Giá dầu tăng mạnh trong hai ngày qua

Thị trường

Kho bạc Hoa Kỳ đã bán tháo phiên thứ ba liên tiếp vào ngày hôm qua với dữ liệu sinh thái củng cố luận điểm về quan điểm diều hâu tại cuộc họp FOMC vào tuần tới. Rủi ro đang nghiêng đáng kể về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sớm nhất vào tháng 9. Lạm phát giá sản xuất tháng 2 của Hoa Kỳ tăng nhanh hơn nhiều so với dự báo (0,6% M/M cho tiêu đề & 0,3% M/M cho cốt lõi) với số liệu Y/Y thiết lập mô hình chạm đáy. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cũng ở mức cực thấp khác là 209 nghìn. Tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ tháng 2 chậm hơn một chút ở mức cao nhất (+0,6% M/M so với dự báo 0,8%) và đối với nhóm kiểm soát (không thay đổi so với +0,4%) cho thấy đà giảm dần trong chi phí của Joe Sixpack, nhưng rõ ràng không phải là trọng tâm của thị trường. Lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng thêm 5,9 bps (2 năm) lên 10 bps (10 năm) hàng ngày. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Mỹ đóng cửa ở mức 4,69% với mức cao nhất kể từ đầu năm là 4,74%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đóng cửa ở mức 4,29% so với mức kháng cự cao nhất từ ​​đầu năm là 4,35%. Lợi suất của Đức theo sau mức tăng cao hơn ở mức độ thấp hơn với lợi suất Bund tăng thêm 2,8 bps (2 năm) lên 5,9 bps (5 năm). Đồng USD lần đầu tiên thực sự được hưởng lợi từ việc hỗ trợ lãi suất. EUR/USD đóng cửa dưới mức hỗ trợ đầu tiên nhỏ (1,0902; hình thành hai đỉnh ngắn hạn đường viền cổ). Cặp tiền này hiện đang tấn công ở mức 1,0872, mức thoái lui 38% khi quay trở lại kể từ giữa tháng Hai. Việc mất mức đó vào thời điểm đóng cửa tuần này sẽ rất đáng kể và cho thấy tiềm năng giảm giá nhiều hơn đối với các con số lớn 1,08 và 1,07. Hai yếu tố khác đã hỗ trợ đồng bạc xanh ngày hôm qua. Đầu tiên là tâm lý thị trường ngại rủi ro (nhẹ) . Các sàn chính châu Âu và Mỹ hôm qua mất tới 0,5%. Thứ hai, giá dầu tăng đáng kể trong hai ngày qua. Dầu thô Brent tăng từ 82 USD/thùng lên gần 86 USD/thùng, mức cao nhất kể từ cuối tháng 10. Cơ quan Năng lượng Quốc tế hôm qua đã đổi quan điểm, dự báo khả năng thâm hụt dầu vào năm 2024 thay vì dư thừa trước đó. Nhu cầu mạnh mẽ hơn, việc đi qua kênh đào Panama & Suez bị hạn chế và nguy cơ cắt giảm sản lượng kéo dài của OPEC+ đều xuất hiện.

Lịch sinh thái ngày nay bao gồm kết quả cuộc đàm phán tiền lương của liên đoàn lao động lớn nhất Nhật Bản (Rengo). Kyodo báo cáo rằng họ đã giành được mức tăng lương trung bình hơn 5% trong năm tài chính sắp tới (3,8% vào năm ngoái), điều này củng cố khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2007 khi họ gặp nhau vào tuần tới. Nó có thể gây thêm áp lực bán đối với trái phiếu cốt lõi toàn cầu với JPY trong phản ứng thu lợi nhuận đầu tiên (USD/JPY 148). Lịch sinh thái Hoa Kỳ chứa giá xuất nhập khẩu, số liệu sản xuất và dữ liệu niềm tin tháng 3 (khảo sát của Empire Manufacturing và niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan). Chúng tôi hy vọng chúng sẽ kéo dài xu hướng thị trường hiện tại là Kho bạc Hoa Kỳ hoạt động kém hiệu quả và đồng bạc xanh mạnh hơn.

Tin tức và quan điểm

Bộ trưởng Tài chính New Zealand Willis cảnh báo về triển vọng kinh tế của nước này sẽ xấu đi đáng kể . "Những con số vẫn chưa được hoàn thiện, nhưng tôi đủ hiểu biết để nói rằng chúng sẽ không khiến người đọc vui vẻ". Kho bạc New Zealand vào tháng 12 dự kiến ​​​​tăng trưởng 1,5% cho năm tài chính này và năm tài chính tiếp theo. New Zealand sẽ công bố số liệu tăng trưởng quý 4 năm 2023 vào tuần tới. Sau khi giảm -0,3% Q/Q trong Q3, tăng trưởng dự kiến ​​​​sẽ khó phục hồi trong Q4 (0,1% Q/Q). RBNZ trong báo cáo chính sách tiền tệ cuối tháng 2 dự báo tăng trưởng quý 4 ở mức 0,0%. Tăng trưởng dự kiến ​​​​thấp hơn đáng kể cũng tạo điều kiện cho RBNZ duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt hiện tại trong suốt năm nay. Thị trường giảm giá mức cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đầu tiên tại cuộc họp tháng 10 và thậm chí còn thấy 80% cơ hội thực hiện bước đầu tiên đã có tại cuộc họp tháng 8. Đồng đô la kiwi đang giảm giá hơn nữa vào sáng nay sau khi USD giảm giá ngày hôm qua. NZD/USD hiện đang giao dịch ở mức gần 0,61.

Dữ liệu nhà ở của Trung Quốc công bố sáng nay cho thấy các biện pháp gần đây nhằm hỗ trợ thị trường bất động sản vẫn phải tác động tới nền kinh tế thực . Tại 57 trong số 70 thành phố được quan sát, giá nhà mới đã giảm so với năm ngoái. Giá trung bình giảm 0,36% M/M. Giá nhà hiện tại thậm chí còn thấp hơn ở tất cả 70 thành phố so với năm ngoái với mức giảm hàng tháng tiếp theo là 0,62% so với tháng trước trong tháng 2. Bất chấp áp lực liên tục trên thị trường bất động sản và nền kinh tế rộng lớn hơn, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc hôm nay vẫn giữ nguyên lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm ở mức 2,50% . Trong số những người khác, PBOC có lẽ vẫn thận trọng về việc nới lỏng tiền tệ hơn nữa để ngăn chặn áp lực giảm giá thêm đối với đồng nhân dân tệ. USD/CNY đang giữ trong phạm vi hẹp gần nhưng chỉ dưới 7,20 (hiện tại là 7,196).

KBC Market Research Desk