Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc tăng giá trước phán quyết về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

• Giá vàng tạm dừng đà phục hồi hai ngày liên tiếp khi các nhà giao dịch chờ đợi quyết định về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
• Dự kiến ​​Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất, trong khi các nhà giao dịch đang chờ đợi những dấu hiệu về việc tăng lãi suất vào tháng 12.
• Tỷ giá XAU/USD vẫn nằm dưới các đường trung bình động quan trọng hàng ngày, với mức hỗ trợ ngay lập tức ở mức $4,000-$3,950.

Giá vàng (XAU/USD) chững lại đà phục hồi vào thứ Tư khi các nhà đầu tư chờ đợi thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), dự kiến ​​vào lúc 18:00 GMT. Sự giảm nhẹ của giá dầu đã giúp kim loại quý này phục hồi từ mức thấp nhất kể từ tháng 7 trong hai ngày qua. Tuy nhiên, đà tăng trở lại của giá dầu và đồng đô la Mỹ (USD) ổn định đang hạn chế đà tăng thêm.

Tại thời điểm viết bài, tỷ giá XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.045 USD, giảm 0,37% trong ngày. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, ít thay đổi ở mức 102,40, gần mức cao nhất trong hai tuần.

Giá dầu phục hồi sau khi tờ Wall Street Journal đưa tin Washington đã cảnh báo các quốc gia vùng Vịnh về một chiến dịch quân sự có thể xảy ra chống lại Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch quanh mức 101 đô la một thùng, tăng 1,50% trong ngày.

Chi phí năng lượng tăng cao đã khiến áp lực lạm phát gia tăng kể từ khi chiến tranh Trung Đông bùng nổ vào cuối tháng Hai, buộc các ngân hàng trung ương lớn, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), phải thắt chặt chính sách tiền tệ. Ngân hàng trung ương Mỹ đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng Chín và báo hiệu sẽ tăng lãi suất thêm một lần nữa trước cuối năm, tái khẳng định cam kết đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà hoạch định chính sách được dự đoán rộng rãi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% tại cuộc họp tháng 10, trong khi các nhà giao dịch dự báo xác suất tăng lãi suất vào tháng 12 là 85%.

Các nhà phân tích tại ABN Amro cho rằng dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ cho phép Fed tạm dừng việc tăng lãi suất. Họ lưu ý rằng, “kết hợp với chỉ số PCE giảm gần đây, dữ liệu về thị trường lao động đã loại bỏ phần lớn áp lực phải tăng lãi suất ngay lập tức”, cho phép các nhà hoạch định chính sách “có thêm sáu tuần để đánh giá xem liệu sức mạnh lạm phát gần đây có phản ánh áp lực dai dẳng hay chỉ là một sự tăng đột biến tạm thời”.

Theo quan điểm của họ, “sự kết hợp giữa rủi ro lạm phát ngắn hạn dai dẳng và thị trường lao động đang hạ nhiệt cho thấy cần phải kiên nhẫn hơn là tự mãn”. Do đó, ABN Amro dự đoán Fed “ sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 10, thực hiện một đợt tăng lãi suất cuối cùng 25 điểm cơ bản vào tháng 12, và sau đó duy trì lãi suất không đổi trong một thời gian dài”.

Do dự đoán về việc tạm dừng chính sách tiền tệ, hướng dẫn về triển vọng chính sách có thể gây ra phản ứng mạnh mẽ hơn trên thị trường so với chính quyết định đó. Nếu các nhà hoạch định chính sách báo hiệu rằng việc tăng lãi suất vẫn nằm trong tầm tay, đồng đô la Mỹ có thể mạnh lên, đe dọa mức hỗ trợ 4.000 đô la của vàng. Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại không sinh lời này. Ngược lại, một giọng điệu ít diều hâu hơn có thể gây áp lực lên đồng đô la Mỹ và tạo điều kiện cho vàng tăng giá ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD vẫn duy trì xu hướng giảm khi nằm dưới các đường SMA quan trọng trên ngày.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày, cho thấy phe bán đang kiểm soát thị trường. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 39 ​​cho thấy động lượng mua yếu, trong khi chỉ báo MACD vẫn nằm trong vùng âm, cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn.

Ở chiều tăng giá, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường SMA 100 ngày quanh mức 4.218 đô la, tiếp theo là đường SMA 50 ngày ở mức 4.279 đô la. Một đợt phục hồi mạnh hơn có thể đưa ngưỡng kháng cự ngang ở mức 4.400 đô la vào tầm ngắm, trước khi đến đường SMA 200 ngày quanh mức 4.500 đô la.

Mặt khác, vùng giá $4,000-$3,950 cung cấp mức hỗ trợ tức thời. Nếu giá phá vỡ vùng này, khả năng điều chỉnh giảm sâu hơn sẽ tăng lên, trong khi các nỗ lực phục hồi có thể gặp khó khăn chừng nào giá vẫn giao dịch dưới các đường trung bình động hàng ngày.

Vishal Chaturvedi