Franklin Templeton và SWIFT cho rằng tương lai của ngành ngân hàng là hoạt động 24/7 và được tích hợp trực tiếp trên chuỗi khối.

Những điều cần biết

• Các nhà quản lý tài sản đang đưa các quỹ thị trường tiền tệ lên chuỗi khối để đảm bảo tính thanh khoản 24/7 và giảm chi phí dịch vụ.
• Swift đang xây dựng cơ sở hạ tầng để kết nối CBDC và các khoản nợ kỹ thuật số của ngân hàng với các hệ thống thanh toán toàn cầu.
• Tính nhất quán về quy định và quản lý khóa cấp độ tổ chức là rất quan trọng để việc áp dụng được rộng rãi hơn.

Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa và tiền gửi ngân hàng kỹ thuật số đang chuyển từ các dự án thí điểm thử nghiệm sang giai đoạn đầu của cơ sở hạ tầng tài chính, theo nhận định của các giám đốc điều hành từ Franklin Templeton, SWIFT và Ledger trong báo cáo Consensus Hong Kong 2026 hôm thứ Tư.

Chetan Karkhanis của Franklin Templeton cho biết: “Hãy lấy các công cụ tài chính truyền thống, hiện có, nhưng làm cho chúng rẻ hơn, tốt hơn và nhanh hơn bằng cách tích hợp chúng trực tiếp trên chuỗi khối.”

Công ty quản lý tài sản này tập trung vào việc mã hóa các quỹ thị trường tiền tệ, một loại tài sản toàn cầu trị giá khoảng 10 nghìn tỷ đô la bao gồm trái phiếu kho bạc ngắn hạn và các giao dịch mua lại (repo). Bằng cách phát hành cổ phần quỹ trực tiếp trên chuỗi khối và cho phép truy cập thông qua ví tự quản lý hoặc sàn giao dịch, Franklin Templeton hướng đến mục tiêu cung cấp thanh khoản 24/7 và giảm chi phí hoạt động như phí dịch vụ cổ đông, có thể dao động từ 5 đến 15 điểm cơ bản.

Về phía ngân hàng, SWIFT đang nghiên cứu cách thức tiền gửi được mã hóa hình thức kỹ thuật số đại diện cho các khoản nợ của ngân hàng có thể hiện đại hóa hệ thống thanh toán mà không làm xáo trộn bảng cân đối kế toán.

“Các ngân hàng có số dư tiền pháp định trên bảng cân đối kế toán của họ… nhưng khi họ chuyển sang hình thức giá trị kỹ thuật số mới, các khoản tiền gửi được mã hóa sẽ thể hiện những số dư này trên chuỗi khối,” Devendra Verma thuộc đơn vị tài sản kỹ thuật số của SWIFT cho biết.

SWIFT, hệ thống kết nối hơn 11.500 tổ chức trên toàn cầu, đang xây dựng một lớp điều phối dựa trên blockchain được thiết kế để tương tác với tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), tiền gửi được mã hóa và các tài sản kỹ thuật số được quản lý khác. Mặc dù 75% các khoản thanh toán của SWIFT đã đến tay người thụ hưởng trong vòng 10 phút, Verma cho biết tham vọng là loại bỏ thời gian chờ và sự chậm trễ trong các ngày lễ để hướng tới "khả năng hoạt động 24/7, mọi lúc".

Tuy nhiên, mức độ chấp nhận vẫn còn khiêm tốn so với thị trường vốn toàn cầu. Karkhanis lưu ý rằng hiện có khoảng 300 tỷ đô la stablecoin và khoảng 40 tỷ đô la trái phiếu kho bạc được mã hóa cùng các tài sản thực khác đang được đưa lên chuỗi khối "chỉ là một giọt nước trong đại dương" so với hơn 200 nghìn tỷ đô la tổng tài sản toàn cầu.

Quy định là một yếu tố hạn chế quan trọng. “Sự rõ ràng về quy định là vô cùng, vô cùng quan trọng,” Verma nói, nhấn mạnh sự cần thiết phải có các tiêu chuẩn nhất quán về kế toán, tuân thủ và xử lý bảng cân đối kế toán trước khi các tổ chức mở rộng quy mô mạnh mẽ hơn.

An ninh và quản trị là một điểm gây khó khăn khác. “Làm thế nào để chúng ta thực hiện điều đó một cách an toàn? Với sự tin tưởng, với lòng tự tin, đó là câu hỏi then chốt”, Jean-François Rochet của Ledger cho biết, lập luận rằng việc quản lý khóa riêng và kiểm soát thể chế vẫn là một rào cản về văn hóa và kỹ thuật.

Mặc dù nguồn gốc của tiền điện tử là loại bỏ các trung gian, các chuyên gia tham gia hội thảo cho rằng tương lai có thể là sự kết hợp giữa hai hình thức này. “Bạn có thể có cả hai,” Karkhanis nói, cho rằng quyền truy cập phi tập trung và các trung gian truyền thống sẽ cùng tồn tại. Một số trung gian có thể biến mất, Rochet nói thêm, nhưng những trung gian còn lại sẽ cần phải chứng minh vai trò của mình trong một hệ thống tài chính được thiết kế lại.

CoinDesk Analysis Team