Giá vàng đi ngang khi thỏa thuận thương mại EU-Mỹ hạn chế đà tăng

• Giá vàng giảm khi thỏa thuận thương mại EU-Hoa Kỳ hạn chế mức tăng.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá nhờ triển vọng đạt được thỏa thuận trước cuộc họp của FOMC vào thứ Tư.
• XAU/USD tiến gần đến ngưỡng hỗ trợ tam giác trước đó với giá vàng trên 3.300 USD.

Giá vàng đang giao dịch trong phạm vi hẹp vào thứ Hai, do dữ liệu kinh tế, căng thẳng thương mại dịu bớt và sự mong manh của đồng đô la Mỹ tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến giá.

Tại thời điểm viết bài, giá vàng đang giao dịch ở mức gần 3.340 đô la một ounce, giảm so với mức cao trước đó là gần 3.349 đô la.

Một thỏa thuận thương mại giữa Hoa Kỳ và EU đã được công bố, giúp giảm bớt rủi ro về thuế quan và giảm nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn.

Thỏa thuận này hạ mức thuế cơ bản đối với hầu hết hàng hóa của EU xuống 15%, từ mức 30% được đề xuất trước đó, để đổi lấy việc cải thiện khả năng tiếp cận thị trường cho các công ty Hoa Kỳ trong lĩnh vực dịch vụ kỹ thuật số, nông nghiệp và năng lượng sạch.

Thỏa thuận này, được xây dựng dựa trên thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật được ký kết tuần trước, nhằm mục đích đơn giản hóa các tiêu chuẩn công nghiệp. Đồng đô la Mỹ đang vững vàng trước triển vọng đạt được các thỏa thuận trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và tránh được nguy cơ leo thang thuế quan gây gián đoạn.

Nó cũng bao gồm một khuôn khổ hợp tác về các khoáng sản quan trọng, cho phép các nhà xuất khẩu EU được hưởng lợi từ các ưu đãi của Đạo luật giảm lạm phát (IRA) tại Hoa Kỳ .

Bước đột phá này đã thúc đẩy tâm lý thị trường chứng khoán, củng cố đồng Đô la Mỹ và giảm nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn như Vàng.

Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent, người đã xác nhận thỏa thuận sau cuộc họp với Ủy viên Thương mại EU Valdis Dombrovskis, cho biết: "Chúng tôi đang xây dựng một nền kinh tế xuyên Đại Tây Dương mạnh mẽ hơn dựa trên sự công bằng, khả năng tiếp cận và đổi mới".

Tin tức này gây áp lực lên XAU/USD, vốn tiếp tục giao dịch quanh mức 3.340 USD, khi các nhà đầu tư chuyển hướng khỏi các tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh ngày càng lạc quan về sự ổn định thương mại toàn cầu.

Diễn biến thị trường vàng hàng ngày: Tâm điểm đàm phán thương mại Mỹ-Trung

• Bối cảnh lao động mạnh mẽ làm giảm áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải cắt giảm lãi suất, từ đó hỗ trợ lợi suất cao hơn và đồng Đô la Mỹ, vốn thường có xu hướng giảm giá đối với Vàng.
• Theo Công cụ FedWatch của CME, thị trường đang định giá khả năng 59,5% lãi suất sẽ được cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9, trong khi khả năng 38,9% lãi suất sẽ không thay đổi tại cuộc họp này.
• Mặc dù thị trường tiếp tục dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ lãi suất ít nhất một lần trong năm nay, nhưng nhu cầu ngày càng tăng đối với các tài sản thay thế đã hạn chế đà tăng của vàng. Biên bản cuộc họp tháng 6 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho thấy hầu hết các quan chức Fed đều do dự trong việc tán thành việc hạ lãi suất. Phần lớn các quan chức nêu ra lo ngại về lạm phát, đặc biệt là do chi phí nhập khẩu tăng cao do căng thẳng thương mại toàn cầu.
• Điều này khiến các cuộc đàm phán thương mại sắp tới với Mỹ và Trung Quốc trở nên đặc biệt quan trọng. Việc không đạt được thỏa thuận mới có thể dẫn đến việc tăng thuế quan trở lại, làm bùng phát áp lực lạm phát và làm phức tạp thêm khả năng hạ lãi suất của Fed. Kịch bản này cũng có thể khơi dậy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng.

Vàng tăng hướng tới ngưỡng hỗ trợ tam giác

Biểu đồ hàng ngày của vàng giao ngay cho thấy mô hình tam giác đối xứng, cho thấy sự tích lũy và tiềm năng bứt phá. Với việc XAU/USD vẫn đang chật vật để tạo lực kéo và vượt qua ngưỡng kháng cự tam giác, phe mua sẽ cần vượt qua ngưỡng thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt biến động giá thấp-cao tháng 4 gần $3.372 để cố gắng lấy lại ngưỡng tâm lý $3.400. Một đợt tăng giá mạnh mẽ trên vùng này sẽ đưa mức cao nhất trong tháng 6 là $3.452 trở lại, mở ra cơ hội cho việc kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại $3.500.

Mặt khác, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức tâm lý 3.350 đô la, nằm ngay trên Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày ở mức 3.327 đô la. Mức Fibo 38,2% ở mức 3.292 đô la và mức 50% ở mức 3.228 đô la có thể tạo ra ngưỡng hỗ trợ cho hành động giá trong trường hợp giá thoái lui.

Trong khi đó, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) ở mức 55 báo hiệu xu hướng tăng nhẹ, nhưng không đe dọa vùng quá mua. Nhìn chung, thị trường dường như đang chuẩn bị cho một biến động theo hướng đi lên, với các nhà giao dịch có thể đang chờ đợi một sự bứt phá quyết định khỏi mô hình tam giác.

Tammy Da Costa, CFTe®