Euro tăng nhẹ trên mức 1.1200, các nhà giao dịch chuẩn bị đón nhận dữ liệu về chỉ số giá sản xuất (PPI) và doanh số bán lẻ của Mỹ.

• Tỷ giá EUR/USD tăng lên khoảng 1.1215 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm.
• Những lo ngại về nợ của Pháp có thể hạn chế đà tăng giá của đồng Euro.
• Chỉ số CPI của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9; chỉ số CPI lõi tăng 2,6% trong cùng kỳ.

EUR/USD tăng mạnh lên gần mức 1.1215 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của cặp tiền tệ chính này có thể bị hạn chế do những lo ngại dai dẳng về tình hình tài chính của Pháp. Tất cả sự chú ý sẽ đổ dồn vào chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 9 và dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ vào cuối ngày thứ Năm.

Trái phiếu Pháp nằm trong số những trái phiếu bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi đợt bán tháo toàn cầu gần đây, với việc các nhà giao dịch lo ngại rằng những tranh giành chính trị trước cuộc bầu cử tổng thống năm tới có thể cản trở nỗ lực giảm thâm hụt ngân sách cao của nước này. Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết Pháp nên giải quyết vấn đề nợ nần thông qua việc củng cố tài chính, làm giảm bớt những đồn đoán về việc liệu ngân hàng trung ương có thể bắt đầu mua trái phiếu Pháp để kiềm chế lợi suất hay không.

Ở bên kia Đại Tây Dương, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, một thước đo tổng quát về chi phí hàng hóa và dịch vụ trên toàn nền kinh tế Mỹ, đã tăng 0,6% so với tháng trước trong tháng 9, đưa tỷ lệ 12 tháng lên 3,7%, theo tiết lộ của Cục Thống kê Lao động vào thứ Tư. Các nhà kinh tế dự đoán mức tăng tương ứng là 0,6% và 3,6%.

Chỉ số CPI cốt lõi, không bao gồm chi phí thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng 0,3% trong tháng và tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn so với ước tính tương ứng là 0,2% và 2,5%.

Báo cáo lạm phát quan trọng của Mỹ đã củng cố quyết định của Fed về việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 10. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đã nâng tỷ lệ khả năng tăng lãi suất khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) họp vào ngày 27-28 tháng 10 lên khoảng 31,6%.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang San Francisco, bà Mary Daly, cho biết hôm thứ Tư rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ cần phải tăng lãi suất ngắn hạn hơn nữa để kiềm chế lạm phát quá cao, nhưng bà cũng ra tín hiệu rằng không cần thiết phải làm như vậy tại cuộc họp của ngân hàng trung ương Mỹ vào ngày 27-28 tháng 10.

Chỉ số CPI của Mỹ bất ngờ làm phức tạp quyết định của Fed vào tháng 10, nhưng lộ trình thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn được duy trì.

Theo TD Securities, “sự tăng mạnh bất ngờ của chỉ số CPI làm dấy lên lo ngại về rủi ro lạm phát” và khiến quyết định chính sách ngắn hạn của Fed trở nên phức tạp hơn. Ngân hàng này lưu ý rằng “báo cáo hôm nay khiến tính toán của Fed cho tháng 10 trở nên phức tạp hơn sau những chỉ đạo rõ ràng gần đây về việc không tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo - hiện chúng tôi đang theo dõi mức tăng 0,36% so với tháng trước đối với chỉ số PCE cốt lõi”. Mặc dù vậy, TD lập luận rằng ban lãnh đạo Fed “dường như đã quyết định thực hiện một chu kỳ thắt chặt dần dần dựa trên giá cả thị trường, với sự gia tăng đáng kể trên diện rộng của lợi suất trái phiếu phần nào hỗ trợ việc thắt chặt này”.

Trong bối cảnh đó, TD Securities đánh giá rằng mặc dù “báo cáo hôm nay làm tăng khả năng tăng lãi suất vào tháng 10”, họ “vẫn tin rằng Fed sẽ giữ nguyên và chọn tháng 12 vì thị trường đã phần nào làm thay phần việc đó”. Nhóm nghiên cứu nhắc lại rằng “chúng tôi vẫn giữ quan điểm rằng tháng 10 sẽ không có động thái tăng lãi suất dựa trên hướng dẫn trước báo cáo CPI. Và chúng tôi tiếp tục kỳ vọng mức thắt chặt tổng thể là 75 điểm cơ bản. Tuy nhiên, chắc chắn đây là một quyết định khó đoán hơn sau dữ liệu CPI hôm nay”.

Ông Daly có quan điểm cứng rắn nhưng kêu gọi sự kiên nhẫn khi thị trường tiếp nhận chỉ số CPI.

Bài phát biểu của Daly đạt 6,8/10 điểm trên Speechtracker, cao hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu có phần cứng rắn hơn so với mức cơ bản đã được thiết lập. Việc nhấn mạnh vào chỉ số CPI tổng thể do giá xăng dầu tăng, lạm phát lõi dai dẳng và khả năng tăng lãi suất thêm nữa—được điều chỉnh bởi sự ưu tiên cho thời điểm cẩn trọng và hành động có chủ đích—nhấn mạnh xu hướng thắt chặt hơn nữa mà không cần cấp bách trong ngắn hạn. Việc Daly tập trung vào rủi ro lạm phát vượt mục tiêu dai dẳng, thị trường lao động ổn định và tầm quan trọng của việc truyền đạt thông tin rõ ràng, có trách nhiệm củng cố lập trường cứng rắn có kiểm soát mà thị trường dường như hiểu được, bằng chứng là giao dịch tài sản bằng đô la Mỹ bình tĩnh hơn sau khi công bố chỉ số CPI.

Chỉ số tâm lý Fed giảm 0,84 điểm xuống còn 128,17, cho thấy sự điều chỉnh nhẹ về nhận định diều hâu. Mặc dù giảm, chỉ số này vẫn duy trì ở mức trên 100, cho thấy lập trường của Fed vẫn nghiêng về phía diều hâu ngay cả khi giọng điệu chuyển nhẹ sang hướng kiên nhẫn và phụ thuộc vào dữ liệu.

Phân tích kỹ thuật: Triển vọng tiêu cực của EUR/USD vẫn hiện hữu khi nằm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giữ vững dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) và đường giữa của dải Bollinger Bands. Cặp tiền này đang cố gắng ổn định sau đợt giảm giá gần đây, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 36,1 phục hồi từ vùng quá bán nhưng vẫn chỉ cho thấy lực mua khiêm tốn do giá vẫn bị kìm hãm bởi vùng kháng cự phía trên.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở dải giữa của đường trung bình động Bollinger SMA tại 1.1295, phía trước đường trung bình động 100 ngày (100-day SMA) ở mức 1.1475 và dải trên của Bollinger gần 1.1500, cùng nhau tạo thành một vùng cung rộng hạn chế bất kỳ sự điều chỉnh phục hồi nào. Ở phía dưới, dải dưới của Bollinger tại mức 1.1090 cung cấp mức hỗ trợ đáng chú ý tiếp theo, và việc phá vỡ dưới mức này có thể khiến cặp tiền tệ tiếp tục giảm trong xu hướng giảm hiện tại.

Lallalit Srijandorn