ vọng về lãi suất, đã giảm khoảng 10 điểm cơ bản (bps) qua đêm xuống còn 4,47%.

Diễn biến trên thị trường trái phiếu cũng phản ánh việc điều chỉnh lại kỳ vọng về Cục Dự trữ Liên bang (Fed), với hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang giảm xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 xuống khoảng 70% từ mức hơn 70,9% hôm thứ Năm, theo công cụ CME FedWatch.

Các nhà giao dịch sẽ dựa vào dữ liệu việc làm của Mỹ công bố hôm thứ Sáu để đánh giá lộ trình lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Các nhà kinh tế dự đoán số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) sẽ tăng 65.000 việc làm trong tháng 9, trong khi tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ​​sẽ không thay đổi ở mức 4,2% trong cùng kỳ.

"Dữ liệu gần đây cho thấy sự cải thiện trong thị trường lao động, và chúng tôi kỳ vọng điều đó sẽ tiếp tục với báo cáo này," các nhà phân tích của MUFG cho biết, đề cập đến dữ liệu việc làm phi nông nghiệp .

Dữ liệu lạm phát Euro kìm hãm thị trường hoán đổi khi tỷ giá hòa vốn giữa Euro và Mỹ chạm mức thấp nhất trong hai tháng.

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng lịch công bố dữ liệu tương đối yên tĩnh vẫn mang đến một tín hiệu quan trọng về động thái giá cả, với việc công bố chỉ số CPI sơ bộ khu vực Euro tháng 10. Họ nhấn mạnh rằng chỉ số này "đúng như dự đoán của giới chuyên gia, với lạm phát chung tăng lên mức cao nhất trong 3 năm là +4,0% trong tháng 10, trong khi lạm phát lõi vẫn ở mức +2,5%." Theo quan điểm của họ, điều này đi kèm với sự điều chỉnh mạnh mẽ về kỳ vọng lạm phát ngắn hạn, vì "điều đó dẫn đến sự sụt giảm mạnh mẽ trong kỳ vọng lạm phát, với lãi suất hoán đổi lạm phát kỳ hạn 1 năm của Euro (-25,9bps) giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng là 3,10%, trong khi lãi suất hoán đổi lạm phát kỳ hạn 1 năm của Mỹ (-24,9bps) chạm mức thấp nhất trong hai tháng là 2,16%."

Về phía lãi suất, Deutsche Bank chỉ ra rằng sự biến động của hợp đồng hoán đổi lạm phát trùng hợp với đợt tăng mạnh của trái phiếu chính phủ châu Âu . Họ báo cáo rằng "lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm (-5,8 điểm cơ bản) giảm xuống 3,27%, trong khi trái phiếu chính phủ Úc kỳ hạn 10 năm (-17,6 điểm cơ bản) chứng kiến ​​mức giảm mạnh nhất trong ngày kể từ tháng 4, xuống còn 4,77%." Sự thu hẹp này cũng tác động đến chênh lệch lãi suất giữa khu vực lõi và ngoại vi, với việc ngân hàng lưu ý rằng "điều đó cũng đẩy chênh lệch lãi suất Pháp-Đức kỳ hạn 10 năm giảm -11,8 điểm cơ bản xuống còn 150 điểm cơ bản, đánh dấu mức thấp nhất trong vài tuần qua."

Bà Lagarde có lập trường cứng rắn hơn khi rủi ro lạm phát vẫn là tâm điểm chú ý.

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde đạt 6,2/10 điểm trên Speechtracker, cao hơn một chút so với mức trung bình lịch sử là 5,6/10, cho thấy giọng điệu có phần mạnh mẽ và cứng rắn hơn. Việc nhấn mạnh rằng “vẫn cần phải áp dụng các công cụ để tránh lạm phát vượt tầm kiểm soát” và rằng các cú sốc rất khó phân tách cho thấy ECB vẫn nghiêng về việc duy trì chính sách thắt chặt, ngay cả khi sự không chắc chắn về động lực cung và cầu vẫn còn tồn tại.

Những bình luận cho rằng thuế quan của Mỹ khó có thể được xem xét lại nhanh chóng và các cuộc bỏ phiếu giữa nhiệm kỳ của Mỹ có thể chỉ ảnh hưởng đến thương mại theo thời gian, nhấn mạnh lập trường thận trọng đối với các rủi ro bên ngoài, với những tác động tiềm tàng đối với đồng Euro thông qua các kênh tăng trưởng và thương mại. Việc đề cập đến cú sốc năng lượng và trí tuệ nhân tạo (AI) đang kéo theo hai hướng trái ngược nhau cho thấy một bối cảnh phức tạp, trong đó ECB có khả năng sẽ tiếp tục cảnh giác, củng cố xu hướng tăng nhẹ đối với đồng Euro khi thị trường định giá quyết tâm chống lạm phát bền vững.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD mang tín hiệu giảm giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị kìm hãm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA). Giá nằm ngay dưới dải Bollinger trên, cho thấy áp lực tăng giá, trong khi giao dịch trên dải Bollinger giữa, hiện đang đóng vai trò là mức hỗ trợ ban đầu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 46,7 vẫn nằm dưới đường giữa, cho thấy động lực tăng giá yếu và củng cố ý tưởng về sự phục hồi vẫn bị hạn chế bởi nguồn cung phía trên.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở dải Bollinger trên quanh mức 1.1260, tiếp theo là rào cản quan trọng hơn ở đường SMA 100 ngày gần mức 1.1415. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên được thấy ở dải Bollinger giữa tại mức 1.1195, trước vùng bảo vệ thấp hơn ở dải Bollinger dưới quanh mức 1.1130, nơi người bán có thể tạm dừng trước khi cố gắng phá vỡ mức thấp mới.

Lallalit Srijandorn