FX hàng tuần: BOJ, JGB's, mức trung bình 5 năm và 14 cấp độ và mục tiêu tiền tệ

BOJ đã can thiệp hai lần bằng cách mua Yên với giá 9 nghìn tỷ hay 57 tỷ USD. Sự can thiệp này được coi là hoạt động cao nhất từ ​​trước đến nay chỉ trong một tuần. BOJ đã chi 9188,1 tỷ USD hay 6 tỷ USD cho 2 hoạt động can thiệp vào năm 2022.

Mức giảm 400 pip cho biện pháp can thiệp năm 2022 được giữ nguyên do lãi suất BOJ hỗ trợ giá USD/JPY thấp hơn trong khi biện pháp can thiệp gần đây dẫn đến thất bại do USD/JPY thiếu mức lãi suất thấp hơn thích hợp để duy trì mức giảm USD/JPY.

Lãi suất phải được xem dưới góc độ JGB là yếu tố hỗ trợ cho lãi suất, USD/JPY và thị trường JGB. Vào cuối năm 2023, người nước ngoài nắm giữ 66% T Bills, 29% ngân hàng và 2,7% cho BOJ. Kết hợp T Bills và JGB's, BOJ nắm giữ 47%, Ngân hàng 13,1%, người nước ngoài 13,5% và 15% cho các công ty Bảo hiểm Nhân thọ.

Khối lượng, lợi suất và biến động giao dịch Hợp đồng tương lai JGB 10 năm đang ở mức cao nhất kể từ năm 2013. Các ngân hàng khu vực chiếm ưu thế trong các giao dịch JGB ở mọi cấp độ trưởng thành trong khi Ngân hàng Thành phố độc quyền thị trường T Bill.

Trong khi các nhà giao dịch trái phiếu và các nhà xuất khẩu tận hưởng một ngày kiếm tiền miễn phí đầy lợi nhuận thì các hộ gia đình Nhật Bản lại phải chịu đựng đồng Yên yếu. Ueda Man không đưa ra cứu trợ nào cho các hộ gia đình bằng đợt tăng lương gần đây của BOJ mà thay vào đó hỗ trợ các nhà giao dịch trái phiếu.

Sự điều chỉnh, loại bỏ trong tháng 1 của YCC và việc tăng giá của Ueda Man đã tạo ra sự tiếp nối cho đường cong lợi suất JGB tăng lên hoàn hảo cả trên cơ sở Lợi suất giao ngay và Lợi suất gộp từ kỳ hạn 1 đến 40 năm.

Điểm giữa quan trọng nhất trong 10 năm chạm đáy ở mức 0,54 vào tháng 12/tháng 1 và giao dịch ở mức 0,93 vào tháng 4. Trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giao dịch cao hơn 40 điểm trong 4 trong 5 tháng qua.

Trong khi lãi suất giao dịch ở mức 10 điểm cần thiết kể từ khi BOJ tăng và 40 điểm cho kỳ hạn 10 năm, hệ thống giao dịch thị trường tiền tệ 2 cấp được tạo ra bằng các giao dịch theo JGB hoặc lãi suất và ở các kỳ hạn khác nhau.

Các bậc thầy về tiền tệ của BOJ và Nhật Bản coi hệ thống cấp bậc như một sự loại bỏ để hình thành 1 đường cong lợi suất dài lớn thay vì đường cong lãi suất và JGB riêng biệt.

Mối nguy hiểm đối với sự phát triển bất thường và bất thường của thị trường tiền tệ là lợi suất thương mại cao hơn hoặc vượt khỏi tầm kiểm soát do tính dễ bị tổn thương của Châu Á, Trung Quốc/Đài Loan, kinh tế, thiên tai, chiến tranh và tên lửa bắn ở Châu Á hoặc Tokyo. Các nhà đầu tư sẽ bán khống JGB nhanh hơn một đòn tấn công chớp nhoáng và tỷ giá USD/JPY giảm như một tảng đá.

Được tạo ra bởi các thỏa thuận về đường cong lợi suất mới đã tạo ra hàng loạt hỗ trợ cho USD/JPY đến mức USD/JPY trở thành một loại tiền tệ yếu vĩnh viễn và không tồn tại lệnh bán khống.

Trung bình 5 năm

Tiền tệ, giá cả thị trường tài chính và kinh tế đối với lạm phát và giao dịch GDP trong bối cảnh trung bình 5 năm. Tiền tệ giao dịch trong khoảng từ 2 đến 400 pip ở hai bên đường trung bình 5 năm. Lợi suất 10 năm giao dịch ở mức trên 2 điểm, SPX giao dịch 1000 điểm, 600 điểm đối với XAU/USD .

NFP giao dịch 12.000 việc làm ngay trên mức trung bình 5 năm ở mức 163.000 từ 175.000. GDP giao dịch ở mức 3,04 ở mức trung bình 2 năm và 3,38 cho Lạm phát ở mức trung bình 2 năm.

Mối tương quan giữa tất cả các loại tiền tệ và các công cụ thị trường tài chính khác giao dịch trong khoảng 50% và 60%. Tất cả các thị trường giao dịch cực kỳ chặt chẽ trong phạm vi nén do mối tương quan thấp. Yêu cầu là mối tương quan thị trường bình thường ở mức 80% và 90% để tạo ra phạm vi giao dịch rộng hơn. Điều này có thể yêu cầu giảm giá ở mức trung bình 5 năm.

Mức trung bình trên 5 năm: XAU/USD, DXY, M1, M2, USD/JPY, lợi suất 10 năm, SPX 500, NFP , Quỹ Fed, Cocoa, cặp chéo JPY, EUR/CAD, GBP/CAD, EUR/NZD, GBP /NZD, AUD/NZD, USD/CAD , EUR/AUD, GBP/AUD, EUR/GBP, CHF/JPY.

Dưới mức trung bình 5 năm: Lạm phát, GDP, EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD , NZD/USD, USD/CHF , CHF Các cặp chéo, AUD/CAD, NZD/CAD.

Tuần

Tỷ giá EUR/USD ở mức cao và vùng quá mua ở mức 1,0813, 1,0833 và mức khổng lồ ở mức 1,0868. Bán ở mức 1,0800 là giao dịch duy nhất mang lại lợi nhuận tốt nhất. Đáy nằm ở 1,0765 và 1,0725.

AUD/USD 0,6552 so với 0,6733. Không có thay đổi trong tháng. Ngắn gọn là cách trong tuần này.

DXY 104.66 sắp đến với chúng ta. DXY giao dịch từ 104,66 đến 106,50. Đáy giao dịch trong tuần này ở mức 104,95 và 104,72

GBP/USD Phá vỡ lớn và bán ở mức 1,2541, 1,2563, 1,2586. Đáy ở mức 1,2464.

USD/JPY nhắm mục tiêu 154,99 và 193,67 cho GBP/JPY, EUR/JPY là 166,11.

Các kiểm lâm viên giao dịch ở mức quá bán như EUR/NZD, GBP/NZD, GBP/AUD, EUR/AUD. GBP/AUD dễ dàng nhắm mục tiêu 1,9044 và 1,6389 EUR/AUD.

Tỷ giá GBP/NZD cao hơn phải phá vỡ mức 2,0856 và 1,7904 EUR/NZD.

EUR/CAD và GBP/CAD giao dịch trên mức trung bình 5 năm trong khi AUD/CAD và NZD/CAD giao dịch ở mức dưới. Tình trạng này không thể kéo dài vì tất cả đều phải giao dịch một chiều trong 5 năm.

EUR/CHF và GBP/CHF giao dịch trên mức trung bình 5 năm trong khi AUD/CHF, NZD/CHF và CAD/CHF giao dịch bên dưới. Giao dịch USD/CHF bên dưới.

Nhìn chung, các thị trường đang giao dịch ở tình trạng tồi tệ với mối tương quan thấp, phạm vi ngắn, đường trung bình bị nén và đảm bảo một động thái mạnh mẽ hơn để bứt phá.

Brian Twomey