Euro tăng nhẹ trên mức 1.1200 bất chấp bất ổn chính trị và lo ngại về tài chính tại Pháp.

• Tỷ giá EUR/USD tăng nhẹ lên khoảng 1.1235 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Á.
• Các cuộc biểu tình chống chính phủ lan rộng ở Pháp và triển vọng tài chính ngày càng xấu đi có thể gây áp lực bán ra đối với đồng Euro.
• Thị trường đang dự báo một khả năng nhỏ về việc tăng giá vào tuần tới.

EUR/USD giao dịch tăng nhẹ quanh mức 1.1235 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Á. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này có thể bị hạn chế do những lo ngại về triển vọng chính trị và tài chính tại Pháp. Nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Fabio Panetta, dự kiến ​​sẽ phát biểu vào cuối ngày.

Lãi suất vay nợ kỳ hạn 10 năm của Pháp đã tăng lên trên 5% lần đầu tiên sau 24 năm vào thứ Tư. Lợi suất trái phiếu chuẩn kỳ hạn 10 năm, được gọi là obligation assimilables du Trésor (OAT), do Bộ Tài chính Pháp phát hành, đã tăng hơn 8 điểm cơ bản (bps) lên 5% trong phiên giao dịch trước đó trước khi giảm xuống 4,99%.

Những lo ngại về chính trị và việc chính phủ không đạt được thỏa thuận về ngân sách đã bị trì hoãn từ lâu đang gây hoang mang cho thị trường tài chính. Điều này, đến lượt nó, có thể làm suy yếu đồng tiền chung châu Âu trong thời gian ngắn. Tổng thống Pháp Emmanuel Macron cam kết sẽ ngăn chặn sự lặp lại của các cuộc bạo loạn và cướ bóc cuối tuần trước, trong khi phong trào Áo vàng đã lên kế hoạch cho một cuộc tuần hành lớn ở Paris vào thứ Bảy, điều này sẽ đặt chính phủ trước thử thách lớn tiếp theo.

"Tình hình nợ của Pháp không thể kiểm soát được. Họ cần phải tiến hành những điều chỉnh thích đáng về mặt tài chính để giảm mức nợ xuống, ít nhất là để thể hiện sự nghiêm túc trong việc giải quyết vấn đề", ông John Hardy, người đứng đầu chiến lược vĩ mô toàn cầu tại Saxo ở Copenhagen, cho biết.

Ở bên kia Đại Tây Dương, các nhà giao dịch quỹ liên bang chỉ thấy xác suất tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào tuần tới là rất nhỏ, và đợt tăng lãi suất tiếp theo dự kiến ​​diễn ra vào tháng 12, theo công cụ CME FedWatch. Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng khó có khả năng đưa ra tín hiệu nào về các động thái tiếp theo.

Euro giữ vững giá trị khi mối tương quan giữa EUR/USD với năng lượng và trái phiếu suy yếu.

Các nhà phân tích tại Societe Generale nhấn mạnh rằng diễn biến giá EUR/USD đã thể hiện khả năng phục hồi bất ngờ, nhận xét rằng “đối với EUR/USD, điều đáng chú ý là mức giá khí đốt tự nhiên đạt đỉnh và sự bất ổn trên thị trường trái phiếu đã không kích hoạt một đợt giảm giá khác như trước tháng 10”. Họ lưu ý rằng “các mối tương quan đã bị phá vỡ trong khoảng hai tuần qua”, với các liên kết truyền thống giữa cặp tiền tệ, giá năng lượng và lợi suất trái phiếu không còn hoạt động như trước đây trong chu kỳ. Theo ngân hàng này, sự thay đổi này “cho thấy hầu hết các tin xấu đã được phản ánh vào giá hoặc các nhà đầu tư không cam kết thực hiện các giao dịch theo hướng cụ thể mới, thay vào đó họ tập trung giao dịch trong phạm vi giá nhất định”.

Ông Warsh cảnh báo về sự tăng mạnh đầu tư và rủi ro từ trí tuệ nhân tạo khi Fed vẫn để ngỏ các lựa chọn cho đến cuối năm.

Chủ tịch Fed Warsh đã đưa ra một thông điệp mang tính xây dựng nhưng khá thận trọng, với điểm số 5,6/10 theo Speechtracker thấp hơn một chút so với mức cơ sở 6,1/10, cho thấy giọng điệu ít mạnh mẽ hơn thường lệ. Việc thừa nhận "bị ám ảnh quá nhiều bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu" cho thấy khuynh hướng né tránh rủi ro dai dẳng, ngay cả khi ông Warsh chỉ ra sự tăng trưởng cấu trúc và sự bùng nổ đầu tư được thúc đẩy bởi "các chính sách tốt" và nhấn mạnh rằng các cuộc họp sắp tới vào tháng 10 và tháng 12 sẽ là "thời điểm quyết định" cho các quyết định về sản lượng, việc làm và lạm phát. Việc ông Warsh tập trung vào trí tuệ nhân tạo (AI) như một cú sốc cầu ngắn hạn với những tác động không chắc chắn đến việc làm, cùng với kế hoạch tổ chức phiên điều trần và thành lập các nhóm công tác mới của Fed, cho thấy một thể chế đang cố gắng khai thác những tiến bộ công nghệ trong khi vẫn đề phòng những rủi ro tiêu cực và nguy cơ mất ổn định tài chính.

Chỉ số tâm lý Fed không thay đổi, tăng 0,00 điểm và vẫn ở mức 127,51, cho thấy mặc dù điểm số Speechtracker có phần giảm nhẹ, lập trường chính sách tổng thể vẫn vững chắc trên mức trung lập 100. Sự kết hợp này cho thấy thị trường nên hiểu nhận xét của Warsh là phù hợp với khuôn khổ nới lỏng chính sách với tiêu chuẩn cao, trong đó sự lạc quan về đầu tư và năng suất do AI thúc đẩy được cân nhắc bởi những vết sẹo từ thời kỳ khủng hoảng và sự tập trung mạnh mẽ vào ổn định giá cả và rủi ro cực đoan.

Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực của cặp EUR/USD vẫn được duy trì khi nằm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giữ dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và dưới dải giữa Bollinger. Giá đang củng cố gần nửa dưới của phạm vi biến động gần đây, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức khoảng 41 vẫn nằm dưới đường trung tính 50, cho thấy áp lực giảm vẫn lớn hơn bất kỳ nỗ lực phục hồi nào.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được thấy ở dải giữa Bollinger gần mức 1.1245, với khả năng tăng giá tiếp theo sẽ gặp lực cản quanh dải trên Bollinger ở mức 1.1370, trước khi chạm đến đường SMA 100 ngày quan trọng hơn ở mức 1.1455. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm ở dải dưới Bollinger gần mức 1.1120, nơi một sự phá vỡ rõ ràng sẽ mở ra khả năng tiếp tục giảm giá trên diện rộng.

Lallalit Srijandorn