Giá dầu tăng và trái phiếu giảm trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran.

Sáng nay chúng ta lại chứng kiến ​​một câu chuyện quen thuộc, với giá dầu tăng và trái phiếu giảm giá trong bối cảnh căng thẳng leo thang đáng chú ý ở Trung Đông.

Thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran?

Đêm qua, Mỹ đã tiến hành thêm các cuộc tấn công vào lãnh thổ Iran để đáp trả việc Iran tấn công các tàu thuyền ở eo biển Hormuz. Điều này đặt ra một dấu hỏi lớn về bản ghi nhớ và, tất nhiên, khả năng đạt được một thỏa thuận hòa bình lâu dài hơn.

Tôi nghĩ chừng nào giao thông tàu chở dầu vẫn tiếp tục lưu thông qua eo biển, thị trường sẽ không coi những biến động gần đây là một sự leo thang nghiêm trọng. Như dự đoán, điều này đã khiến giá dầu chuẩn dầu Brent và WTI tăng và tiến sát đường trung bình động 200 ngày (200-day SMA) của chúng. Trong phiên giao dịch sáng nay, chúng ta đang thấy giá giảm dần.

Việc bán tháo trái phiếu và biên bản cuộc họp của Fed mang đậm dấu ấn diều hâu.

Ngoài dầu mỏ, thị trường trái phiếu lại là một câu chuyện khác sáng nay. Lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng vào thứ Tư và tiếp tục tăng trong phiên giao dịch châu Á, với nợ chính phủ của Nhật Bản, Úc và New Zealand chịu thêm áp lực. Trái phiếu kho bạc Mỹ hiện ổn định hơn, mặc dù lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm đang dao động gần mức cao nhất từ ​​đầu năm đến nay.

Một trong những nguyên nhân khiến lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm mạnh là do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) xem xét lại chính sách của mình. Biên bản cuộc họp của Fed ngày 16-17 tháng 6 cho thấy quyết định giữ nguyên lãi suất cho vay liên bang (FFR) ở mức 3,50-3,75% là nhất trí, mặc dù mang hàm ý cứng rắn. Biên bản cho thấy các thành viên đã chỉ ra lạm phát cao do "nhu cầu mạnh mẽ liên quan đến trí tuệ nhân tạo, xung đột ở Trung Đông hoặc tác động của thuế quan", và cho biết thêm rằng "trong bối cảnh thị trường lao động mạnh mẽ", Fed có thể cần tăng FFR để đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Một vài thành viên thậm chí còn thấy có lý do để tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 6 nhưng đã chọn giữ nguyên.

Việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất sẽ có khả năng xảy ra cao hơn bao nhiêu khi giá dầu tăng? Biên bản cuộc họp cho thấy rất ít dấu hiệu cho thấy họ sẽ không tăng lãi suất, và đường cong OIS gần như đã phản ánh đầy đủ mức tăng 25 điểm cơ bản vào cuối năm. Báo cáo lạm phát CPI tháng 6 của Mỹ vào tuần tới sẽ là một thông tin quan trọng; nếu các chỉ số cốt lõi vượt quá dự báo, điều này có thể làm thay đổi xu hướng, dẫn đến việc tăng lãi suất vào tháng 10 hoặc thậm chí tháng 9, giúp hỗ trợ đồng USD.

Thị trường chứng khoán biến động trái chiều.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động mạnh đêm qua, mang đến một bảng điểm trái chiều. Các nhà đầu tư đang phải cân nhắc nhiều yếu tố sáng nay; một mặt, giá dầu tăng cao, mặt khác, câu hỏi đặt ra là liệu đà tăng của chỉ số AI có bền vững hay không. Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc kết thúc phiên tăng nhẹ 0,2%, trong khi Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 1,7% và ASX 200 của Úc giảm khoảng 0,5%.

Tại Mỹ, phiên giao dịch ngày thứ Tư chứng kiến ​​chỉ số S&P 500 giảm khoảng 0,2%, Dow Jones giảm hơn 1%, trong khi Nasdaq lại tăng nhẹ nhờ sự phục hồi của các nhà sản xuất chip Broadcom và Nvidia đều có một ngày giao dịch mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi tin tức về thỏa thuận mở rộng hợp tác sản xuất chip giữa Apple và Broadcom.

Ngày hôm sau

Về những sự kiện trong ngày hôm nay, lịch trình khá thưa thớt, chỉ có dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ và doanh số bán nhà hiện có. Thêm vào đó, các quan chức Fed Logan và Williams sẽ phát biểu, điều này có thể đẩy lợi suất trái phiếu đi xa hơn nữa do thị trường hiện đang rất nhạy cảm với các tín hiệu về lãi suất.

Aaron Hill