Giá vàng đang gặp khó khăn khi giảm xuống dưới 4.150 USD do phe mua USD chờ đợi tín hiệu từ biên bản cuộc họp FOMC về việc tăng lãi suất.

• Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đợt phục hồi mạnh mẽ qua đêm từ mức thấp nhất trong hai tháng do lực mua USD mới.
• Những bất ổn về địa chính trị, cùng với lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, góp phần làm hồi sinh nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ.
• Hiện tại, các nhà giao dịch đang theo dõi Biên bản cuộc họp FOMC để tìm thêm manh mối về lộ trình chính sách và một số động lực định hướng.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục duy trì xu hướng giảm trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Tư tại châu Âu, hướng tới mức thấp nhất trong hai tháng quanh khu vực 4.100 USD đã chạm đến ngày hôm trước. Đồng đô la Mỹ (USD) nhận được lực mua mới sau đợt giảm giá điều chỉnh hôm thứ Ba và được xem là yếu tố chính gây áp lực lên giá vàng khi các nhà giao dịch chờ đợi biên bản cuộc họp của FOMC để tìm kiếm động lực mới.

Dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ được công bố tuần trước cho thấy lạm phát đang giảm dần và thị trường lao động có phần hạ nhiệt, làm giảm áp lực lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang dự báo khoảng 85% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay trong tháng 12. Do đó, biên bản cuộc họp FOMC sắp tới sẽ được theo dõi sát sao để có cái nhìn sâu sắc hơn về các đợt tăng lãi suất và các chỉ số chính sách tiếp theo, điều này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy đồng USD và giá vàng.

Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất chuyển sang tháng 12 khi triển vọng trung hạn trở nên ảm đạm hơn.

Các chiến lược gia tại BNY Markets nhấn mạnh rằng việc điều chỉnh giá gần đây, không còn phù hợp với giả thuyết về động thái tăng lãi suất của Fed vào tháng 10, không hàm ý một sự thay đổi đáng kể trong lộ trình chính sách ngắn hạn, lưu ý rằng “điều đó không có nghĩa là xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 đã giảm đáng kể, nhưng hiện tại chúng tôi dự đoán đợt tăng lãi suất thứ hai trong chu kỳ này sẽ diễn ra vào cuối năm.” Nhìn xa hơn, họ cảnh báo rằng “đến năm 2027, triển vọng trở nên mờ mịt hơn, nhất là vì cuộc xung đột ở Trung Đông đang diễn ra đã chứng tỏ là không thể kiểm soát được – và cùng với đó là giá dầu và tác động về phía cung đối với triển vọng lạm phát.”

Trước thềm sự kiện quan trọng, những bất ổn địa chính trị dai dẳng, cùng với sự tăng mạnh của lợi suất trái phiếu Mỹ, đã giúp hồi sinh nhu cầu đối với đồng USD, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Trong những diễn biến mới nhất xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông, lực lượng chính phủ Yemen được quốc tế công nhận, do Ả Rập Xê Út hậu thuẫn, đã tuyên bố kiểm soát các điểm chiến lược dọc bờ biển Biển Đỏ, bao gồm cả các khu vực xung quanh eo biển Bab al-Mandeb. Mặt khác, nhóm Houthi do Iran hậu thuẫn đã trả đũa bằng cách tấn công các mục tiêu quan trọng ở Ả Rập Xê Út, bao gồm cả một nhà máy lọc dầu của Aramco ở Riyadh.

Hơn nữa, Iran đã đẩy mạnh các cuộc tấn công ở eo biển Hormuz trong tuần qua, giúp giá dầu thô tăng mạnh sau đợt phục hồi qua đêm từ mức thấp nhất trong một tháng. Điều này, đến lượt nó, làm dấy lên lo ngại về lạm phát do giá năng lượng tăng và giữ cho lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao gần mức cao nhất trong nhiều năm, điều này càng hỗ trợ thêm cho đồng USD và tạo lợi thế cho phe bán XAU/USD. Trong khi đó, ngân hàng trung ương Trung Quốc đã kéo dài chuỗi mua vàng của mình trong tháng thứ 23 liên tiếp, mặc dù điều này không giúp ích nhiều cho giá vàng trong bối cảnh cơ bản giảm giá.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Diễn biến giá đi ngang trong thời gian gần đây kể từ đầu tuần trước có thể được phân loại là giai đoạn củng cố giảm giá trong bối cảnh giá giảm từ mức đỉnh tháng 8. Hơn nữa, giá vàng hiện đang nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 61,8% , xác nhận triển vọng tiêu cực.

Trong khi đó, chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn nằm trong vùng tích cực với mức 3.35, cho thấy đà tăng nhẹ. Tuy nhiên, chỉ báo RSI (Relative Strength Index) ở mức 44.26 có xu hướng giảm nhẹ, cho thấy đà tăng có thể dễ bị tổn thương khi giá kim loại quý vẫn bị kìm hãm dưới các mức kháng cự này.

Tuy nhiên, vẫn nên thận trọng chờ đợi sự phá vỡ và chấp nhận mức giá dưới 4.100 đô la, mức giá đại diện cho ranh giới dưới của phạm vi giao dịch và mức thoái lui Fibonacci 78,6%, trước khi đặt lệnh cho những tổn thất tiếp theo đến mức giá sàn quan trọng hơn ở 3.938 đô la. Ở phía trên, kháng cự ngay lập tức được thấy ở mức thoái lui 61,8% tại 4.228 đô la, tiếp theo là đường SMA 100 kỳ tại 4.248 đô la và mức thoái lui 50% tại 4.317 đô la. Cần có sự phá vỡ bền vững trên các rào cản tập trung này để làm giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại.

Haresh Menghani